全球市场表现 - 全球市场呈现流动性推动下的结构性分化行情，美股与印度股市领跑 [2] - 纳斯达克100指数上周上涨1.58%，延续年内强势 [1][3] - 印度Sensex30指数上周上涨2.47%，日本日经225指数上涨2.28%，成为涨幅最大的主要市场 [1][3] - 越南胡志明指数上周暴跌7.29%，但相关配置已主动回避该市场 [1] - 德国DAX指数上周下跌0.53% [1] - 黄金价格上周上涨5.14% [2] A股与港股市场 - A股沪深300指数上周下跌1.21%，短期缺乏持续性热点 [1][3] - 中证红利指数表现突出，上周上涨1.87%，展现出防御属性 [1][22] - 港股恒生指数上周微跌0.12%，结构性机会明显 [1][3] - 近期港股出现较大回调，科技股回调约10%，但估值整体较合理 [26] 债券与防御型资产 - 美国20年以上国债上周上涨1.09%，中债新综合全价指数微涨0.04% [1] - 此类资产机会更多属于防守型 [2] 投资组合业绩：睿定投全球版 - 组合上周收益0.87%，再次录得正收益并逼近历史高点 [6] - 2025年至今收益已达18.57%，三年持续正收益 [6] - 组合全市场排名前9%，累计收益率达447.04% [6][14] - 采用全球分散配置，成功抓住AI结构性机会，配置了AI相关标的及主题指数 [6] - 组合最大回撤为-35.21%，年化波动率18.21%，夏普比率0.77 [14][16] - 策略通过A股、港股、美股市场分层布局，优选多只指数基金 [17] 投资组合业绩：懒人均衡组合 - 组合上周上涨0.92%，2025年至今收益达12.87%，创历史新高 [10][11] - 2024年收益为5.13%，成立以来年化收益为9.45% [7][10] - 采用股债均衡配置，当前权益仓位为53%，波动更低，更稳健 [11][15][19] - 组合最大回撤为-27.45%，年化波动率10.99% [18] 其他投资组合 - 小帮红利组合累计收益率达361.34%，成立以来年化收益13.84%，在全市场优选高股息基金 [20][21] - 小帮恒生港股通组合累计收益率达151.75%，投资于香港市场蓝筹股 [23][25] - 小帮美股组合累计收益率达156.45% [26] 投资策略与市场观点 - 睿定投全球版适合追求更高收益并能接受一定波动的投资者，与懒人均衡组合的收益差距约为18%对12% [12][15] - 对A股市场维持“慢牛”行情判断，短期因中美贸易摩擦震荡加剧，但视为一次性冲击 [17] - 对港股市场，考虑到美联储可能降息，将提供流动性支持，当前估值合理适合加仓 [26] - 对红利资产，因其估值合理且展现防御属性，四季度仍适合定投操作 [22]

进入上周后，市场出现短暂震荡，部分资产在经历前期强势上涨后，受到突发性因素影响出现小幅回调，整体波动更多体现为高位的技术性调整。总体来 看，全球市场依然保持良好韧性，结构性分化特征明显——黄金与美股继续领跑，债券略显承压，红利板块及部分新兴市场小幅回落。 整体格局仍偏向积极，市场风险可控。 9月行情复盘 | | | 涨跌幅 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 沪深300 | 3.20% | 中债新综合全价 | -0.60% | | 红利 | 中证红利 | -1.39% | 美国20年+国债 | 4.35% | | 港股 | 恒生指数 | 7.09% | 上海金 | 11.53% | | 美国 | 纳指100 | 5.40% | | | | 德国 | 德国DAX | -0.09% | | | | 日本 | 日经225 | 5.18% | 省心债组合 | -0.30% | | 印度 | 印度sensex30 | 0.57% | 懒人—均衡组合 | 2.84% | | 越南 | 胡志明指数 | -1.22% | 睿定投全球版组合 | 4.41% | 9 ...

