市场观点与展望 - 核心观点为海外市场流动性有企稳迹象，市场情绪或会好转[4][24] - 对2026年2月A股大盘走势持乐观观点，宏观择时模型月度评分为0分，历史数据显示万得全A指数后续一个月上涨概率为78.57%，平均涨幅为3.37%[4][25] - 市场短期可能处于震荡行情，建议进行均衡型ETF配置[4][61][62] 资金流向分析 (2026.2.2-2026.2.6) - 权益类ETF类型中，规模指数ETF资金流入最多，为154.06亿元；跨境规模指数ETF流出最多，为-18.07亿元[4][9] - 具体产品中，中证500ETF基金流入最多，为28.32亿元；有色金属ETF基金流出最多，为-39.32亿元[4][10][15] - 跟踪指数中，沪深300指数相关ETF流入最多，为59.26亿元；细分有色指数相关ETF流出最多，为-40.83亿元[4][19][21] 技术模型信号 (截至2026.2.6) - 主要宽基指数中，红利指数综合评分最高，为59.97分；科创100综合评分最低，为14.64分[37][41] - 风格指数中，金融(风格.中信)综合评分最高，为74.74分；巨潮中盘综合评分最低，为17.24分[45][48] - 申万一级行业指数中，银行综合评分最高，为83.22分；通信综合评分最低，为15.08分[54][58] 历史月份表现统计 - 主要宽基指数在历年2月份平均收益率前三为：北证50 (9.50%)、中证1000 (7.39%)、万得微盘股日频等权指数 (7.22%)[42] - 申万一级行业指数在历年2月份平均收益率前三为：计算机 (6.42%)、环保 (6.39%)、电子 (6.35%)[59]

ETF资金流向（2026.2.2-2026.2.6） - 权益类ETF类型中，规模指数ETF、跨境行业指数ETF、策略指数ETF规模增加最多，分别为154.06亿元、66.24亿元、53.84亿元[4] - 权益类ETF类型中，主题指数ETF、跨境规模指数ETF规模减少最多，分别为-260.04亿元、-18.07亿元[4] - 单只产品中，中证500ETF基金、化工ETF基金、沪深300ETF易方达基金规模增加最多，分别为28.32亿元、23.86亿元、22.29亿元[4][9] - 单只产品中，通信ETF基金、有色金属ETF基金、黄金股ETF基金规模减少最多，分别为-308.85亿元、-39.32亿元、-29.63亿元[4][13] - 跟踪指数中，沪深300指数、恒生科技指数、中证A500指数相关ETF规模增加最多，分别为59.26亿元、42.45亿元、38.93亿元[4][17] - 跟踪指数中，通信设备指数、细分有色指数、SSH黄金股票指数相关ETF规模减少最多，分别为-308.85亿元、-40.83亿元、-40.78亿元[4][19] 市场行情与模型研判 - 宏观择时模型对2026年2月评分为0分，历史上该评分下万得全A指数后续一月上涨概率为78.57%，平均涨幅为3.37%[4][23] - 截至2026年2月6日，风险趋势模型显示主要宽基指数中，红利指数、中证红利、上证50综合评分最高，分别为59.97分、54.92分、54.55分[35][40] - 截至2026年2月6日，风险趋势模型显示申万一级行业指数中，银行、食品饮料、农林牧渔综合评分最高，分别为83.22分、65.36分、65.26分[52][55] - 报告观点认为，海外市场（美股、贵金属、币圈）在2月6日出现大幅反弹，流动性有企稳迹象，可能带动A股情绪好转[4][23][25] 配置建议 - 基于短期震荡行情研判，报告建议进行均衡型的ETF配置[4][60]