文章核心观点 - 文章通过一位资深基金持有人与基金经理曹晋的对谈，探讨了在市场波动中如何通过选择并长期信任优秀的基金经理来获取投资回报，强调净值是基金经理与基民沟通的核心语言，并分享了科技成长基金的投资心得 [1][2][3] 市场环境与基金经理策略 - 全球贸易关系紧张，市场不确定性加剧，例如特朗普宣布加征100%关税对市场造成冲击 [1] - 基金经理曹晋拥有穿越周期的经验，自2009年入行，2013年开始担任基金经理，在科技赛道见证过三轮牛熊周期 [2] - 在2018年底中美关税摩擦爆发后，通过实地调研和与出口一线公司交流，坚持了自己的判断并证明正确 [2] 基金投资体验与持有人行为 - 持有人曾在2023年基于曹晋对人工智能产业趋势的清晰阐述而加仓其管理的富国中小盘基金，但加仓后市场短期内并未买单，加仓在了高点并出现浮亏 [3] - 长期坚守后，该基金投资带来了巨大回报，关键在于对基金经理的信任和坚持 [3] - 许多基金持有人熬过熊市后，却在基金刚刚回本时赎回，如果多持有3个月，投资回报将截然不同 [3] 基金经理的投资理念与沟通 - 基金经理认为，与基民沟通的核心语言是净值，只有把净值做好才能获取信任 [3][5] - 投资框架的核心是能够长期为持有人赚钱 [8] - 投资选择不是投赛道，而是在投中国制造的基因 [10] - 在基金经理的职业生涯中，总会有一两次选择与市场对抗 [7] 对基金持有人的建议 - 千万不要在基金经理状态如日中天的时候轻易下车 [9] - 基民赚钱的密码是选对人、拿得住、敢加仓 [5] - 一定要奖励自己做对的事情，不要奖励做错的事情 [6] - 投资需要从害怕波动转变为通过波动赚钱 [5]

核心观点 - 文章通过一次基金持有人与基金经理的深度对谈，探讨了在贸易摩擦和市场波动加剧的背景下，投资者如何通过选择并长期信任具备穿越周期能力的基金经理，最终获得投资回报 [1][2][3] - 基金经理曹晋拥有超过10年投资经验，自2013年起管理基金，在科技赛道见证了三轮牛熊周期，其基于深度研究的投资框架能在市场波动中提供定力 [2] - 持有人通过自身投资案例证明，对优秀基金经理的坚守（即使在出现浮亏时）能带来巨大回报，关键在于“选对人、拿得住、敢加仓” [3][8] 市场展望与产业传导 - 讨论了人工智能（AI）产业行情存在的“时间差”现象 [7] - 以2018年底中美关税摩擦为例，当时市场普遍误判出口将出现断崖式下滑，但基金经理通过实地调研与一线公司交流，坚持了自身判断并最终被证实正确 [2] 基金经理的投资哲学 - 基金经理在职业生涯中总会有一两次选择与市场对抗，其投资框架的核心是能够长期为持有人赚钱 [8] - 投资研究强调“对抗与求证”的过程，即在怀疑中通过扎实研究进行坚守 [8] - 投资的核心框架并非单纯投注赛道，而是投资于“中国制造的基因” [8] - 基金经理保持投研热情的“不老密码”在于拒绝成为“时代的眼泪” [8] 基金持有人的投资策略 - 基民赚钱的密码被总结为三点：选择正确的基金经理、长期持有、并敢于在市场下跌时加仓 [8] - 普通基民需要实现从害怕市场波动到利用波动赚钱的心态转变 [8] - 一个关键痛点是许多持有人虽然熬过了熊市，却在基金净值刚刚回本后赎回，如果这些持有人能再多持有3个月，其投资回报将截然不同 [3][8] - 当一位基金经理的状态“如日中天”时，持有人不应轻易下车 [3][8] - 对于科技成长类基金，体验差的根源在于投资者倾向于在行情水面上的阶段（即上涨后）赎回，而非在布局期坚持 [8] 基金经理与持有人的关系 - 基金经理与基民之间最核心的沟通语言是基金净值，净值的良好表现是获取基民信任的基础 [3][8] - 长期信任的基石在于基金经理的职业精神与双方建立的互信 [8] - 信任那些能够持续为投资者创造长期价值的科技投资人至关重要 [8] - 投资者应奖励自己做对的投资决策（如长期持有优秀基金），而非奖励错误的决策 [8]