产品到期概况 - 2025年上半年31家理财公司共有5,905款封闭式公募产品到期，较2024年同期增长35.44% [1] - 到期产品中，固定收益类、混合类、商品及金融衍生品理财分别有5,759只、145只和1只 [1] - 从投资周期看，6-12个月期限到期产品数量最多，达2,074只，占比35.1%；3-6个月期限产品有1,814只，占比30.7%；1-2年期限产品有1,378只，占比23.3% [3] 固定收益类产品表现 - 固定收益类封闭式产品业绩下限达标率为83.88%，业绩中枢达标率为50.02% [5] - 6个月以内期限产品业绩下限达标率超90%，其中3-6个月期限产品最高，达93.91%，1-3个月期限产品为91.44% [5] - 6-12个月期限产品业绩下限达标率为87.71%，2-3年期限和3年以上期限产品达标率分别为28.17%和6.67% [5] - 固定收益类理财平均到期年化收益率为3.09% [6] - 1-2年期限产品平均收益率最高，为3.42%；3年以上期限产品平均收益率为3.38%；6-12个月期限产品为3.23% [6] - 剔除外币理财后，人民币封闭式固定收益类产品平均到期年化收益率为2.92% [7] 混合类产品表现 - 混合类产品业绩下限达标率为27.14%，业绩中枢达标率为25% [7] - 一年以下期限产品达标率相对较高，在80%及以上，但样本总量较少 [7] - 2-3年期限和3年以上期限产品业绩下限达标率均为0% [8] - 混合类理财平均到期年化收益率为2.14%，跑输固定收益类产品 [7] - 6-12个月期限产品平均到期年化收益率最高，为3.08%；1-2年期限和3-6个月期限产品分别为2.88%和2.68% [7] 理财公司表现分化 - 渤银理财、高盛工银理财、广银理财和法巴农银理财实现100%业绩下限达标 [8] - 另有17家机构业绩比较基准下限达标率在80%及以上 [8] - 建信理财、青银理财和汇华理财业绩基准下限达标率不足60% [8] - 从具体数据看，宁银理财达标率为99.11%，杭银理财为98.67%，浦银理财为98.49% [10] - 汇华理财达标率较低，为56.48% [10]

产品到期概况 - 2025年上半年31家理财公司共有5,905款封闭式公募产品到期，较2024年上半年增长35.44% [1] - 到期产品中，固定收益类、混合类、商品及金融衍生品理财分别有5,759只、145只和1只 [1] - 从投资周期看，6-12个月期限到期产品数量最多，达2,074只，占比35.1%；3-6个月期限产品有1,814只，占比30.7%；1-2年期限产品有1,378只，占比23.3% [3] 固定收益类产品表现 - 固定收益类封闭式产品业绩下限达标率为83.88%，业绩中枢达标率为50.02% [5] - 6个月以内期限产品业绩下限达标率超90%，其中3-6个月期限产品达标率最高，为93.91%；1-3个月期限产品达标率为91.44% [5] - 6-12个月期限产品业绩下限达标率为87.71%；2年以上期限产品达标率显著较低，2-3年期限和3年以上期限产品达标率分别为28.17%和6.67% [5] - 固定收益类理财平均到期年化收益率为3.09%；1-2年期限产品平均收益率最高，为3.42%；3年以上期限产品平均收益率为3.38%；6-12个月期限产品收益率为3.23% [6] - 剔除外币理财后，人民币封闭式固定收益类产品平均到期年化收益率为2.92% [6] 混合类及其他产品表现 - 混合类产品业绩下限达标率为27.14%，业绩中枢达标率为25%；平均到期年化收益率为2.14%，跑输固定收益类产品 [6] - 混合类产品中，6-12个月期限产品平均收益率最高，为3.08%；1-2年期限和3-6个月期限产品收益率分别为2.88%和2.68% [6] - 商品及金融衍生品类封闭式公募理财到期数量较少，仅有1只产品达到业绩比较基准下限 [7] 分机构表现 - 渤银理财、高盛工银理财、广银理财和法巴农银理财的固定收益类产品实现100%业绩下限达标 [10] - 另有17家机构业绩比较基准下限达标率在80%及以上；建信理财、青银理财和汇华理财业绩基准下限达标率不足60% [10] - 从具体数据看，渤银理财样本117只，平均收益率3.30%；高盛工银理财样本84只，平均收益率3.94%；广银理财样本27只，平均收益率2.98%；法巴农银理财样本23只，平均收益率2.46% [11] - 宁银理财、杭银理财、浦银理财等机构达标率也位居前列，样本数量分别为112只、75只和199只 [11]

市场回顾 - 债市维持窄幅震荡，资金面整体均衡偏松，6月13日DR007加权均价为1.50%，10年期国债收益率收至1.64% [2] - A股主要指数收跌，上证指数、深证成指和沪深300指数周跌幅分别为0.25%、0.6%和0.25%，有色金属、石油石化、农林牧渔板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 截至2025年6月15日，理财公司共有24,038只存续公募理财产品，其中136只累计净值低于1，银行理财综合破净率为0.57% [3] - 权益类、混合类理财破净率分别为51.28%和6.51%，固定收益类公募理财破净率为0.15%，商品及金融衍生品类理财破净率为0 [3] - 2~3年期限和6~12个月期限固定收益类产品破净率稍高，分别为0.35%和0.2% [3] 新发情况 - 32家理财公司上周合计发行447只理财产品，股份行理财公司发行数量居前，信银理财、兴银理财、华夏理财分别发行34只、32只和31只 [4] - 新发产品以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型为主，混合类产品发行10只占比2.2%，权益类无新发，商品及金融衍生品类新发2只 [4] - 6个月以内短期限产品定价抬升，1~3个月期限产品提高0.31个百分点，3年以上期限产品定价跌破2.5%至2.35% [4] - 青银理财发行微含权系列产品，投资周期384天，A、B、C份额业绩比较基准分别为2.5%~3.5%、2.6%~3.6%、2.6%~3.6% [4] 产品策略 - 青银理财微含权系列将权益资产配比细分为5%以内低配、10%以内中配、15%以内标配、20%以内高配 [5] - 目前银行理财产品含权比例普遍在1%~3%，若超过10%则难以保证正收益 [5] 收益情况 - 上周所有类别人民币公募理财录得正收益，固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类近一周平均净值增长率分别为0.0772%、0.2038%、0.8588%、0.942% [6] - 3年以上期限固定收益类产品周收益率最高为0.135%，1个月以内最低为0.0601% [7] - 现金类理财人民币、美元、澳元产品七日年化收益率均值为1.421%、3.936%和3.01% [7] - 上周0.63%的人民币公募理财产品收益为负，权益类负收益比例最高达16.22% [7] 行业热点 - 截至2025年5月末，银行理财存续规模达31.5万亿元，较4月末增加0.19万亿元，较上年年末增长1.58万亿元 [8] - 固收类产品成为理财规模反弹的核心资产 [8]