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海思科: 中信证券股份有限公司关于海思科医药集团股份有限公司向特定对象发行A股股票之发行保荐书
证券之星· 2025-07-07 12:12
发行基本情况 - 中信证券作为保荐机构负责海思科医药向特定对象发行A股股票项目,项目保荐代表人为沈子权和王琦,项目协办人为杜雨林 [2][3] - 海思科医药注册资本为1,119,917,970元人民币,注册地址位于西藏山南市,股票代码002653 [4] - 公司经营范围涵盖药品生产销售、医学研发、技术服务等,拥有40余个药品品种,其中4款1类新药已获批上市 [4][48] 公司历史与股权结构 - 公司前身为2005年设立的西藏康欣药业,2010年改制为股份公司,2012年在深交所上市 [4][5] - 上市后通过多次资本公积转增股本及股权激励,总股本从4亿股增至11.2亿股 [6][7][8] - 截至2025年3月31日,控股股东王俊民直接持股35.68%,与其配偶合计控制40.11%表决权 [13][17] 财务数据 - 2024年营业收入37.21亿元,同比增长10.92%;归母净利润3.95亿元,综合毛利率71.46% [16] - 研发投入持续高位,2022-2024年累计研发投入28.37亿元,占营业收入比例达26%-32% [35] - 截至2025年3月末,开发支出账面价值11.54亿元,占净资产比例较高 [44] 研发与产品管线 - 公司拥有900余人研发团队,硕士以上占比35%,已建立从早期发现到商业化的全流程技术体系 [50] - 在研1类新药管线覆盖麻醉、呼吸、肿瘤等领域,4个产品进入临床中后期阶段 [49][51] - 创新药收入快速增长,核心产品环泊酚注射液2022-2024年收入年复合增长率达67.17% [52] 行业与竞争优势 - 医药行业受"十四五"规划支持,创新药市场规模持续扩大,2025年目标成为全球重要创新源头 [48] - 公司构建了覆盖6,000家医院的营销网络,商业化团队超2,000人,具备专科领域深度渗透能力 [52] - 五大生产基地通过GMP认证,产能储备充足,可支持新产品快速商业化 [51]
海思科(002653) - 002653海思科投资者关系管理信息20250425
2025-04-25 16:56
产品销售与市场情况 - 考格列汀、克利加巴林胶囊各进入数百家二级及以上医院销售 [1] - 苯磺酸克利加巴林胶囊和考格列汀片尚在准入窗口期,销售逐步放量,事业部管理转向闭环管理以确保增长 [5] - 思舒宁已成为最大收入来源,公司将通过学术推广和品牌建设提升其市场占有率,现有年最大产能超四五千万支 [6] 创新药研发进展 - HSK31858 三期临床预计 2025 年下半年完成超 600 例受试者入组 [1] - HSK21542 注射液腹部手术术后镇痛适应症完成上市审评综合评价,公司积极推进后续审评以期尽早获批 [2] - 公司目前在研创新药项目数十个,进入临床阶段的 1 类创新药产品有 14 个,涉及多个领域 [8] - 多款 PROTAC 药物处于 IND 申报阶段,前期临床项目处于早期阶段,后期开发策略待确定 [9] 公司经营目标与规划 - 2025 年持续加大创新药研发投入,提升商业化进程,扩充产品线,争取创新药销售占比达 40% [3] - 推进 HSK21542 注射液 2025 年内获批上市,推进 HSK31858、HSK39297 等项目三期临床 [3] - 深入调研海外市场需求,选择合适出海模式与市场,通过产品对外授权提升品牌价值 [8] 业绩情况与分析 - 2025 年一季度营业收入同比增长 18%,远超行业平均增速,扣非归母净利润同比增长 69%,归母净利润下降受政府补助波动影响 [4][5][6] - 预计 2025 年 2、3 季度 3 款商业化创新药保持较快增长,HSK21542 注射液获批上市 [4][5] - 去年四季度盈利差因研发费用高,占全年研发费用 39%,针对两款纳入医保创新药加大投入 [4] 研发投入与管线 - 2022 - 2024 年研发投入分别为 9.58 亿元、8.75 亿元、10.01 亿元,三年累计超 28 亿元 [8] - 在研管线聚焦麻醉镇痛、呼吸系统、代谢疾病、肿瘤等领域,重磅产品有思舒宁、思美宁、倍长平 [8] 其他事项 - 政府补助不具有可持续性,补助金额无法预计,公司收到后会及时披露 [8]