文章核心观点 - 商业航天产业正进入去伪留真阶段，应回归产业趋势本身，多个细分产业链已进入快速发展阶段，未来运力突破和成本降低将开启太空光伏等万亿级蓝海市场 [1] 行业趋势与投资方向 - 强大的运力是大国必争的战略高点 [1] - 商业航天各细分投资方向，包括国内火箭产业链、海外SpaceX产业链、太空光伏产业链、新技术变革下的卫星产业链均已进入去伪留真阶段 [1] - 客观差距奠定了火箭数量通胀的逻辑，火箭数量正大力追赶 [1] - 火箭公司通过上市融资扩产，拉动全产业链进入产能扩张阶段 [1] - 伴随我国卫星星座计划加速推进，新技术变革正悄然到来 [1] - 柔性太阳翼、柔性砷化镓电池片、钙钛矿电池、激光通信、低成本商业卫星等多个产业方向均已进入从1到N的快速发展阶段 [1] - 未来商业航天运力取得突破、入轨成本持续降低，太空光伏这个万亿级增量的蓝海市场或许不会太遥远 [1] 相关金融产品与市场表现 - 2月11日，军工ETF（512660）跌超0.4% [1] - 军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967） [1] - 该指数从沪深市场中选取与军工行业相关的上市公司证券作为指数样本，涵盖航空、航天、船舶等核心领域 [1] - 该指数成分股主要集中于工业、原材料及信息技术等行业，整体呈现中小盘风格 [1]