市场整体表现 - 上周市场出现短暂震荡，部分资产在经历前期强势上涨后出现小幅回调，整体波动体现为高位的技术性调整 [1] - 全球市场保持良好韧性，结构性分化特征明显，黄金与美股继续领跑，债券略显承压，红利板块及部分新兴市场小幅回落 [1] - 9月份全球市场整体延续强势，大多数资产上涨，黄金表现最为突出，单月大涨11.53%，中国债券表现较弱，下跌0.60% [2] 主要资产9月表现 - 股票市场：恒生指数上涨7.09%，纳指100上涨5.40%，日经225上涨5.18%，沪深300上涨3.20%，印度Sensex30上涨0.57%，德国DAX下跌0.09%，胡志明指数下跌1.22% [2] - 固定收益及另类资产：美国20年以上国债上涨4.35%，上海金上涨11.53%，中债新综合全价下跌0.60% [2] - 红利板块：中证红利下跌1.39% [2] 睿定投全球版组合表现 - 9月份录得4.41%的月度收益，今年截至9月底累计收益达15.98% [6] - 连续三年实现正收益，且年均回报超10%，在同类公募基金中综合性价比排名进入全市场前9% [6] - 组合通过全球分散配置，有效对冲单一市场波动风险，搭配美股、黄金、债券等多元资产，体现稳健增长特质 [6] - 成立以来年化收益15.63%，年化波动率18.23%，夏普比率0.77 [12] 懒人均衡组合表现 - 9月份实现2.84%的月度收益，2024年全年收益5.13%，自2025年初以来累计收益11.18% [10] - 过去两年均为正收益，2023年收益3.8%，2024年收益3.4% [10] - 组合在睿定投全球版基础上增加债券与现金比例，目标降低波动、追求稳健收益，权益仓位为52.8% [10][14] - 成立以来年化收益1.80%，累计收益率9.06%，年化波动率11.01%，夏普比率0.02 [14] 小帮红利组合表现 - 累计收益率达358.22%，成立以来年化收益15.87%，最大回撤-34.91% [15][16] - 年化波动率15.77%，夏普比率0.78 [16] - 组合在全球范围内优选高股息高分红基金，中证红利资产近期展现出色防御属性，在市场调整情况下逆势上涨 [16][17] 小帮恒生港股通组合表现 - 累计收益率达151.11%，成立以来年化收益8.13%，最大回撤-47.48% [17][18][19] - 年化波动率18.01%，夏普比率0.36 [19] - 恒生指数市盈率仅11.6倍，显著低于标普500指数和沪深300指数，AH溢价指数收窄至115.44，估值修复潜力较大 [22] 小帮美股组合表现 - 成立以来年化收益18.53%，年化波动率20.62%，夏普比率0.82 [23] 当前市场观点与操作策略 - 睿定投全球版组合认为中美贸易摩擦再起是“以打促谈”，市场倾向于视其为一次性冲击，A股短期震荡加剧但“慢牛”行情仍在，美股波动加剧但市场整体韧性较强，本周正常定投 [13] - 懒人均衡组合认为当前股债均衡配置下风险可控，有充足仓位用于抄底，本周正常定投 [14] - 小帮红利组合认为恒生高股息指数走出年内新高后高位震荡，四季度市场风格切换概率较大，红利资产估值合理，适合定投操作 [17] - 小帮恒生港股通组合认为港股波动较大但估值修复潜力较大，美联储若继续降息将增强市场流动性，对股市形成利好，本周正常定投 [22]

市场行情复盘 - 截至9月29日当周市场呈现“股强债弱”结构，股票表现强劲而债券承压，黄金成为假期期间表现耀眼的资产 [1] - A股沪深300指数上涨2.15%，中证红利指数上涨0.74%，恒生指数上涨1.06% [2] - 美股纳指100下跌0.60%，德国DAX指数上涨0.93%，日经225指数下跌0.99%，印度Sensex30指数下跌2.18%，越南胡志明指数上涨1.96% [2] - 债券市场整体回落，中债新综合全价指数下跌0.33%，美国20年以上国债指数反弹1.05%，上海金价上涨2.57% [2] - 风险偏好回升导致股债市场出现跷跷板效应，风险资产回暖而避险资产表现稳健 [3] 睿定投全球版组合表现 - 该组合实现连续三年正收益，2025年至今收益有望突破15% [7] - 从去年开始定投的累计收益基本在10%以上 [7] - 组合在3000多只股票和混合型基金中排名进入前9% [7] - 核心策略为全球多资产配置，重点覆盖AI、科技、新能源、红利等高质量板块 [7] - 组合采用A股+港股+美股市场分层布局思路，通过不同市场间权益资产分散风险 [15] - 组合已将超配美股的部分提前减仓回归正常配置中枢 [16] 懒人均衡组合表现 - 过去一周组合微涨0.05%，2023年收益13.13%，2024年收益7.87%，2025年至今收益16.18% [9] - 今年以来收益已接近11%，去年录得5.13%的正收益 [12] - 组合加入了更多债券资产，在震荡市中波动更小更稳健，权益仓位为51% [12][18] - 采用股债均衡配置策略，目前有充足仓位可用于市场调整时抄底 [18] 小帮红利组合表现 - 组合累计收益率达353.83%，最大回撤34.91% [19] - 在政策指引提倡企业加大分红的背景下，全球范围内优选高股息高分红基金 [21] - 恒生高股息指数走出年内新高后高位震荡，中证红利资产近期走势偏弱 [22] 小帮恒生港股通组合表现 - 组合累计收益率达152.24%，最大回撤47.48%，成立以来年化收益率8.19% [23] - 恒生指数假期创新高后小幅回落，当前估值已超过近5年83%分位数 [25] - 美联储若继续降息路径将增强市场流动性，对股市形成利好 [25] 小帮美股组合表现 - 组合累计收益率达155.64%，成立以来年化收益率18.50%，最大回撤28.02% [26] - 纳指估值回升到83%分位数水平，如果继续上行需警惕风险 [16] - 考虑到估值偏高因素，本周采取减半定投策略 [27]

