文章核心观点 - 10月23日午间多只科技牛股集体披露生产经营情况以向市场释放积极信号，午后双创指数强势反攻、全面翻红，科创50涨超1%、创业板指涨超2% [3] - 机构认为当前科技股巨幅震荡更多反映交易拥挤与预期下修，而非景气趋势转折，快速下跌为后续超跌反弹创造条件 [10][11] 指数与市场表现 - 2024年9月以来创业板指从最低1512.17点出发至今年6月25日盘中创历史最高点4380.41点，累计涨幅约190% [3] - 科创50从最低点640.35点出发至今年7月1日盘中创历史最高点2255.25点，累计涨幅约252% [3] - 近三个半月来创业板指与科创50回撤双双超过40% [3] - 10月23日早盘创业板指盘中一度失守2500点至2494.22点、跌幅超过3%，午间收盘报2521.77点、半日跌幅2.14% [5] - 创业板指成分股中华测导航跌15.47%、协创数据跌9.14%、新易盛跌7.82%、天孚通信跌7.09% [6] - 创业板指第一大权重股宁德时代开盘跳水后直线反弹，午间收盘涨3.36%报227.81元/股、市值重回1万亿元；从今年5月7日高点467.06元/股算起五个多月股价已腰斩、市值蒸发超1.1万亿元 [6] - 科创50日内跌幅亦超过3%、午间收盘跌3.07%，成分股中芯原股份跌8.05%、源杰科技跌7.72%、盛科通信跌7.57%、华虹宏力跌7.15%、中科飞测跌6.26%、国盾量子跌5.95%、第一大权重股寒武纪跌5.21% [6] 上市公司生产经营情况披露 - 天孚通信公告行业发展景气度较高，光互连产业在AI算力基础设施持续建设背景下未来一段时间整体处于快速发展阶段，公司生产经营秩序正常、主营业务开展正常、在手订单充足、内外部经营环境未发生重大异常变化 [7] - 源杰科技公告依托IDM全流程自主可控平台坚持电信、数通市场双轮协同发展，目前生产经营有序开展、下游客户需求旺盛、能见度很高 [7] - 光迅科技公告各项日常生产经营活动严格按照既定经营计划有序开展、整体运行状态平稳，生产交付秩序正常、研发与业务合作进展正常，围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进、与主要客户业务沟通与合作保持稳定 [7] - 联讯仪器公告在高速光通信测试需求持续增长背景下依托"仪器+设备+解决方案"业务布局，坚持互联测试、半导体测试多下游协同发展，目前生产经营有序开展、下游客户需求旺盛、在手订单储备较为充足 [7] - 新易盛公告随着市场需求持续释放对今明两年业务发展持积极预期、具备相应的需求和产能保障能力，作为全球光互联解决方案领导者和创新者坚持每年推出行业领先的新一代光互联产品 [8] - 中际旭创公告目前生产经营一切正常、供应链稳定、产能利用率充足、客户订单需求强劲，将利用现有优势资源持续拓展光互连解决方案并进一步优化和拓宽高端产品系列 [8] 机构观点 - 中欧基金认为市场处于情绪冰点附近的高波动阶段，全球长端利率高位、油价与地缘扰动叠加存量资金调仓属于估值与流动性层面冲击，海外AI资本开支仍在上行、存储与算力供给偏紧等产业线索并未证伪，调整更多反映交易拥挤与预期下修而非景气趋势转折 [10] - 中欧基金指出上市公司三季报与公募基金三季报披露窗口将逐步给出业绩与持仓验证，主动ETF等中长期资金入市制度安排有望改善资金结构，具备真实盈利支撑的方向有望在估值消化后重新占优 [10] - 博时基金指出调整为多重因素共振引发：AI叙事从"为梦想付费"向"为回报定价"切换、市场对巨额资本开支的盈利闭环质疑升温，光模块方向在三季报披露前夕"杀预期"引发AI硬件方向跳水 [11] - 博时基金指出创业板权重较大的新能源电池龙头三季报单季利润增速不及预期拖累指数并波及新能源链条，海外亚太市场同步走弱、半导体龙头普跌，避险情绪向A股映射，中东冲突风险仍充满不确定性进一步压低风险偏好 [11] - 金鹰基金表示随着市场恐慌情绪集中释放，前期获利盘及短期不稳定筹码或有望加速出清、市场进一步下行的动能或逐步减弱，快速下跌往往伴随风险集中释放并为后续超跌反弹创造条件 [11] - 金鹰基金预计A股短期或仍以震荡整固、结构轮动为主，海外AI融资与回报分歧尚未消化、国内盈利改善的广度仍待验证，市场演绎超跌反应仍需条件催化 [11]

