光储一体化发展机遇与系统构成 - 光储一体化在能源转型与电力市场化改革背景下迎来重要发展机遇，数万亿级别市场正在加速形成[1] - 光储一体化电站通过EMS能量管理系统协调光伏发电、储能充放电与负载需求，实现能源稳定供应和高效利用[3] - 应用场景涵盖大型集中式光储电站、工商业光储充系统、户用储能系统三大维度，形成多层次应用格局[1][4] 储能必要性及发展阶段 - 储能解决光伏发电时段性波动和天气依赖性问题，实现电能的时间维度调节[6] - 根据"灵活性资源需求与VRE占比"模型，储能发展分为萌芽期、起步期、高速发展期、平台期四个阶段[6][7] - 目前中国和美国发电量占比达15%，正处于高速增长的拐点，为储能发展提供明确确定性[9] 储能爆发核心驱动力 - 成本大幅下降：2023-2025年储能电芯降幅高达60%，储能系统成本随之大幅下降[11] - 政策催化效应："136号文"取消强制配储，建立存量与增量电价协同机制，扩大现货市场价差[11] - 海外需求多点开花：欧洲补贴重心转向大储和工商储，美国大储占比接近90%，AI数据中心带来新应用场景[14][15] 储能产业链与技术路线 - 储能系统中游包括电池组、储能变流器、能量管理系统、电池管理系统及系统集成等环节[16] - 锂电池是目前新型储能主流技术路线，占比达97%[16] - 新型储能技术包括液流电池、压缩空气储能、氢储能、飞轮储能、超级电容、钠电池、重力储能等[18][19][20][21] 光伏行业反内卷与投资机会 - 光伏行业面临产能严重过剩、价格全面跌穿成本、需求增速大幅减缓三大挑战[22] - 打破内卷依靠顶层设计、市场化淘汰与技术迭代三大推进路径[22] - 投资机会重点关注低成本硅料公司、具备技术优势的电池片公司、光伏玻璃等辅材环节、寻找第二业绩增长点的企业[24] 2026年光储行业展望 - 光伏行业：预计2026年国内新增装机约200GW，全球新增光伏增速约-10%，行业有望实现供需关系边际改善[26] - 储能行业：预计2026年出货量达600GWh以上，增速20%以上，中美欧市场进入高质量发展，亚非拉市场成为新增长点[27]