财务表现 - 2024年公司营业收入10.34亿元(YoY 37.08%)，归母净利润2.21亿元(YoY 22.58%)，扣非归母净利润2.15亿元(YoY 33.21%)，毛利率39.85%(YoY -2.22pct) [1] - 2025年一季度营业收入2.56亿元(YoY 52.92%，QoQ 3.14%)，归母净利润0.46亿元(YoY 55.52%，QoQ -22.73%)，扣非归母净利润0.41亿元(YoY 54.74%，QoQ -30.98%)，毛利率34.75%(YoY 0.05pct，QoQ -9.85pct) [1] 业务表现 - 光学棱镜业务2024年收入6.54亿元(YoY 59.01%)，占比63.2%，毛利率37.99%(YoY -5.15pct)，主要受益于智能手机潜望式摄像头模组的微棱镜产品终端需求扩张 [2] - 光通信玻璃非球面透镜业务2024年收入2.51亿元(YoY 4.08%)，占比24.3%，毛利率51.93%(YoY 4.08pct)，主要由于5G光模块需求增加及公司降本增效措施 [2] - 玻璃晶圆业务2024年收入0.73亿元(YoY 38.91%)，占比7.0%，毛利率16.01%(YoY -0.30pct)，主要由于下游市场拓展及产品结构完善 [2] 战略与展望 - 公司持续拓展下游市场，与全球领先的光学玻璃材料厂、半导体工艺设备厂商深化合作，产品应用于AR/VR、汽车LOGO投影、半导体等领域 [3] - 预计2025-2027年营业收入14.56/18.06/22.50亿元，归母净利润3.45/4.49/5.68亿元，当前股价对应PE分别为27.8/21.3/16.9 [3]