文章核心观点 - 10月23日午间，新易盛、中际旭创、天孚通信、联讯仪器、源杰科技等多只热门光通信个股紧急发布公告，集中释放生产经营正常、订单饱满、回购及业绩高增等积极信号 [1][3][6][8][10] - 光模块及光互连行业下游需求保持高景气，AI算力基础设施建设快速推进，高端产品需求持续增长，行业竞争有序、价格体系健康 [4] 新易盛：股份回购计划 - 公司拟回购A股股份，回购总额不低于人民币80,000万元（含）且不超过人民币100,000万元（含），即8亿—10亿元 [1] - 回购股份价格不超过人民币500元/股（含），回购期限自董事会审议通过回购议案之日起12个月内 [1] - 预计可回购股份数量约为1,600,000股至2,000,000股，约占公司总股本的0.11%至0.14% [1] - 回购股份择机用于后续的股权激励计划或员工持股计划 [1] - 截至23日午间收盘，公司股价报237.83元，最新市值3317亿元，日内跌幅7.82% [1] 中际旭创：经营情况与业绩表现 - 公司生产经营一切正常，供应链稳定，产能利用率充足，客户订单需求强劲 [3] - 2017年—2025年，营业收入从23.57亿元增长至382.40亿元，年均复合增长率为41.67% [3] - 2017年—2025年，归属于上市公司股东的净利润从1.62亿元增长至107.97亿元，年均复合增长率69.03% [3] - 2026年上半年营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70% [3] - 公司将利用现有优势资源持续拓展光互连解决方案，强化技术创新、快速量产、规模优势、质量保障等核心竞争力，优化和拓宽高端产品系列 [3] - 截至23日午间收盘，公司股价报556.13元，最新市值6579亿元，日内跌幅5.76% [4] 行业需求与订单情况 - 下游需求保持高景气，公司在手订单饱满；海外市场主要客户订单已下至2027年，部分重点客户已给出2028年需求的明确指引 [4] - 预计1.6T、800G等高端光模块需求将保持快速增长，NPO、XPO等下一代光互连产品需求亦有望逐步释放 [4] - 国内市场方面，AI算力基础设施建设快速推进，400G、800G等产品需求有望进一步增长 [4] - 产品价格体系健康，行业竞争有序；具备大规模交付能力的厂商有限，市场价格体系健康，产品报价相对理性 [4] - 公司将通过提供多元化产品方案、与核心供应商战略绑定、签订长期供应协议等措施增强供应链保障能力 [4] 天孚通信：经营情况 - 公司生产经营秩序正常，主营业务开展情况正常，在手订单充足，内外部经营环境未发生重大异常变化 [6] - 截至23日午间收盘，公司股价报183.03元，最新市值1997亿元，日内跌幅超7% [6] 联讯仪器：经营情况 - 公司生产经营活动、订单交付及生产扩建等工作均正常开展，内部生产经营秩序正常 [8] - 下游客户需求旺盛，在手订单储备较为充足，为公司业务稳步增长提供支撑 [8] - 截至23日午间收盘，公司股价报1040.2元，最新市值1581亿元，日内跌幅3.86% [8] 源杰科技：业绩预告与产能建设 - 2026年第三季度预计实现营业收入65,000.00万元至70,000.00万元，同比增加264.56%至292.60% [10] - 2026年第三季度预计实现归母净利润40,300.00万元至45,300.00万元，同比增加578.85%至659.70% [10] - 2026年第三季度预计实现扣除非经常性损益后的归母净利润40,000.00万元至45,000.00万元，同比增加678.44%至775.74% [10] - 产品研发迭代与技术验证工作正常开展，面向CPO/NPO等新型封装技术的多款产品正结合客户需求稳步推进，EML、CW产品研发投入保持较大力度 [10] - 公司与下游客户保持积极沟通，客户拓展持续深化，整体生产运营顺利 [11] - 产能扩充按业务需求推进，光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目土建工程、部分洁净室及相关配套设施已完成建设，首批生产设备预计近期进厂 [11] - 后续将进行设备调试，预计2026年底至2027年初开始形成产能，整体项目进展符合预期 [11] - 截至23日午间收盘，公司股价报849元，最新市值1057亿元，日内跌幅7.72% [11]