股价波动 - 公司披露跨界增资海和药物消息后股价经历大幅波动 连续两个交易日涨停后出现跌停[1][3] - 8月21日股价高开0.28%报3.6元/股 最终跌停报3.23元/股 跌幅10.03% 成交金额11.85亿元 换手率21.92% 总市值51.75亿元[3] - 8月11日至20日期间股价累计涨幅超过20%[3] 交易方案 - 拟以不超过3亿元参与海和药物配股融资 取得配股完成后5%—8.09%股权[1][3] - 按每股4.75元价格认购新增股份不超过6315.79万股[3] - 交易构成关联交易 海和药物是控股股东南江集团的参股公司 南江集团直接及间接持有海和药物约11.54%股权[4] 标的公司情况 - 海和药物成立于2011年 专注于肿瘤领域创新药物的研发与商业化[6] - 已有三款产品开始商业化：谷美替尼片、口服紫杉醇溶液、香雷糖足膏[6] - 财务表现持续亏损：2024年营业收入3.23亿元 净利润-2.01亿元；2025年1-2月营业收入7682.37万元 净利润-1607.93万元[10] 估值与评估 - 采用资产基础法估值 所有者权益账面价值7.64亿元 估值范围34.2亿—40.11亿元 增值率347.7%—425.03%[7] - 未设置业绩承诺条款 上交所关注交易作价公允性及股东利益保障[7] - 公司解释选择资产基础法因核心资产为5项新药管线 采用多期超额收益折现法估值 认为可靠性优于市场法[8] 公司业绩状况 - 2024年营业收入3.53亿元 同比增长118.47% 但归属净利润转亏为-3441.9万元[10] - 2025年一季度营业收入7924.12万元 同比下降30.56% 归属净利润134.88万元 同比下降90.89%[10] - 2025年半年度预计归属净利润-1250万至-835万元 因苏州项目交付面积减少及遵义项目销售费用上升[11] 战略考量 - 公司称投资基于生物医药行业发展前景 标的公司研发风险已大幅降低 产品进入销售放量阶段[8][11] - 旨在探索新兴产业机遇 提升核心竞争力及未来盈利能力[1][12] - 上交所要求说明在经营亏损情况下跨界收购亏损标的的商业合理性及股东权益维护[11]