全球ETF行业资金流入与增长动力 - 全球ETF行业资金净流入已接近1万亿美元 连续第15年实现资金净流入 [1] - 主动ETF和亚太地区将成为未来五年驱动全球ETF市场规模增长的核心动力 [1] 主动ETF市场现状与区域差异 - 主动ETF管理规模占全球ETF总规模8% 约1.5万亿美元 [1] - 主动ETF吸引今年近30%全球净流入资金 金额达3000亿美元 [1] - 亚太地区主动ETF仅占当地2万亿美元ETF总规模的5% [1] - 亚太市场主动ETF发展滞后主要源于监管审批流程缓慢 [1] 其他ETF产品发展动态 - 固定收益类ETF因透明度与资产可配置性优势获得更多关注 [2] - 数字资产ETF成为推动ETF增长的关键动力之一 市场投资选择日益丰富 [2] 香港ETF市场特征 - 香港ETF在公募基金市场渗透率仅5%至7% 增长空间广阔 [2] - 香港约60%ETF跟踪与内地市场相关指数 [2] - 香港机构ETF增长最快领域为通过ETF低成本获取高透明度资产敞口 [3] 机构投资者参与情况 - 全球37家央行使用ETF进行投资 [2] - 日本央行持有日本ETF规模占市场总规模近80% [2] - 中国人民银行持有内地ETF规模占比近25% [2] - 机构投资者通过ETF配置资产类别涵盖美国股票及固定收益类资产 [3] 投资者行为变化 - 机构投资者开始利用ETF进行战术性配置 [3] - 零售投资者出现长期配置需求 在亚洲固定收益及投资级债券ETF采取买入并持有策略 [3]

巴西ETF市场整体表现 - 2025年以来巴西交易所交易基金市场出现显著回暖，预计年内累计净流入资金将达约62.5亿雷亚尔，扭转过去两年连续资金净流出的局面 [1] - 固定收益类ETF表现突出，成为带动市场复苏的主要动力，贡献了约71%的净流入额 [1] - 就整个市场而言，Itau资产管理公司筹集资金最多，达到23.5亿雷亚尔，SPRX的标普500指数紧随其后，流入约17亿雷亚尔 [1] 主要产品与资金流向 - 固定收益类ETF中，Investo旗下的LFTB11和BTG Pactual管理的LLFT11表现最为抢眼，分别吸引了近7亿雷亚尔资金 [1] - 本地固定收益ETF持有人数在今年上半年增长31%，达到6.1万人，尽管占整体ETF投资者不足一成，但增速远高于市场平均水平 [1] - 同一时期，持有本地及国际股票ETF的投资者人数增加10%，达到约72万人 [1] 市场驱动因素与发展前景 - ETF因风险分散、成本低、流动性强、透明度高甚至免缴金融交易税等优势正获得越来越多认可 [2] - 随着投资顾问服务模式逐渐从佣金制向按管理资金规模收费过渡，ETF在财富管理中的地位有望进一步提升 [2] - 固定收益类ETF的快速扩张反映出投资者对宏观经济不确定性的对冲需求，也体现了资本市场结构优化的趋势 [2] - 随着利率下行预期逐渐明确和监管环境持续改善，巴西ETF市场有望在多元化发展中迎来新的增长契机 [2]