市场表现 - 国信人形机器人指数本周上涨3.21%，年初至今累计上涨16.5%，表现强于沪深300指数（3.64pct）和上证综合指数（3.7pct）[1] - 个股表现：祥鑫科技（+12.17%）、斯菱股份（+13.24%）、豪能股份（+10.78%）、精锻科技（+11.65%）涨幅居前，肇民科技（-3.88%）和北特科技（-0.8%）下跌[1] 行业动态 - 产品进展：奇瑞完成220台人形机器人全球批量交付，宇树机器人实现118分钟跑13.2公里，优必选签署小批量采购合同，数字华夏发布全球首款双形态人形机器人[2] - 技术突破：灵初智能发布Psi R1大模型，联合包裹服务（UPS）与Figure AI洽谈部署人形机器人[2] - 政企合作：魔法原子、天奇自动化等与无锡政府达成战略合作，推动人形机器人"上岗"[2] 政府政策 - 上海：习近平总书记考察强调科技创新，智元代表具身智能行业汇报进展，上海具身智能基金正式成立[2] - 地方政策：广东省发布《进一步激发市场主体活力加快建设现代化产业体系的若干措施》，广西开放2025年首批16个"人工智能+"场景[2] 融资动态 - 因时机器人完成近亿元人民币B3轮融资，IndustrialNext获数千万美元A轮融资[2] - 法奥机器人获民生股权基金领投，鉴智机器人完成数千万美元B1轮融资[2] 公司公告 - 征和工业研发微型链系统项目，攻关机器人灵巧手传动技术[2] - 西菱动力开展谐波减速器开发及产线建设[2] - 中鼎股份专注谐波减速器生产，计划拓展至力觉传感器和关节总成产品[2] 核心观点 - 特斯拉Optimus量产节奏明确，叠加Figure、智元、华为等巨头持续布局，行业有望加速落地[3] - 2025年或为人形机器人爆发起点，产业升级机遇显著[3] - 建议关注总成环节（拓普集团、三花智控）、减速器环节（双环传动、精锻科技）及相关标的（银轮股份、均胜电子等）[3]