财务业绩 - 2025年上半年营业收入167.43亿元 归母净利润50.69亿元 扣非净利润49.49亿元 [1] - 国际业务收入83.3亿元 同比增长5.39% 占总收入比重提升至50% [1] 业务展望 - 预计三季度成为业绩拐点 未来将回归正常增长轨道 [1] - IVD业务占国内收入近50% 将成为国内业务核心增长动力 [1] - 国内IVD平均市占率不足13% 远低于设备业务34%的市占率水平 [1] - 化学发光 生化 凝血等核心IVD业务国内占有率仅10% [1] 市场战略 - 目标三年内将核心IVD业务市占率提升至20% 支撑国内业务增长目标 [1] - 国际市场近70%收入来自发展中国家 市场容量与中国接近且增速更快 [2] - 发展中国家IVD和设备业务市占率分别约为5%和13% [2] - 目标五年内发展中国家市占率达到国内当前水平 支撑国际业务快速增长 [2] 竞争优势 - 国内营销成功经验可复制至发展中国家市场 [2] - 通过数智化升级强化设备业务护城河 [2] - 加速发展微创外科 心血管等高值耗材业务 [2] - 海外收入占比持续提升增强整体业绩确定性 [2]