核心事件概述 - 海泰发展于12月5日晚间发布公告，决定终止以现金方式收购知学云控股权事项，原因是交易双方未能就交易对价、交易方式等关键条款达成一致 [1] - 该收购事项自6月5日开始筹划，历时半年，此前预计构成重大资产重组 [2] - 公司承诺自终止披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组，并将针对本次交易进行内幕知情人登记及自查工作 [4] 交易背景与市场反应 - 海泰发展主业为工业地产开发运营，形成“招商+投资+孵化”的创新运营模式 [9] - 知学云是一家聚焦组织学习的智能科技企业，提供基于AI的数智化学习解决方案 [8] - 本次交易终止意味着海泰发展的跨界计划告吹 [7] - 首次披露拟收购公告后，公司股价出现异动：6月6日涨停，但6月9日、10日、11日连续大跌 [5] - 截至12月5日收盘，海泰发展股价报4.77元/股，总市值为30.82亿元 [1] 公司财务状况 - 2022年至2024年及2025年前三季度，海泰发展的归母净利润分别为1016.52万元、1269.03万元、958.28万元及242.20万元 [10] - 根据2024年年报数据：营业收入为3.38亿元，较上年同期下降26.83%；归属于上市公司股东的净利润为958.28万元，较上年同期下降24.49%；经营活动产生的现金流量净额为7.24亿元，较上年同期增长59.30% [11] - 在2025年第三季度业绩说明会上，投资者对公司全年营收、利润保障表示关注 [12] - 公司财务负责人回应称，2025年第四季度将持续大力推进资产盘活，落实市场化运营，攻坚项目落地以推动存量资产高效盘活 [13] 投资者沟通与交易进程 - 在11月19日的2025年第三季度业绩说明会上，部分投资者多次询问交易能否顺利推进，但未获公司高管正面回应 [3] - 公司计划向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提起查询申请，以完成内幕信息知情人股票交易情况的自查与披露 [4]

交易终止公告 - 公司于12月5日晚间发布公告，决定终止以现金方式收购知学云（北京）科技股份有限公司控股权的交易，原因是交易双方尚未就交易对价、交易方式等关键条款达成一致 [2] - 该交易自6月5日开始筹划，历时约半年，此前公司预计该交易构成重大资产重组 [4] - 公司承诺自终止交易披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项，并将针对本次交易进行内幕知情人登记及自查工作 [6] 市场反应与投资者关注 - 首次披露拟收购公告后，公司股价出现异动：6月6日涨停，但6月9日、10日、11日连续大跌 [6] - 在11月19日的2025年第三季度业绩说明会上，部分投资者多次询问交易能否顺利推进，但未获公司高管正面回应 [4] - 截至12月5日收盘，公司股价报4.77元/股，总市值为30.82亿元 [2] 公司财务与经营状况 - 公司主业为工业地产开发运营，形成“招商+投资+孵化”的创新运营模式 [7] - 2022年至2024年及2025年前三季度，公司归母净利润分别为1016.52万元、1269.03万元、958.28万元及242.20万元 [8] - 根据2024年年报，公司2024年营业收入为3.38亿元，较2023年的4.61亿元下降26.83%；归属于上市公司股东的净利润为958.28万元，较2023年的1269.03万元下降24.49% [9] - 公司2024年经营活动产生的现金流量净额为7.24亿元，较2023年的4.55亿元大幅增长59.30% [9] - 对于2025年全年业绩，公司财务负责人表示第四季度将持续推进资产盘活、落实市场化运营、攻坚项目落地，并通过打造特色主题园推动存量资产高效盘活 [11] 交易标的与跨界影响 - 交易标的知学云是一家聚焦组织学习的智能科技企业，提供基于AI的数智化学习解决方案 [7] - 终止此次交易意味着公司从工业地产向AI教育科技领域的跨界计划告吹 [7] - 公司公告称，终止重大资产重组不会对正常业务开展和生产经营活动造成不利影响，也不存在损害公司及股东利益的情形 [7]

交易概述 - 海泰发展拟以现金方式收购知学云控股权，交易完成后知学云将成为其控股子公司[2][5] - 交易预计构成重大资产重组，但不会导致上市公司控制权变更[5] - 交易方式为纯现金交易，不涉及发行股份，也不构成关联交易[5] 收购动因 - 公司旨在推动转型发展，优化产业结构，开拓符合战略规划的新业务板块[5] - 通过切入数字化领域，培育第二增长曲线，从物理空间运营向数字内容服务延伸[5][7] - 贯彻落实国务院国资委深化国企改革及地方政府高质量发展决策部署[5] 标的公司情况 - 知学云成立于2013年，注册资本8100万元，是北京市专精特新"小巨人"企业[7] - 公司聚焦组织学习的智能科技领域，提供基于AI的数智化学习解决方案[7] - 业务模式为将AI与学习和培训深度融合，实现人才培养的规模化、智能化和个性化[7] 收购方背景 - 海泰发展是天津滨海高新区唯一的国有控股上市公司，成立于2001年[7] - 核心业务为工业地产开发运营，承担高新区开发建设、招商引资等职能[7] - 一季度营业收入778.48万元，同比下降35.15%，归母净利润-1371.20万元[8] 交易进展与市场反应 - 交易尚处筹划阶段，未签署正式协议，价格、比例等核心要素待协商[7] - 自4月9日至6月5日，公司股价累计涨幅达62.2%，总市值26.62亿元[8] - 预计6个月内披露交易预案或报告书草案[2] 财务影响 - 交易将构成重大现金支出，公司需审慎安排资金计划[8] - 对运营管理、财务管理、战略规划提出更高要求[8] - 需防范对标的公司管控不足造成的损失风险[8]

收购交易概况 - 海泰发展正在筹划以现金方式收购知学云控股权 交易价格及收购比例待进一步协商[1] - 交易完成后知学云将成为海泰发展控股子公司 公司业务将向新质生产力方向拓展[3][6] - 交易尚处筹划阶段 核心要素需进一步论证 预计6个月内披露交易预案[3][4] 标的公司情况 - 知学云是聚焦组织学习的AI科技企业 提供数智化学习解决方案[1] - 公司研发了自有知识产权的低代码PaaS平台和AI Agent平台 服务客户超2500家 用户超3000万[8] - 客户包括中核集团、中国移动等知名企业 头部市场覆盖率超60%[8][9] - 公司成立于2013年 股东多达16位 包括中移股权基金、中国互联网投资基金等机构[4][5] 收购方现状 - 海泰发展核心业务为工业地产开发运营 此次收购属于跨界投资[11] - 公司货币资金余额4.18亿元 营收已连续三年下降 一季度净利润亏损1371万元[11] - 收购旨在形成第二增长曲线 提升经营规模和业绩[6]