公司上市与业务概况 - 湖北犇星新材料股份有限公司于12月25日在北交所披露招股书 计划从深交所主板转至北交所上市 辅导机构为国泰海通 [1] - 公司为新三板挂牌公司 证券代码874773.NQ 于2025年5月22日挂牌 [1] - 公司是一家全球化运营的精细化工产品综合服务商 主营业务为PVC热稳定剂、农药原药及产业链中间体的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括硫醇甲基锡、毒死蜱原药、噻虫嗪原药、戊唑醇原药及其中间体 应用于PVC塑料制品和农药制剂领域 [1] 财务业绩表现 - 报告期内（2022年至2024年及2025年上半年）营业收入分别为37.26亿元、36.06亿元、44.45亿元、22.87亿元 [1] - 同期归母净利润分别为4.51亿元、3.56亿元、3.89亿元、1.99亿元 [1] - 2025年上半年资产总计46.23亿元 股东权益合计28.85亿元 归属于母公司所有者股东权益28.78亿元 [2] - 报告期内毛利率持续下滑 分别为23.34%、21.34%、17.43%、16.98% [2][3] - 报告期内加权平均净资产收益率分别为22.16%、15.55%、14.79%、6.92% [2] - 报告期内基本每股收益分别为1.25元、0.99元、1.08元、0.55元 [2] 募集资金用途 - 本次发行募集资金扣除费用后拟投向四个项目 [1] - 具体项目为“印尼年产3,000吨逆酯锡及10,000吨巯基酯建设项目”、“年产6,000吨溴虫腈原药项目”、“年产10万吨浮选捕收剂建设项目”及“研发中心建设项目” [1] 经营风险与挑战 - 毛利率下滑受产品市场价格、原材料采购成本及市场竞争格局影响 [3] - 主要原材料包括锡锭、异辛醇、乙基氯化物等 原材料成本占主营业务成本比例较高 [3] - 锡锭价格波动较大 部分农药原材料价格受国家环保安全监管趋严、能耗双控等因素影响波动较大 [3] - 报告期内公司主营业务收入中境外收入占比分别为44.21%、30.24%、28.30%和31.93% 主要市场涉及北美、欧洲、印度等 [4] - 源自美国市场的主营业务收入分别为5.59亿元、2.96亿元、4.01亿元和2.26亿元 主要通过非买断式经销商模式开展业务 [4] - 面临国际贸易摩擦风险 若部分境外国家实施不利的贸易、关税等政策 可能对经营业绩造成影响 [4] 研发投入情况 - 报告期内研发投入占营业收入的比例分别为4.55%、3.69%、3.81%、3.11% 呈现波动下滑趋势 [2] 重大诉讼事项 - 2025年3月25日 洪湖一泰向武汉市中级人民法院提起诉讼 起诉公司及子公司等涉嫌二乙酯商业秘密侵权 诉讼赔偿金额为1.60亿元 [5] - 案件事实调查、举证质证及法庭辩论已完成 尚待法院裁决 [5] - 公司实际控制人戴百雄和曹海兵承诺若败诉将予以全额补偿 [5] 环保与历史整改 - 公司主要产品生产过程中会产生废水、废气、固废等污染物 [5] - 报告期内未发生重大污染事故或纠纷 也未因违反环保法律法规而受到行政处罚 [5] - 2019年10月 有投诉反映全资子公司湖北犇星农化股份有限公司排放刺鼻农药气味 [6] - 2019年11月21日 省环科院专家和检测小组对该公司下达停产整治通知书 所有生产线于11月24日下午3时停产 [6] - 2019年12月3日至4日 专家核查认为甲基锡和戊唑醇生产线整改基本落实 达到恢复生产条件 [7] - 毒死蜱生产线设备于12月8日开始拆除 相关车间及厂房于2019年12月28日全部拆除 [7]

上市计划变更 - 公司拟将首次公开发行股票上市计划从深圳证券交易所主板变更为北京证券交易所 辅导机构仍为国泰海通[1] - 公司已于2025年7月19日向湖北证监局申请辅导备案板块变更 并于2025年7月22日获得确认[1] 公司基本情况 - 公司成立于2004年 主营业务为VC热稳定剂、农药原药、中间体的研发、生产与销售[3] - 主要产品包括硫醇甲基锡、毒死蜱原药、噻虫嗪原药、戊唑醇原药及其中间体[3] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业[3] 财务表现 - 2022年度至2024年度营业收入分别为373,428.82万元、360,151.58万元和446,221.15万元 2024年较2023年增长23.9%[5] - 同期净利润分别为45,706.53万元、34,567.72万元和37,916.13万元 2024年较2023年增长9.7%[5] - 归属于母公司股东的净利润分别为45,388.47万元、35,408.66万元和39,157.74万元 2024年较2023年增长10.6%[5] 业务构成 - 境外销售收入占比从2022年44.10%下降至2023年29.92%和2024年1-6月29.99%[5] - 主要境外市场包括北美、欧洲、印度等国家或地区[5] - 毒死蜱原药营业收入占比分别为13.92%、14.12%和11.85%[5] 股权结构 - 董事、副董事长曹海兵持有公司11,520.00万股股份 占总股本32.00% 为控股股东[5] - 曹海兵与董事长兼总经理戴百雄签署一致行动协议 双方合计持有公司51.00%股份 为公司实际控制人[5] 历史IPO情况 - 2020年6月公司曾向上交所提交主板IPO申请 保荐机构为国泰君安证券[6] - 前次IPO计划募集资金21亿元 用于多个产能扩建项目[6][7] - 2022年7月公司撤回IPO申请 证监会终止审查[7] 当前上市进展 - 2022年7月29日公司与国泰海通签署股票发行上市辅导协议[8] - 目前上市辅导工作已进行到第十二期[8]