1 DISCLAIMER Forward-looking statements Some of the statements contained in this press release are forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that involve risk, assumptions and uncertainties, such as statements of our plans, objectives, expectations, intentions and forecasts. These forward- looking statements reflect our views with respect to future events as of the date of this r ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.399亿美元，较去年同期的3.377亿美元增长0.7% [16] - 调整后EBITDA为1.173亿美元，去年同期为1.228亿美元 [16] - 同店销售额下降5.6%，对利润造成1900万美元的不利影响 [16] - 薪资成本减少800万美元，维修、保养、用品和服务成本减少约300万美元 [17] - 资本支出2500万美元，其中1400万美元用于增长计划，100万美元用于新建设施，1200万美元用于维护 [18] - 净债务为12亿美元，银行信贷工具净杠杆率为2.9 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务保持稳定，联赛业务实现低个位数增长，活动业务出现高个位数下滑 [16] - 第三季度可比食品销售额增长1%，食品总销售额同比增长8% [13] - PBA上周日季后赛首轮转播收视率同比增长103% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占总销售额的21%，贡献了近50%的同店销售额下降，主要是由于洛杉矶市场疲软和企业活动业务两位数下滑 [17] - 4月，波士顿、迈阿密和新泽西的销售团队实现正增长，其他几个销售团队接近持平 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极调整业务，以应对不确定性并实现增长，通过增加联赛业务填补可用球道容量 [7][8] - 推出夏季季票预售，吸引消费者，预计将带动客流量和销售额增长 [13] - 与CW达成多年媒体转播权协议，将增加PBA赛事的播出，同时计划宣布更多合作伙伴，加强PBA的财务基础 [13][14] - 继续进行收购，4月以3000万美元收购佛罗里达州巴拿马城海滩的Shipwreck Island，看好其长期潜力 [18] - 计划在今年完成75家门店的品牌重塑，提升品牌形象和市场竞争力 [56] - 加强市场营销和销售团队建设，提高销售效率和客户转化率 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和科技行业裁员对公司西海岸的线下企业业务造成了暂时的不利影响，但认为这是短期挑战，预计未来情况将改善 [7][22] - 消费者转向本地高价值娱乐，公司有望受益于这一趋势，夏季季票销售情况良好是积极信号 [7][10] - 尽管当前面临挑战，但公司对本财年实现正增长充满信心，将继续保持过去十二年的持续收入增长势头 [11] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述不保证未来业绩，存在风险和不确定性 [4] - 公司可能会讨论非GAAP财务指标，相关GAAP财务指标和差异调节可在公司网站上找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度散客与企业业务趋势，以及当前经济不确定性下公司业务模式的历史韧性 - 公司曾经历类似宏观逆风，企业会削减娱乐支出，此次科技行业裁员和减少企业活动在意料之中，且这种情况是暂时的，预计今年第三或第四季度企业业务将恢复 [22][23][26] - 零售业务持平，联赛业务低个位数增长，线下企业业务在11月至3月期间大幅下滑，但4月以来情况有所改善，夏季季票销售表现出色 [27][28] 问题: 公司近期费用灵活性、多年度计划优先级以及并购机会 - 公司每季度薪资成本减少800多万美元，维修、保养、用品和服务成本减少约300万美元，预计在6月和9月季度将看到更大效益 [31] - 4月完成3000万美元的并购交易，认为市场价格下降，活动增加，预计夏季并购活动将活跃 [32][33] 问题: 与上一次电话会议相比，第三季度同店销售额未达预期的原因 - 企业业务在2月和3月急剧恶化，加利福尼亚州的企业业务受火灾影响持续下滑，该业务在本季度占比20%，7月起情况将好转 [39][40] 问题: 取消业绩指引的原因以及在不确定环境下回购股份而非减少债务的决策 - 公司业务周期短，难以对未来一个月的情况做出预测，因此难以提供有意义的业绩指引 [46] - 