亚洲货币市场表现 - 在非农就业报告发布前，亚洲货币兑美元在早盘交易中进入盘整 [1] 市场预期与分析师观点 - CBA经济学家兼外汇策略师Carol Kong预计，非农就业人数低于预期的情况将持续，并令美元承压 [1] - 分析师认为，美国劳动力市场的进一步走软，加之通胀压力的缓解，可能会鼓励美联储在今年再降息两次 [1]

机构对亚洲货币与黄金的观点 - 德国商业银行分析师预计2026年亚洲货币兑美元汇率将保持相对稳定或略微优于美元 主要依据是该地区外汇储备状况良好 宏观经济形势乐观 经济增长将保持稳定 通胀可控 且贸易和财政方面均不存在极端失衡[1] - T Rowe Price分析师指出 由于各国央行寻求分散储备 对黄金的需求持续且基本不受价格影响 这为黄金提供了持久支撑 黄金的破纪录涨势印证了其作为战略投资组合多元化工具的积极看法 在政策不确定性等宏观环境下能够增值 同时美元因政策制定不稳定和美联储受密切关注而面临压力 也令游离于法定货币体系之外的黄金受益[2] - T Rowe Price分析师补充道 更广泛的贵金属板块也呈现强势 尤其是白银走势十分显著[2] 美国国债与“卖出美国”交易 - 西太平洋银行高级经济学家表示 卖出美国交易是隔夜主要市场走势背后的推动力 投资者希望减少对美国的风险敞口 因美国被视为推行一系列自我削弱政策的不可靠伙伴[2] - 周二美国10年期国债收益率盘中创下去年8月底以来最高点4.313% 尾盘上涨5.6个基点报4.287%[2] - LPL Financial首席技术策略师表示 10年期国债收益率突破了4.20%的关键技术水平 这可能为攻克4.50%附近的上行阻力位铺平道路[2] - 法国兴业银行外汇和利率企业研究主管指出 日本债券的下跌 特朗普的关税威胁以及简单的势头 共同塑造了一场推动美债走势的完美风暴[2] 日本与英国国债市场动态 - 日本债市在经历大规模抛售后日内稍显平静 日本30年期国债收益率下跌约20个基点至3.71% 但即使计入日内下跌 本周该期限国债收益率仍上涨了22个基点 市场似乎没有缓和迹象 价格的短暂反弹可能无法持续[3] - 英国2025年12月通胀率升至3.4% 超出预期的3.3% 尽管英国经济增长乏力 但其通胀率在七国集团中仍然最高 预计未来几个月物价上涨速度将因基数效应大幅放缓 英国央行行长表示通胀率可能在4月或5月接近央行2%的目标[3] - 金融市场预期英国央行将在2026年降息一次或两次 每次降息幅度为25个基点[3]

亚洲货币汇率展望 - 德国商业银行分析师预测，2026年亚洲货币兑美元汇率将保持“相对稳定或略微优于美元” [1] - 亚洲地区外汇储备状况良好 [1] - 亚洲的政策制定者不太可能鼓励本币对美元进一步大幅升值 [1] 宏观经济基本面 - 亚洲宏观经济形势乐观，预计经济增长将保持稳定 [1] - 亚洲通胀预计将保持在可控范围内 [1] - 贸易和财政方面均不存在极端失衡 [1] 政策与风险环境 - 鉴于全球存在持续的地缘政治风险，亚洲政策制定者应当采取谨慎且明智的策略 [1]

市场表现 - 亚洲货币和新兴市场股市周一走高 [1] - 美元连续第二日下跌 [1] 市场驱动因素 - 交易员关注本周美国就业数据以寻找美联储降息路径线索 [1] - 上周五美联储偏爱的通胀指标与预期相符 [1] 市场前景与风险 - 瑞典北欧斯安银行亚洲策略主管表示若美国政府关门推迟就业报告发布并加剧不确定性，亚洲货币涨势可能短暂 [1] - 未来几天需小心亚洲货币，美元/亚洲货币汇率将在周三之前受到美元波动影响 [1]

