一周行情概览 - 上周全球主要市场普遍回落，美股纳斯达克100指数下跌3.17%，A股沪深300指数下跌2.07%，德国DAX指数下跌1.54%，日经225指数下跌1.15% [1] - 印度Sensex30指数逆势上涨1.69%，越南胡志明指数表现突出，上涨4.95% [1] - 债券市场相对稳定，中债新综合全价指数微涨0.04%，美国20年以上国债指数下跌0.46%，上海金价格下跌0.58% [1] 投资组合表现 - 睿定投全球版组合上周回调2.21%，但年内累计收益仍达16.79%，过去三年收益分别为2023年13.13%、2024年7.87% [6] - 懒人均衡组合因加入债券部分，本轮回撤幅度较小，今年收益约12.46%，曲线平滑，抗波动性较强 [10] - 省心债组合表现稳健，上周微涨0.06% [1] 组合策略与发车决策 - 小帮睿定投（全球版）组合累计收益率达439.72%，成立以来年化收益率15.33%，最大回撤35.21%，夏普比率0.76 [12] - 懒人均衡组合累计收益率8.50%，成立以来年化收益率1.66%，最大回撤27.45%，通过对股票及债券型优秀基金动态调整持仓以降低波动 [14] - 小帮红利组合累计收益率366.07%，今年收益13.85%，在政策指引提倡企业加大分红的背景下，全球范围内优选高股息高分红基金 [17] - 小帮恒生港股通组合累计收益率149.12%，投资于香港市场49支市值最大、成交活跃的蓝筹股 [19] - 小帮美股组合累计收益率显示为+18.04%，投资于代表美国科技股的纳斯达克100指数成分股 [22] - 基于对市场估值和风险可控的综合考虑，本周对上述五个组合均执行正常定投操作 [16][18][21][22]

全球市场表现 - 全球市场呈现流动性推动下的结构性分化行情，美股与印度股市领跑 [2] - 纳斯达克100指数上周上涨1.58%，延续年内强势 [1][3] - 印度Sensex30指数上周上涨2.47%，日本日经225指数上涨2.28%，成为涨幅最大的主要市场 [1][3] - 越南胡志明指数上周暴跌7.29%，但相关配置已主动回避该市场 [1] - 德国DAX指数上周下跌0.53% [1] - 黄金价格上周上涨5.14% [2] A股与港股市场 - A股沪深300指数上周下跌1.21%，短期缺乏持续性热点 [1][3] - 中证红利指数表现突出，上周上涨1.87%，展现出防御属性 [1][22] - 港股恒生指数上周微跌0.12%，结构性机会明显 [1][3] - 近期港股出现较大回调，科技股回调约10%，但估值整体较合理 [26] 债券与防御型资产 - 美国20年以上国债上周上涨1.09%，中债新综合全价指数微涨0.04% [1] - 此类资产机会更多属于防守型 [2] 投资组合业绩：睿定投全球版 - 组合上周收益0.87%，再次录得正收益并逼近历史高点 [6] - 2025年至今收益已达18.57%，三年持续正收益 [6] - 组合全市场排名前9%，累计收益率达447.04% [6][14] - 采用全球分散配置，成功抓住AI结构性机会，配置了AI相关标的及主题指数 [6] - 组合最大回撤为-35.21%，年化波动率18.21%，夏普比率0.77 [14][16] - 策略通过A股、港股、美股市场分层布局，优选多只指数基金 [17] 投资组合业绩：懒人均衡组合 - 组合上周上涨0.92%，2025年至今收益达12.87%，创历史新高 [10][11] - 2024年收益为5.13%，成立以来年化收益为9.45% [7][10] - 采用股债均衡配置，当前权益仓位为53%，波动更低，更稳健 [11][15][19] - 组合最大回撤为-27.45%，年化波动率10.99% [18] 其他投资组合 - 小帮红利组合累计收益率达361.34%，成立以来年化收益13.84%，在全市场优选高股息基金 [20][21] - 小帮恒生港股通组合累计收益率达151.75%，投资于香港市场蓝筹股 [23][25] - 小帮美股组合累计收益率达156.45% [26] 投资策略与市场观点 - 睿定投全球版适合追求更高收益并能接受一定波动的投资者，与懒人均衡组合的收益差距约为18%对12% [12][15] - 对A股市场维持“慢牛”行情判断，短期因中美贸易摩擦震荡加剧，但视为一次性冲击 [17] - 对港股市场，考虑到美联储可能降息，将提供流动性支持，当前估值合理适合加仓 [26] - 对红利资产，因其估值合理且展现防御属性，四季度仍适合定投操作 [22]