管理层对本季度表现满意，通过良好的费用控制和业务调整，在营收下滑的情况下，EBITDA仅适度下降 [46] - 夏季季票销售和新开业的水上公园将对业务产生积极影响 [48] 问题: 品牌重塑计划的进展以及与资本投资纪律的平衡 - 自年初以来已完成15家门店的品牌重塑，计划年底完成75家，成本较低且效果显著，能增加客流量和提升品牌影响力 [56][57] - 公司将继续推进品牌重塑，同时在资本投资上采取更谨慎的态度 [56] 问题: 食品和饮料业务的表现以及平板电脑对销售趋势的影响 - 食品业务表现良好，同店销售额增长，总销售额高个位数增长，饮料业务将通过创新和推出新产品来提升业绩 [60][63] - 平板电脑使每张账单平均增加7%，公司将继续推广并加强食品业务 [67] 问题: 企业活动业务削减的原因以及是否与关税问题有关 - 企业活动业务下滑因市场而异，东海岸和西海岸差异较大，科技行业对宏观负面消息反应更敏感，预计这不是长期趋势 [73][74] - 公司通过让销售人员返回办公室、邀请客户实地考察等方式提高转化率，夏季企业业务占比将下降，预计第四季度市场噪音将减少 [75][77] - 关税对公司产生了重大影响，导致部分租赁谈判取消，资本支出减少约1亿美元 [78] 问题: 水上公园和家庭娱乐中心的年度贡献以及季节性特点 - 水上公园主要在6 - 8月产生收入，目前三家水上公园预计在该期间贡献超过3000万美元的收入 [83] - 家庭娱乐中心全年有收入，50%以上集中在6 - 9月学校放假期间 [84] 问题: 除夏季季票销售外，消费者转向本地娱乐的其他数据支持 - 公司旗舰水上公园Raging Waves的季票销售额也有显著增长，表明消费者倾向于本地娱乐 [86] 问题: SG&A支出情况以及未来成本结构的预期 - 本季度SG&A支出因非现金费用增加500万美元，预计未来SG&A支出将下降，公司优先考虑在维持SG&A支出持平或下降的同时实现营收增长 [96][97] 问题: 2026财年公司成本预期以及员工市场情况 - 公司有4亿美元的薪资成本，会有一定的通胀因素，6亿美元的非薪资相关费用将通过提高效率和规模采购来降低 [99][100] - 品牌重塑旨在打造单一品牌，提高成本结构效率 [101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.399亿美元，调整后EBITDA为1.173亿美元，去年同期营收3.377亿美元，调整后EBITDA为1.228亿美元，总营收增长0.7%，同店销售额下降5.6% [15] - 同店销售额对利润造成1900万美元的不利影响，薪资成本改善带来800万美元的积极影响，维修、维护、用品和服务成本减少约300万美元，Boomers和Raging Waves本季度造成200万美元的拖累 [15][16] - 截至目前，不包括土地购买，资本支出较去年减少4000万美元，本季度资本支出2500万美元，其中1400万美元用于增长计划，100万美元用于新建设施，1200万美元用于维护，还投资900万美元在Ragingways购置额外土地 [18] - 公司流动性状况良好，现金7900万美元，循环信贷无借款，净债务12亿美元，银行信贷工具净杠杆率为2.9 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务保持稳定，联赛业务实现低个位数增长，活动业务面临高个位数下滑 [15] - 第三季度可比食品销售额增长1%，食品总销售额同比增长8% [13] - PBA上周末首轮季后赛转播收视率同比增长103%，公司与CW达成多年媒体版权协议，从下个赛季开始，CW将在连续的周日播出10场PBA赛事 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占总销售额的21%，贡献了近50%的同店销售额下降，主要原因是洛杉矶市场普遍疲软以及企业活动板块两位数的下滑 [16][17] - 波士顿、迈阿密和新泽西的销售团队4月份销售额实现正增长，还有几个销售团队接近持平 [8] - 夏季季票预售量同比增长超200%，距离兑换开始还有一周时，已接近售出10万张 [9][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过发展联赛业务填补可用球道容量，联赛业务具有粘性高、频率高、忠诚度高和利润率高的特点 [7] - 公司持续投资水公园、家庭娱乐中心和升级保龄球体验，预计不仅能保持行业领先地位，还能加速发展 [10][11] - 公司计划在今年年底前完成75家门店的品牌重塑，目前已完成15家Valero's门店到Lucky Strikes的重塑，品牌重塑成本较低，但能带来消费者兴奋度和客流量的提升 [58][59][60] - 公司将扩大零酒精鸡尾酒计划至超百家门店，推出全国精酿柠檬水项目，并与夏季季票结合，为高级季票持有者提供折扣 [64] - 公司正在建立采购组织，与供应商合作以实现规模效应，降低非薪资相关成本 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性导致企业削减娱乐支出，特别是科技行业的裁员和企业紧缩政策对公司西海岸的线下企业业务造成影响，但这是暂时的，预计未来情况将好转 [7][22] - 消费者转向本地高价值娱乐，公司有望满足消费者对便捷和难忘户外体验的需求，夏季业务前景乐观 [9] - 公司有信心在本财年实现正增长，延续过去十二年的持续营收增长势头，团队已灵活调整成本结构以提高运营杠杆 [10] - 尽管面临一些挑战，但公司认为自身业务具有韧性，通过积极调整和创新，能够在不确定的环境中取得良好表现 [47][48][90] 其他重要信息 - 4月份公司以3000万美元收购了佛罗里达州巴拿马城海滩的Shipwreck Island水上公园 [18] - 平板电脑使每张账单金额提高了7%，有助于推动食品销售增长 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度散客与企业业务趋势，以及当前经济不确定性下公司业务模式的历史韧性体现 - 零售业务持平，联赛业务低个位数增长，线下企业业务在11月至3月期间大幅下滑，双位数下降，但趋势正在好转，4月以来数据呈积极态势，夏季季票销售表现出色 [28][29] - 公司此前经历过类似宏观逆风周期，企业活动业务受影响较大，但具有较高的周期性，预计在今年第三或第四季度恢复，其他业务表现强劲 [22][23][25] 问题2: 公司近期费用灵活性、多年度计划优先级以及潜在并购机会 - 公司每季度减少薪资成本超800万美元，维修、维护、用品和服务成本减少约300万美元，在6月和9月的高营收期将更明显体现效益 [32] - 4月份完成3000万美元的并购交易，预计夏季并购活动将更加活跃，市场价格下降，交易机会增加 [33][34] 问题3: 与上次电话会议相比，第三季度同店销售额未达预期的原因，以及取消业绩指引和继续回购股份而非减债的决策原因 - 企业业务在2月和3月急剧恶化，加利福尼亚州的企业业务持续下滑，直到7月比较基数将变得更有利 [40][41] - 公司业务周期短，难以对未来进行有意义的业绩指引，尽管面临外部因素挑战，但公司通过积极控制费用，使EBITDA仅适度下降，且夏季季票销售和新开业的水上公园将带来积极影响 [47][48][49] - 短期内业务波动较大，难以准确预测未来八周2亿美元的营收情况，公司将在夏季评估是否能提供更有价值的关键绩效指标 [51][52] 问题4: 品牌重塑计划的进展、已重塑门店与未重塑门店的表现对比，以及在宏观背景下资本投资的平衡 - 自年初以来已完成15家门店的品牌重塑，计划年底完成75家，成本较低但能带来消费者兴奋度和客流量的提升，有助于扩大Lucky Strike品牌规模，为未来全国营销奠定基础 [58][59][60] - 公司将减少非高回报的资本支出，品牌重塑是目前市场上回报率最高的项目，消费者对品牌重塑和食品计划反应积极 [62] 问题5: 食品和饮料销售趋势，以及平板电脑和新产品推出对销售的影响 - 公司将扩大零酒精鸡尾酒计划至超百家门店，推出全国精酿柠檬水项目，并与夏季季票结合，为高级季票持有者提供折扣 [64] - 食品业务是公司的重要推动力，通过菜单创新、库存管理和平板电脑推广，食品销售额增长，成本下降，未来还将推出新的特色菜单项目 [65][66][67] - 平板电脑使每张账单金额提高了7%，有助于推动销售增长 [69] 问题6: 企业活动业务削减的原因，是否与关税问题和长期经济担忧有关 - 不同市场情况不同，4月部分销售团队销售额实现正增长或持平，西海岸受影响较大，科技行业对宏观负面消息反应更敏感，但这不是长期趋势，其他行业将填补空缺 [74][75] - 公司将活动销售人员召回办公室，积极促进客户实地考察和体验，转化率显著提高，夏季企业业务占比将下降，预计第四季度市场噪音将减少 [76][78] - 关税对公司业务产生了重大影响，导致建设成本上升，公司取消了约1亿美元的租赁项目，但这种影响是暂时的，经济和市场情绪最终会回归均值 [79][80][81] 问题7: 水上公园和家庭娱乐中心业务的年度贡献和季节性特点 - 水上公园业务主要在6 - 8月产生收入，目前三家水上公园预计在该期间贡献超3000万美元的收入 [84] - 家庭娱乐中心业务全年有收入，50%以上集中在6 - 9月学校放假期间，预计本季度和下季度将实现强劲增长 [85] 问题8: 除夏季季票销售外，消费者转向本地娱乐的其他数据支持 - 公司旗舰54英亩的伊利诺伊州Raging Waves水上公园季票销售额也有显著增长 [87] - 公司积极构建营销团队，培训销售人员，优化销售活动，消费者整体健康且愿意在本地娱乐上消费，尽管企业派对业务受影响，但零售业务基本持平，公司自2013年以来同店销售额平均增长约5%，与2019年相比仍增长25% [88][89] 问题9: 销售、一般和行政费用（SG&A）的变化及未来展望，以及新业务对成本结构的影响 - 本季度SG&A费用中有500万美元的非现金费用与员工退休有关，预计SG&A费用将下降，公司的目标是在保持SG&A费用持平或下降的同时实现营收增长 [97][98] 问题10: 2026财年公司在新交易、品牌重塑成本、关税影响以及员工市场方面的预期 - 公司薪资成本会有一定的通胀调整，非薪资相关费用将通过采购组织优化和供应商合作等方式降低 [100][101] - 品牌重塑旨在打造统一品牌，提高成本结构效率，减少采购成本 [102]