行业监管动态 - 中国证券投资基金业协会修订《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》，提出主动权益类基金经理连续3年业绩太差或被降薪30% [1] 公司概况与规模 - 同泰基金成立于2018年10月，是我国第14家“个人系”公募基金公司，主要股东中有3名为自然人股东 [2] - 截至2025年三季度末，公司旗下共有22只产品，管理规模共计47.28亿元，在公募机构中排名第143位 [2] - 公司股票型基金规模为4.58亿元，混合型基金规模为10.43亿元，两者合计占比超三成 [2] 产品业绩表现 - 数据截至12月9日，公司旗下绝大多数主动权益类基金（仅统计A份额）今年以来取得正收益，且多数净值涨幅跑赢同期基准收益率 [1] - 但最近3年，公司旗下主动权益类基金中有半数产品净值出现下跌，9只产品跑输同期基准收益率 [1] 产品结构与潜在风险 - 公司旗下多数主动权益类基金规模迷你，同泰慧盈混合、同泰慧择混合、同泰新能源1年持有股票与同泰行业优选股票规模不足5000万元 [2] - 同泰大健康主题混合规模为5042万元，接近规模清盘红线 [2]

基金人事变动 - 同泰基金管理有限公司旗下两只混合型证券投资基金发生基金经理变更，涉及增聘与解聘 [1][2] - 同泰慧择混合型证券投资基金增聘马毅、麦健沛为基金经理，同时黄伟轩离任 [1][2] - 同泰大健康主题混合型证券投资基金增聘马毅、麦健沛为基金经理，同时黄伟轩离任 [1][2] 新任基金经理背景 - 新任基金经理马毅拥有丰富的金融机构从业经验，曾任职于华泰资产、富国基金、摩根基金（原上投摩根）、浙商证券及上海玖歌投资，于2023年10月加入同泰基金，现任总经理助理、固定收益部总监兼基金经理 [1] - 新任基金经理麦健沛于2020年7月加入同泰基金，曾任投资研究部行业研究员，现任投资研究部基金经理 [1] 相关基金业绩表现（截至2025年5月12日） - 同泰慧择混合A类份额今年以来收益率为2.82%，C类份额为2.67%；自2019年11月20日成立以来，A类累计收益率为-33.19%，C类为-34.63%；A类累计净值为0.6681元，C类为0.6537元 [1] - 同泰大健康主题混合A类份额今年以来收益率为12.84%，C类份额为12.69%；自2021年4月8日成立以来，A类累计收益率为-53.70%，C类为-54.45%；A类累计净值为0.4630元，C类为0.4555元 [1] 基金基本信息 - 同泰慧择混合型证券投资基金简称“同泰慧择混合”，主代码为008050，基金管理人为同泰基金管理有限公司 [2] - 同泰大健康主题混合型证券投资基金简称“同泰大健康主题混合”，主代码为011002，基金管理人为同泰基金管理有限公司 [2]

净值异常事件 - 同泰产业升级混合因机构大额赎回0.76亿份导致单日净值暴涨68.73% [3] - 赎回费计入基金资产致期末净资产不足1万元 资产变动率-100% [3] - 机构持有份额占比100%且为单一投资者 赎回后基金向个人投资者开放申购 [3] 基金公司行为 - 公司未直接解释净值暴涨原因 仅称与投资策略、客户申赎等因素相关 [4] - 在宣传中突出展示异常净值数据 如过去一年净值增长率117.64% [4] - 官方海报未提示历史业绩包含异常值问题 [5] - 通过合作MCN机构及自有账号在代销平台发布误导性宣传文案 [9][13] 规模与业绩表现 - 二季度A类规模暴涨3996023% C类暴涨820841.4% 总规模超1.5亿元 [14] - 剔除异常值后二季度真实回报率为-0.29% 排名行业后三分之一 [4] - 上半年真实回报率20.38% 排名偏股混合型基金前9% [4] 投资策略与持仓 - 基金聚焦人形机器人赛道 重仓港股及北交所相关股票 [16] - 前十大持仓包括地平线机器人-W(9.01%)、敏实集团(7.32%)、德昌电机控股(6.52%)等 [7] - 公司多只迷你产品采用赛道化包装 如新能源、短剧游戏、AI应用等细分领域 [17] 行业现象与影响 - 中小基金公司通过押注热门赛道提升短期业绩排名 吸引互联网流量资金 [18] - 赛道化策略存在高风险暴露 易受政策及行业因素影响 长期超额收益难持续 [18] - 行业竞争加剧导致迷你产品采用激进策略规避清盘 规模不足5000万元产品通过赛道押注可实现规模增长 [18] 监管要求 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》强调以投资者为本 要求加强透明度建设及业绩比较基准约束 [19]

基金经理变动 - 同泰基金基金经理黄伟轩因个人原因卸任旗下4只产品 包括同泰新能源1年持有股票 同泰慧择混合 同泰慧利混合和同泰大健康主题混合 并已办理注销手续[1] - 黄伟轩管理规模不足2亿元 其管理同泰慧择混合A近4年任职回报为-49.01% 同泰大健康主题混合A超2年任职回报为-22.7%[1] - 接任安排为：马毅与麦健沛共同接管同泰大健康主题混合和同泰慧择混合 陈宗超接管同泰新能源1年持有股票和同泰慧利混合[1][2] 新任基金经理情况 - 马毅为固收类产品专家 管理规模近70亿元 绝大多数为固收类基金 2024年12月首次管理主动权益产品同泰远见混合[1] - 麦健沛为首次管理公募产品的新人基金经理 2020年7月加入公司 现任管理总规模0.88亿元 同时增聘为同泰行业优选股票基金经理[2] - 陈宗超为投资研究部行业研究副总监 管理同泰数字经济股票A近4年任职回报-38.51% 显著低于同类平均-15.35% 管理同泰行业优选股票A超2年任职回报-26.95% 低于同类平均-5.95%[2] 公司管理团队结构 - 同泰基金目前仅有6名基金经理 显著低于行业平均的20.1名[2] - 基金经理平均任职年限1年又260天 低于行业平均的2年又82天[2] - 陈宗超在管产品回报率在公司内部垫底[2] 公司规模与行业地位 - 同泰基金为国内第14家"个人系"公募基金公司 2025年一季度末公募资产管理规模83.74亿元 行业排名143/200[3] - 产品结构：22只非货基金中 6只债券型基金规模近70亿元 5只股票型基金仅3.2亿元 9只混合型基金7.99亿元 2只FOF不足3亿元[3] - 在2018年同期成立的10家公募中规模排名倒数：惠升基金530亿元 蜂巢基金和睿远基金均超400亿元 西藏东财基金和淳厚基金均超200亿元 博远基金和朱雀基金超百亿[3]