消费赛道基金表现 - 消费主题基金在科技主导的市场中展现出超预期结构性机会，多只产品进入全市场业绩前列[2] - 南方中国新兴经济基金年内收益率24%，三年累计收益率91.04%，位列全市场第七[4] - 富国全球消费精选QDII基金年内收益超25%，近三年累计收益达76%[5] 个股选择能力的重要性 - 基金业绩与行业赛道关联度弱，精选个股能力是关键，科技赛道中亏损基金多因个股选择失误[7] - 南方香港灵活基金全仓消费仍获30%年内收益，三年累计68%，前十大重仓股9只为新消费标的[8] - 行业低迷期个股分化显著，选股能力成为基金经理差异化收益来源[8] 新型消费的结构性机会 - 服务型新消费构筑强大生命力，美容护理、商贸零售行业走势靠前反映内需增长必然性[10] - 五一假期出行数据超预期，显示居民消费潜力，服务业有望成为经济重要引擎[10] - 内需消费处于周期底部，负面因素已充分反映，国潮兴起带来新型消费公司超额收益空间[11] 基金经理策略调整 - 广发成长领航基金前十大重仓股半数布局新消费赛道，年内收益率达54%[4] - 基金经理从押注赛道转向精选个股，新消费成为对抗科技波动的重要配置方向[8] - 内需政策预期强化，消费板块成为对冲关税不确定性的核心布局领域[10][11]