市场环境与产品趋势 - 资本市场转暖推动FOF基金市场认可度提升，超过90%的FOF产品今年以来取得正收益 [1][2] - ETF市场总规模已突破5万亿元，持续刷新历史新高，反映公募行业对指数化投资热情高涨 [2] - 行业加速布局ETF-FOF产品，今年以来已有20只产品申报，其中14只为7月份以来申报，产品阵营预计在2025年迎来新扩容 [2] ETF-FOF产品特性 - ETF-FOF将80%以上的非现金底层资产配置于ETF，专注于被动指数投资组合，与传统FOF主要配置主动管理型基金不同 [2] - 产品融合ETF的便利性、低费率、高透明度与FOF的专业资产配置优势，作为一站式ETF多元资产配置工具 [2] - 产品并非全新概念，早在2021年8月便由多家公募机构率先试点，例如工银睿智进取股票过去一年收益率达31.62%，晨星排名同类前10 [3][4] 工银瑞信FOF投资策略与团队 - 基金经理周崟拥有逾12年从业经验，形成完整的资产配置和基金精选方法论，尤其擅长自上而下的资产配置思路 [5] - 工银睿智进取股票逾九成仓位持有基金资产，执行攻守兼备的哑铃策略，结构分散，重点持有代表性强、流动性好的指数基金 [5] - FOF团队由12名成员构成，拥有多元化背景，通过专业化分工实现优化配置、精选基金和分散风险 [5] 代表性产品业绩表现 - 工银积极养老目标五年持有和工银养老2050今年以来收益率分别达10.50%和14.30%，显著超越同期基准的1.06%和1.09% [6][7] - 产品以持有恒生科技、港股通创新药、半导体、红利低波、黄金等ETF为亮点，通过多资产风险对冲捕捉多重收益 [6] - 工银睿智进取股票A今年以来、过去一年净值增长率分别为14.88%、31.62%，超越同期业绩比较基准 [11] 养老金业务布局 - 公司建立完善的一、二、三支柱养老金投资体系，是业内少数拥有养老金业务全牌照的基金公司之一 [9] - 第二支柱企业年金管理规模达3325亿元，位居公募行业前列；第三支柱建立了10只兼顾目标日期与目标风险的FOF产品序列 [9] - 为个人养老金增设4只Y份额指数基金产品，凭借管理费低、投资透明等优势，高度契合养老金长期积累的投资属性 [10]

社保基金投资动向 - 全国社会保障基金理事会公告表示坚定看好中国资本市场发展前景，已于近日主动增持国内股票，并计划近期继续增持 [1] - 根据上市公司2024年年报，多个社保基金组合在2023年第四季度新增持股，部分个股出现多个社保基金组合身影 [1] - 在华工科技前十大流通股东中，全国社保基金102组合新进持股约795.32万股，全国社保基金401组合持股约882.50万股，占流通A股比例分别为0.79%和0.88% [1][2] - 在大金重工前十大流通股东中，全国社保基金118组合新进持股约638.28万股，占流通A股比例1.01% [2][3] - 全国社保基金109组合新进昊帆生物前十大流通股东名单，持股92.31万股，占流通A股比例2.60% [3][4] - 全国社保基金1802组合新进金智科技前十大流通股东名单，持股146.28万股，占流通A股比例0.37% [4][5] - 全国社保基金118组合新进新兴铸管前十大流通股东名单，持股2781.78万股，占流通A股比例0.71% [5][6] - 全国社保基金1106组合新进长江传媒前十大流通股东名单，持股1291.38万股，占流通A股比例1.06% [7][8] - 在九洲药业前十大流通股东中，全国社保基金17052组合新进持股约989.18万股，占流通A股比例1.10%，而全国社保基金418组合减持至1527.08万股，占流通A股比例1.71% [8][9] 基本养老保险基金投资动向 - 基本养老保险基金1205组合增持大金重工约283.68万股，总持股约629.15万股，占流通A股比例1.00% [2][3] - 基本养老保险基金1002组合增持新兴铸管222万股，总持股约2718.00万股，占流通A股比例0.70% [5][6] - 基本养老保险基金1002组合增持长江传媒约150万股，总持股约1266.01万股，占流通A股比例1.04% [7][8] 养老目标基金动态 - 中银养老2050五年持有混合(FOF)自2025年4月11日起管理费年费率由0.9%降低为0.6%，托管费年费率由0.15%降低为0.10% [1][10] - 该基金成立于2022年3月，成立时规模约2171万元，截至2024年底规模为1917.62万元，截至2025年4月9日净值为0.8432元，成立以来亏损超过15% [11] - 全市场养老目标基金Y类份额管理费率最低为0.15%，A类份额管理费率最低为0.3% [11] - 工银瑞信基金旗下多只养老目标基金变更基金经理，工银稳健养老目标一年持有混合发起(FOF)、工银平衡养老三年持有混合发起(FOF)、工银安悦稳健养老目标三年持有混合(FOF)均由蒋华安单独管理改为增聘周崟为基金经理 [11]