公司业绩表现 - 前三季度公司实现营收53.73亿元，对美国出口销售收入为3.54亿元，同比增长43.92% [1] - 公司归母净利润达到2.11亿元，同比增长172.7% [1] - 前三季度公司毛利率达到19.49%，较上年同期增加9.46个百分点 [13] - 公司在整体营收增长7.16%的基础上，净利润与扣非后净利润增速分别达到161.81%、381.94% [14] 出口业务情况 - 公司来自国外市场的收入超过12亿元，约占上市公司营收总额的18%，其中对美洲出口的销售收入约4.18亿元 [3] - 上半年公司实现境外销售收入5.13亿元，其中对美国出口的销售收入为2.17亿元，同比增长45.1% [4] - 公司已陆续获得国家主管部门颁发的出口许可证，按照国家有关规定开展出口申报工作 [5] 行业地位与竞争优势 - 公司已成为全国乃至全球稀土永磁材料行业产销量排名第一的企业 [1][6] - 在新能源汽车领域，公司产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机 [1][6] - 在风电领域，全球前十大风电整机厂商中的五家为公司客户 [1][6] - 在节能变频空调领域，全球变频空调压缩机前十大生产商中的八家为公司的客户 [6] - 高性能稀土永磁材料行业有较高的进入门槛，下游客户一旦达成合作轻易不会更换供应商 [7][8] 产能扩张与业务发展 - 2024年度公司的磁材实际产能为3.2万吨，并于2024年底建成年产3.8万吨的磁材产能 [6] - 公司投资建设"年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目"，预计2027年建成，届时公司磁材产能将增加至6万吨 [18] - 公司前三季度的具身智能机器人电机转子及磁材产品均有小批量交付，低空飞行器领域亦有小批量产品交付 [19] 盈利能力提升驱动因素 - 公司二季度毛利率为17.08%，环比增长1.38个百分点，上半年稀土金属单价上涨16% [11] - 公司根据25H1原材料库存金额较24H2增长107.02%，测算储备的稀土原材料数量增加78.47% [11] - 储备的低价原材料，叠加三季度磁材产品的量、价齐升，成为公司盈利提升的重要原因 [12] 未来业绩展望 - 四季度若保持当前盈利水平，公司全年利润规模有望超越2022年的高点 [1] - 公司第四季度在手订单充足 [16] - 卖方给出的金力永磁2025年预期净利润普遍在7亿元以上，部分卖方给出了8亿元左右的预期值 [1][16]

公司业绩表现 - 前三季度公司实现营收53.73亿元，对美国出口销售收入为3.54亿元，同比增长43.92% [1][8] - 三季度归母净利润达到2.11亿元，同比增长172.7% [1] - 前三季度毛利率达到19.49%，较上年同期增加9.46个百分点 [21] - 在整体营收增长7.16%的基础上，净利润与扣非后净利润增速分别达到161.81%、381.94% [22] 市场地位与客户基础 - 公司已成为全国乃至全球稀土永磁材料行业产销量排名第一的企业 [1][13] - 产品被全球前十大新能源汽车生产商用于生产驱动电机，全球前十大风电整机厂商中的五家为公司客户，全球变频空调压缩机前十大生产商中的八家为公司客户 [1][13] - 行业有较高进入门槛，下游客户对供应商有特定要求，一旦达成合作轻易不会更换，使得客户具备较强黏性 [14][15][16] 海外市场拓展 - 2024年公司来自国外市场的收入超过12亿元，约占上市公司营收总额的18%，其中对美洲出口的销售收入约4.18亿元 [6] - 为拓展市场，公司已在欧洲、日本、美国、墨西哥及韩国设立附属公司 [7] - 在中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司已陆续获得国家主管部门颁发的出口许可证 [9] 产能与未来规划 - 2024年度公司磁材实际产能为3.2万吨，并于2024年底建成年产3.8万吨的磁材产能及先进的具身机器人电机转子生产线 [12] - 公司投资建设“年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目”，预计2027年建成，届时公司磁材产能将增加至6万吨 [26] - 公司在香港设立研发中心布局具身机器人电机转子研发，今年前三季度具身智能机器人电机转子及磁材产品均有小批量交付 [26] 盈利预期与市场表现 - 卖方给出的金力永磁2025年预期净利润普遍在7亿元以上，部分卖方给出8亿元左右的预期值，公司2022年的归母净利润为7.03亿元 [1][24] - 今年8月以来，金力永磁股价共计上涨39.06%，最新市值报504亿元 [1] - 公司第四季度在手订单充足，全年盈利甚至有望超过2022年的周期高点 [23][24] 成本与毛利率管理 - 今年二季度公司毛利率为17.08%，环比增长1.38个百分点 [19] - 公司在上半年稀土金属单价上涨16%的背景下，增加低价原材料储备，根据测算公司储备的稀土原材料数量增加78.47% [19] - 储备的低价原材料，叠加三季度磁材产品的量、价齐升，成为今年公司盈利提升的重要原因 [20]