美联储降息预期对亚洲货币影响 - 美联储降息预期实现对亚洲货币有利 受看跌美元观点支撑 对未来几个月亚洲货币持普遍乐观态度 [1] - 新台币和韩元表现应优于新元 马来西亚林吉特以及印度卢比和印尼卢比等其他高收益货币 [1] 美联储降息对亚洲债券影响 - 美联储降息对亚洲债券有利 菲律宾五年期债券和印度30年期债券等高收益市场最有价值 [1]

美联储政策转向对亚洲市场影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会讲话表明最快9月政策会议采取降息举措 [2] - 鲍威尔讲话持温和立场消除9月降息障碍并提振市场风险情绪 [3] - 除非鲍威尔确信联邦公开市场委员会极可能会降低利率否则不会发表那样讲话 [4] 亚洲股市预期表现 - 亚洲股市有望迎来强劲开局且可能进一步走强 [2] - 市场对降息预期增强趋势在9月会议前加剧将提振亚洲股市整体 [3] - 以科技股为主板块和市场如日本和台湾中提振作用最为明显因市场情绪更脆弱 [3] 亚洲货币汇率走势 - 亚洲货币可能获得支撑因鲍威尔言论导致美元大幅贬值 [2] - 美元走软可能暂时提振亚洲货币但除非美联储承诺更大幅度宽松否则涨势或暂时 [3] - 外汇市场预计逐渐朝日元升值和美元贬值方向发展因日本央行考虑加息而美联储考虑降息 [3] 资金流动与投资偏好 - 美国利率下降前景促使投资者到其他地方寻找收益对亚洲经济体可能是利好消息 [3] - 资金将从美国撤离前往其他地区寻求更高回报机会且美元随之贬值 [3] - 新乐观情绪很可能在9月17日前保持风险偏好高涨状态 [3] 日本市场特定影响 - 日元兑美元汇率可能走强因美国利率走低加上日本央行持强硬立场 [3] - 日本股市将因市场情绪改善而上涨且明年可能持续上涨 [3] - 日元升值会损害大型出口企业收益但有利于以美元计价海外采购的面向国内市场企业 [3] 政策背离与市场联动 - 日本央行考虑加息而美联储考虑降息导致两家央行政策利率方向背道而驰 [3] - 日本国债价格可能因美国利率下降保持稳定但上涨空间有限因市场预期日本央行加息 [3] - 美元兑日元汇率不会突破波动区间因市场预期会有强硬表态所以汇率回落相同幅度 [3]

美元指数表现 - 美元指数7月份月线止跌转涨，获得3.4%的涨幅，彭博美元现货指数上涨2.7%，结束了连续六个月的下跌势头 [1] - MSCI新兴市场货币指数7月份下跌1.2%，亚洲货币跌幅相对小于新兴市场货币 [1] - 台币今年领涨亚洲货币，升值约9.5%，韩元升值近6% [1] 新兴市场货币表现 - 新兴市场货币波动性处于一年来的最低水平，削弱了对亚洲外汇的需求 [2] - 亚洲货币的平均利差为负1.1%，拉丁美洲货币的利差为正3.7%，欧洲和非洲货币的利差为正1.1% [5] - 巴西雷亚尔是最具吸引力的新兴市场货币，正向利差接近10%，台币最差，为-5% [5] 机构策略调整 - 巴克莱银行建议客户避免做空美元兑其他亚洲货币 [1] - 富达国际认为美国利率长期处于高位，降低了借入美元进行套利交易的吸引力 [1] - 未对冲或对冲不足的实体可能减少美元外汇敞口并重新平衡头寸 [1] 市场情绪与影响因素 - 美元复苏削弱了人们对发展中国家资产的乐观情绪，基金经理和分析师重新评估"抛售美元"的交易 [1] - 摩根大通衡量新兴市场货币波动性的指标创下2024年7月以来的最低水平 [5] - 美国关税政策的不确定性以及美联储9月降息预期将继续影响美元走势 [6]

亚洲货币走势 - 新加坡元和其他亚洲货币对美元走强 [1] - 市场对美联储明年将降息两次的预期保持不变 [1] 美国经济数据 - 美国新屋销售从4月的72.2万户降至5月的62.3万户 [1] 地缘政治影响 - 伊朗和以色列停火后对美元的避险需求有所缓解 [1]

投资者对亚洲货币持仓情况 - 投资者对新台币和菲律宾比索的多头持仓达到2020年以来的最高水平 [1] - 投资者对所有亚洲货币持乐观态度 [1]