行业基本面分析 - 建材行业各子行业已先后见盈利底部：水泥和玻纤于2024年一季度见底、浮法玻璃2024年9月见底、消费建材部分品类价格战见底 [1] - 政策支持有望提振需求：全国两会、中央政治局会议部署房地产止跌回稳，中央城市工作会议提出推进城市更新，有望拉动管材、防水、涂料等消费建材需求 [1] - 供给端优化：涂料、防水、水泥等行业在"反内卷"趋势下，供给侧出现积极变化，行业格局逐步优化，企业利润率或渐迎修复 [1] 行业展望 - 建材行业有望实现困境反转，预计2025年是盈利修复的一年，需求持续改善可能带来更大修复空间 [1] - 家装国补、旧改和城市更新等政策支持仍可期，有望提振产业链信心 [1] 投资工具 - 建材ETF（159745）为全市场规模最大建材ETF，紧密跟踪中证全指建筑材料指数，聚焦建筑材料行业表现 [2] - 建材ETF规模为11.11亿，在同类3只产品中排名第一 [3] - 无股票账户投资者可通过建材ETF联接基金（013020）把握建材板块投资机会 [3]

资金流向与市场情绪 - 建材ETF（159745）实时盘中净流入超5亿份，显示资金正抢筹建材资产 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工消息点燃板块做多热情，工程总投资约1.2万亿元，十年期建设5座梯级电站 [1] - 超级工程将带动钢材、水泥、有色金属、防水材料等基础建材需求呈"放量突破"特点，对短期需求波动起到"稳压器"作用 [1] 政策与行业动态 - 工信部宣布十大重点行业稳增长方案即将出台，涵盖钢铁、有色金属、石化、建材等领域，推动供给侧改革2.0 [1] - "反内卷"政策细节持续完善，增量政策支撑市场信心，行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能 [1] 产品与市场地位 - 建材ETF（159745）为全市场规模最大建材ETF，紧密跟踪中证全指建筑材料指数，规模达11.11亿，同类排名第一 [2] - 无股票账户投资者可通过联接基金（013020）参与建材板块投资 [2] 行业前景 - 消费复苏及楼市回暖预期推动建材产业进入新一轮增长周期 [2] - 雅鲁藏布江水电工程及政策刺激双重驱动，行业需求拐点预期升温 [1][2]

国资央企援藏投资 - 16家中央企业与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，总投资额达3175.37亿元 [1] - 投资领域集中于西藏急需的清洁能源、绿色矿产、电力通信、基础设施等重点领域 [1] 建材行业机遇 - 援藏工程将大幅提升水泥建材需求，受运输限制，本土龙头企业优势显著 [1] - 反内卷背景下建材基本面持续改善，上一轮供给侧改革期间（2016/02/01-2017/12/31）建材行业累计涨幅达45.75% [1][2] - 建材ETF（159745）跟踪中证全指建筑材料指数，消费复苏及楼市回暖或推动行业进入新增长周期 [1] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过建材ETF联接基金（013020）参与建材板块投资 [2]