报告核心主张 - “十五五”期间国有企业需将资本管理提升至与主责主业同等重要的战略高度，依靠资本运作实现产业转型和价值提升[10][11] - 国有企业需改变“只投不管、只进不退”的单向资本运作模式，打造国有资本资产运营的良性循环[11][12] 毕马威服务体系框架 - 构建覆盖“规划阶段—投资阶段—管理阶段”的全链条资本规划与实施服务体系[28][30] - 服务体系以“双轮驱动”为逻辑，即“国有企业高质量发展规划”与“国有资本规划与实施”相互协同[14][15] 资本资产高效运营规划 - 提供投融资高效规划服务，旨在以投行视角盘活存量资产、新增投资扩大组合，并通过“逆周期做多、顺周期退出”实现动态优化[42][44] - 提供市值规划与管理服务，旨在帮助国有上市公司实现“价值创造、价值经营、价值实现”的良性循环[50][52] - 提供困境资产优化与处置服务，系统性解决资产价值不明确、多方利益协调难等痛点[55][56] 战略性重组与整合 - 提供地区国企战略性重组服务，采用“调研摸底、明确定位、路径设计、资源配置、融合发展”五步闭环方法[72][73] - 提供国有企业集团资源配置与重组服务，从功能、产业、资本三大视角进行同质化整合与资本价值分解[76][78] - 提供国有资本投资、运营公司优化服务，独创“1+1+3+6”高质量发展体系以区分并优化两类公司功能[84][86] 综合投资实施与管理 - 提供“一站式”投融资项目实施服务，覆盖从项目接洽到投后整合的全周期环节[96][98] - 提供上市公司并购重组专项服务，精通并适配国企并购上市公司的特殊流程与双重监管要求[102][104] - 提供投资管理与退出服务，包括投资项目定期评价、优化及针对“两非”“两资”和少数股权的处置服务[125][137][143]

核心规划框架 - 毕马威提出以“产业提升、资本赋能、组织人力、风控合规”四大核心规划，结合“国企改革、创新生态、可持续发展、财务优化”四大特色专题，构建国有企业高质量发展规划体系[26][27][29] - 规划方法遵循“战略诊断及洞察—战略规划及目标拆解—战略分解行动计划及资源保障”三阶段，从国家宏观、行业中观、企业微观三个角度进行分析[32][34] - 提供“规划落地年度服务”，包括战略落地跟踪复盘、年度高层专题研讨、动态优化调整及关键环节赋能，确保规划高效执行与动态优化[35] 产业与资本规划 - 产业发展规划从“业务规划”与“产业选择”两大维度出发，通过存量业务优化、业务组合调整和新业务布局三大路径挖掘增长潜力[40][42] - 资本规划旨在从“管资产”向“管资本”转变，服务包括资本资产高效运营规划、战略性重组与专业化整合，以提升资产质量和运营效率[50][51] - 面临传统主业增长乏力，国有企业需布局战新产业和未来产业以挖掘第二增长曲线，并提升产业链高附加值环节的引领能力[28][41] 组织与风险管理 - 组织人力转型以“一体化管理能力提升星型模型”为框架，涵盖战略解码、组织管控优化、绩效薪酬激励、关键人才提升、流程数字化及变革管理六大要素[55][57] - 风控合规体系强调风险管理的前瞻性，构建“可落地、可量化、可迭代”的全面风险管理体系，并与数字化转型深度融合[63][65] - 投资风险管理提供资产/投资全周期管理服务，形成“诊断—优化—落地”闭环，以解决“投后风险把控弱”等痛点[67][68] 特色专题与案例 - 在可持续发展领域，提供气候风险量化及情景分析服务，将气候风险与机遇货币化，为高层决策提供量化依据并规划转型路径[90][92] - 精选案例显示，某国有控股集团（A集团）参控股企业近70家，通过“十五五”规划旨在解决主业核心竞争力不足、盈利能力偏弱等问题，目标是打造千亿级工业投资运营平台[111] - 毕马威为A集团提供的解决方案包括内外部环境与标杆研究、整体战略与“一体两翼”业务规划、资本运营与存量资产价值重构、以及治理体系与人事薪酬改革规划[112][113][116][117]