量化投资市场发展 - 截至2025年二季度末全市场私募量化基金总规模突破1.49万亿元较2024年底增长超过800亿元 [1] - 小微盘市场风格走强及AI与量化技术持续迭代融合推动量化投资迎来高光时刻 [1] - 主观多头私募机构开始积极布局量化赛道探索第二增长曲线 [1] 相聚资本量化战略布局 - 公司正式推出多资产绝对回报独立量化策略对标固收+或市场中性产品追求持续稳健低波绝对回报目标 [1] - 量化团队自2009年成型系统性开展多类量化子策略研发2023年实现多策略整合并达成绝对回报目标 [3] - 策略框架结合多资产与多策略通过多元资产类别平抑波动优选长期增长潜力品种 [3] - 多策略集成包括量化选股风险平价CTA等非单一指数增强策略专注绝对收益需求 [4] - 独立量化产品与高锐度主观多头产品形成互补推动公司向综合资产管理平台转型 [4] 投资策略与市场观点 - 公司核心团队二十余年主动投资经验为量化选股提供基本面研究支撑 [5] - 策略专注长期有效基础研究追求因子长期稳定性避免短期因子衰减后频繁迭代 [5] - 当前A股符合技术性牛市特征累计涨幅超30%中长期慢牛行情值得期待 [6] - A股整体估值处于中枢水平上行需关注市场流动性企业盈利修复及宏观政策协同发力 [6] - 行业配置重点关注供需格局变化看好人工智能算力基础设施资本市场景气标的消费行业优势企业及出海业务占比高的全球竞争力上市公司 [6] 主动投资策略升级 - 公司主动投资策略从单一成长风格拓展至非成长领域新增红利策略和大宗商品股票策略 [7] - 实现策略权重整体平衡避免单一风格过度暴露或优势方向配置不足 [7] - 个股选择从侧重股价弹性与盈利趋势转向同时重视安全边际关注性价比和基本面趋势 [7]

量化投资行业趋势 - 截至2025年二季度末全市场私募量化基金总规模突破1.49万亿元 较2024年底增长超过800亿元 [1] - 主观多头私募机构积极布局量化赛道探索第二增长曲线 [1] - AI与量化技术持续迭代融合推动量化投资热度攀升 [1] 相聚资本量化战略布局 - 公司正式推出多资产绝对回报独立量化策略 对标固收+或市场中性产品 [1] - 量化团队自2009年成型 2023年完成多策略整合并实现绝对回报目标 [1][2] - 策略框架结合多资产与多策略 涵盖量化选股、风险平价、CTA等底层策略 [2] - 不参与拥挤赛道竞争 专注长期有效的基础研究和因子稳定性 [3] 资产配置方法论 - 大类资产配置基于多元资产类别平抑波动及正收益属性两大原理 [2] - 在股票、债券及大宗商品中优选具备长期增长潜力品种 [2] - 通过多策略融合实现绝对收益目标 区别于市场主流的指数增强策略 [2][3] 产品线与协同优势 - 绝对收益量化产品与高锐度主观多头产品形成互补 [3] - 主观团队二十余年主动投资经验为量化选股提供基本面研究支撑 [3] - 公司从单一风格产品管理人向综合资产管理平台转型 [3] A股市场展望 - 上证指数8月22日站上3800点关口 刷新近十年最高纪录 [4] - A股符合技术性牛市特征 累计涨幅超过30% [4] - 中长期慢牛行情值得期待 关注流动性宽松、企业盈利修复及宏观政策协同 [4] 投资策略方向 - 综合考量个股基本面趋势与估值性价比 [4] - 重点关注人工智能算力基础设施（光模块、PCB）、资本市场景气标的、消费行业优势企业及出海业务突出的上市公司 [4] - 主动投资策略系统化升级 新增红利策略和大宗商品股票策略 [5] - 组合管理实现策略权重整体平衡 避免单一风格过度暴露 [5] - 个股选择同时重视安全边际与盈利趋势 追求非对称机会 [5]