报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 1月7日，A股四大股指全线上涨，上证指数涨0.05%报4085.77点，深成指涨0.06%报14030.56点，创业板指涨0.31%报3329.69点，科创50指数涨0.99%报1443.39点；市场成交28816亿元，较前日增加493亿元；行业板块中有色金属、非银金融、基础化工涨幅居前，通信、美容护理、银行跌幅居前；从市场强弱看IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2164/107/3188；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -214、 -258、71、401亿元，分别变动 -247、 -48、 +121、 +174亿元 [2] - 1月7日，利率债走弱，活跃合约中TS下跌0.03%，TF下跌0.06%，T下跌0.08%，TL下跌0.44% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为91.22、43.68、15.67与2.92点，基差年化收益率分别为 -9.95%、 -4.78%、 -2.83%与 -0.8%，三年期历史分位数分别为42%、53%、38%及40% [3] - 中长期维持做多经济判断，以股指做多头替代有超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动 +2bps，对应净基差0.026，IRR1.33%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 -0.016，IRR1.55%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 +0.9bps，对应净基差0.021，IRR1.35%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 +1.75bps，对应净基差0.115，IRR0.99% [3] - 资金面央行货币投放286亿元，货币回笼5288亿元，净回笼5002亿元 [3] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了IC2601、IC2602等各股指期现货的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了TS2603、TS2606等各国债期现货的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示制造、地产、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建景气度与往期相近 [9]