人民币汇率动态 - 6月离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币兑美元即期汇率分别升值0.68%和0.41% [1][3] - CFETS/BIS/SDR人民币汇率指数较上月末分别下降0.64%/0.86%/0.86% [3] - 日均平均价差(CNY-CNH绝对值)扩大至66BP 环比增加5BP [1][3] 离岸人民币存款 - 5月香港人民币存款规模环比减少5.4%至9756亿元 台湾地区存款环比增加4.2%至1174亿元 [2] - 香港跨境贸易结算金额环比下降17.5%至11235.7亿元 [2] 外汇衍生品市场 - CNH 1年期掉期点上升99BP至-1746BP CNY 1年期掉期点上升194BP至-1866BP [4] - 港交所USD/CNH期货成交量环比增长14.68%至252.7万张 新交所同品种期货成交量下降18.1%至362.53万张 [4] - 新交所USD/CNH期权未平仓合约环比增加10.9%至7225张 [4] 离岸债券市场 - 6月离岸人民币债券发行量环比激增124.8%至779.71亿元 发行数量增加12只至100只 [5] 货币市场利率 - CNH HIBOR隔夜利率下降10BP至1.9454% 7天/3个月/1年期利率分别上升4BP/13BP/5BP [6] - 离岸对在岸拆借利差扩大 隔夜利差环比上升17BP至18BP [6] 境外机构参与情况 - 6月境外机构银行间外汇市场成交量环比增长25.6%至34592.6亿元 其中外币拆借/回购成交量增长31.4%至20658.51亿元 [8] - 参与境内银行间本币市场的境外机构总数增加17家(只)至5740家(只) 商业银行类机构新增2家至478家 [7]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 美元呈看跌前景，主要受美国政策制定、外交政策回应和关税影响，但近期通胀数据和美国经济数据使前景存疑 [1] - 人民币兑美元有望进一步走强，贸易缓和及自身竞争力和估值因素是支撑，但需关注国内需求风险 [7] - 瑞郎在当前地缘政治风险上升背景下应获支撑，虽国内政策有风险，但全球驱动因素更重要 [7][8] - 以色列新冲突使谢克尔面临风险溢价上升，后续走势取决于冲突范围、持续时间及对石油运输影响 [9] - 欧元兑美元预计年底升至1.20，未来12个月升至1.25，主要因美元变化而非欧元区自身因素 [9] - 英镑面临劳动力市场数据疲软、GDP数据不佳等问题，预计欧元兑英镑将逐步上升 [15] - 巴西雷亚尔是本月表现最佳货币之一，巴西央行利率决策及高实际利率将支撑其表现 [14][16] - 智利比索适合作为新兴市场相对价值交易的融资货币，但自身被低估且对人民币走势敏感 [19] - 投资者关注第899节立法潜在影响，该立法主要用于国际税收谈判，对私人资本配置影响更值得关注 [21] 根据相关目录分别进行总结 美元（USD） - 看跌美元前景有三个主要因素，美国政策制定混乱、外交政策回应超预期、关税使美国企业和消费者受损 [1] - 本周通胀数据和美国经济数据使美元前景存疑，需继续监测通胀数据，美国经济表现好可能吸引外国投资者，是美元进一步贬值最大风险 [1] 人民币（CNY） - 中美贸易缓和消息使人民币兑美元中间价升至4月初以来最强水平，人民币应进一步走强，国内需求是主要风险 [7] 瑞郎（CHF） - 瑞郎在地缘政治动荡时倾向升值，当前地缘政治风险上升，应获支撑，虽国内政策有宽松风险，但全球驱动因素更重要 [7][8] 谢克尔（ILS） - 以色列袭击伊朗消息使谢克尔周五表现最差，此前处于近年最强水平，后续走势取决于冲突情况及对石油运输影响，以色列央行可能干预 [9] 欧元（EUR） - 欧元兑美元预计年底升至1.20，未来12个月升至1.25，与2017年有相似之处，但当前欧元整体被高估，主要因美元变化 [9] 英镑（GBP） - 英国本周劳动力市场数据疲软、GDP数据不佳、政府支出审查对货币影响不大，预计欧元兑英镑将逐步上升，英镑兑美元有上行空间 [15] 巴西雷亚尔（BRL） - 巴西雷亚尔是本月表现最佳货币之一，巴西央行下周利率决策受关注，高实际利率将支撑其表现 [14][16] 智利比索（CLP） - 智利比索适合作为新兴市场相对价值交易的融资货币，但自身被低估且对人民币走势敏感，对其短期看法较中性 [19][21] 第899节立法（Section 899） - 投资者关注第899节立法潜在影响，该立法主要用于国际税收谈判，对私人资本配置影响更值得关注 [21] 全球外汇预测（Global FX Forecasts） - 报告提供了不同货币在3个月、6个月、12个月及更长期的汇率预测，包括G10、EMEA、美洲、亚洲等地区货币及欧元交叉汇率 [22] 回报预测与估值（Return Forecasts & Valuations） - 报告提供了不同货币的12个月回报预测、估值指标及错位情况，包括G10、EMEA、美洲、亚洲等地区货币及欧元交叉汇率 [24]