核心观点 - 广汽集团在新任董事长冯兴亚领导下启动"番禺行动"全面改革，聚焦战略调整、组织优化和技术突破，以应对合资板块失速、自主品牌承压及价格战三重困境 [2] - 改革措施包括组织重构、研发体系整合、采购体系升级及人才选拔机制优化，初步实现采购成本降低50%、研发周期缩短至18-21个月等成效 [4][5][9] - 自主品牌计划2025-2027年推出22款新车，目标2025年销量百万辆，2027年占比超60%，但1-4月自主品牌合计销量仅16.4万辆，压力显著 [6][7] - 合资品牌加速电动化转型，广本推进智电生态建设，广丰强化本土化研发，但需应对电动技术本土化适配挑战 [7][12] - 海外市场以东南亚为重点，推行"产品+能源+服务"全产业链出海模式，1-4月集团总销量48.75万辆，新能源车同比增长26.88% [8][11] 战略调整 - "番禺行动"核心为研产销一体化改革，成立跨领域共享中心，强制子品牌分工以避免资源内耗 [4] - 实施饱和式产品投放策略，规划2025-2027年推出22款新车，价格覆盖6万-30万元，车型数量从17款增至32款 [6] - 推行"稳合资、强自主、拓生态"战略，合资品牌加速电动化，自主品牌目标2027年销量占比超60% [7][8] 组织优化 - 总部迁至番禺促进研发与市场融合，成立四大本部并启动IPD及数字化变革项目 [2] - 重组产品本部与广汽研究院，形成"市场+技术"双轮驱动架构，采购体系全流程数字化 [4] - 实施干部竞聘上岗与三维晋升体系，薪酬改革以价值贡献为决定因素 [5] 技术突破 - 广本纯电新车GT搭载端到端大模型智驾技术，广丰铂智系列首搭激光雷达与鸿蒙座舱 [7][9] - 合资品牌深化与宁德时代合作开发磷酸铁锂电池，加速PHEV布局 [7] - 自主品牌技术红利释放，三电与智能座舱技术形成合资领域"技术代差" [9] 市场表现 - 1-4月集团销量48.75万辆（同比-10%），新能源车销量34,694辆（+26.88%），埃安高端车型占比提升 [11][13] - 广丰铂智3X累计交付超10,000辆，成为合资纯电最快破万车型 [11] - 海外市场通过泰国/印尼工厂实现右舵车型本地化生产，未来三年推9款海外车型 [8] 挑战与应对 - 智能驾驶监管趋严需满足L3/L4责任主体要求，公司强调安全体系基础 [12] - 合资品牌电动技术本土化适配压力大，需避免纯电市场掉队 [12] - 多技术路线投入需精准分配资源，海外价格战加剧需平衡价值与份额 [12]