机构调研概况 - 11月以来已有近770家上市公司接待机构调研 [1][2] - 立讯精密是机构最青睐的标的，累计接待222家机构调研 [1][2] - 百济神州-U、汇川技术、安集科技、通宇通讯、天合光能、博盈特焊等公司关注度居前，均接待超100家机构调研 [1][2] - 超过40家北交所上市公司11月以来获得机构关注，同惠电子累计获得48家机构调研，是最受关注的北交所标的 [3] 调研标的行业分布 - 电子行业和机械设备行业是机构调研最集中的方向，各有92家公司获调研，数量并列第一 [1][4] - 基础化工、电力设备、汽车等板块获机构关注度居前，均有超过60家行业公司获调研 [4] - 机构调研标的中，过半数在11月以来取得了正收益 [3] - 华盛锂电11月以来累计股价涨幅近190% [3] 重点公司调研内容 - 机构关注立讯精密在电连接领域的核心能力以及未来一至两年AI终端的放量趋势 [2] - 立讯精密内部预测2026年AI端侧业务带来的机会整体增长趋势将优于2025年 [2] - 机构调研华盛锂电时问及近期股价大涨原因以及今年是否有扩展其他业务的打算 [3] - 机构关注同惠电子如何保持前三季度营收、净利增长态势，以及功率半导体及其测试需求的方向 [3] 2026年电子行业投资展望 - 围绕AI的应用落地将是2026年科技投资的主线 [1][4] - AI将逐步从单点科技迈向更广阔的新质生产力落地，与现有数智化基础设施集成更紧密 [4] - 推荐关注AI应用落地大背景下具有中长期生态优势的头部科技公司 [4] - 推荐关注受益于国产AI应用落地和算力建设的公司 [1][4] 2026年机械行业投资展望 - 机械行业有望呈现结构性繁荣 [1][5] - 投资策略建议聚焦新技术，优选技术变化密集、资本开支旺盛的新兴产业方向 [5] - 值得关注的新技术方向包括人形机器人、固态电池设备、可控核聚变、PCB设备等 [1][5] - 投资策略还可寻找降息及制造业产能转移背景下的受益方向，如工程机械、工具五金、矿山机械、油服设备、注塑机等 [5]