全球市场一周表现 - 全球市场表现分化，A股与港股小幅下跌，美股延续反弹，其他主要市场涨跌不一 [1] - A股沪深300指数下跌0.23%，红利指数下跌1.40%，港股恒生指数下跌0.39% [2][6] - 美股纳指100指数上涨1.92%，德国DAX指数下跌0.93%，日本日经225指数上涨1.62%，印度Sensex30指数上涨0.46%，越南胡志明指数下跌2.99% [2][6] - 债券市场延续低迷，中债新综合全价指数下跌0.05%，美国20年以上国债指数下跌1.65%，上海金价格逆势上涨1.48% [2][4] 睿定投全球版组合表现 - 睿定投全球版组合本周逆势实现正收益0.87%，并已连续四周上涨 [2][9] - 该组合在过去两年多时间里，其累计表现在与3,570只股票型、混合型基金对比中，综合表现属于全市场前列 [9] - 组合已连续第三年保持正收益，体现了通过持续稳定复利积累实现长期稳健的特点 [9] - 组合采用A股、港股、美股市场分层布局思路，优选多只指数基金纳入持仓 [16] 懒人均衡组合表现 - 懒人均衡组合本周上涨0.41%，已连续四至五周实现正收益，今年以来累计收益达10.7% [10][13] - 2023年以来采用全球配置策略，2025年截至目前累计收益为16.13%，全年大概率超过10%的正收益 [10] - 尽管组合中债券配置比例接近40%，且今年中美债券市场表现不佳，组合仍实现双位数收益，凸显其股债黄金均衡分布的结构优势 [13] - 组合收益水平位列前18%-20%，最大回撤控制在前8%，风险收益性价比在前9% [10] 其他投顾组合概览 - 小帮红利组合累计收益率达348.88%，成立以来年化收益率为13.68%，最大回撤为-34.91% [21] - 小帮恒生港股通组合累计收益率为150.55%，成立以来年化收益率为8.16%，最大回撤为-47.48% [23] - 小帮美股组合成立以来年化收益率为18.58%，最大回撤为-28.02%，夏普比率为0.82 [27] 近期投资策略与发车动态 - 睿定投组合基于A股两融余额超过2015年牛市高点、股市流动性维持充裕的判断，以及对美股估值回升至80%分位数水平的考量，本周进行正常定投 [16] - 懒人均衡组合目前权益仓位为52%，为后续市场调整预留了抄底空间，本周进行正常定投 [20] - 小帮红利组合在恒生高股息指数创年内新高后高位震荡、中证红利资产走势偏弱的背景下，本周维持正常定投以坚持哑铃策略 [22] - 小帮恒生港股通组合因恒生指数强势上行创3年新高且估值超过近5年80%分位数，本周采取减半定投（0.5倍） [26]

全球市场表现复盘 - 全球主要股指表现分化：A股沪深300下跌1.24%，中证红利指数上涨0.50%；港股恒生指数微涨0.06%；美股纳指100上涨1.48%；德国DAX下跌0.96%；日经225大涨3.45%；印度Sensex30上涨0.53%；越南胡志明指数暴跌3.43% [2][4] - 债券市场表现不一：中债新综合全价下跌0.08%，美国20年以上国债大幅上涨4.75% [2][4] - 商品市场表现突出：上海黄金价格上涨3.07%，自加仓以来累计涨幅达5%-10% [4] 投资组合业绩表现 - 睿定投全球版组合单周上涨1.32%，净值创历史新高，通过多元化配置（A股、美股、印度、黄金等资产）实现对冲风险的效果 [7] - 懒人均衡组合单周上涨0.81%，今年以来累计收益达13.37%，超越2023年全年13.13%和2024年7.87%的业绩表现 [8] - 省心债组合单周下跌0.06%，但年内收益达9.32%，净值同步创新高，债券配置比例40%-50%体现防御特性 [13][16] 组合策略与配置特点 - 睿定投组合采用跨市场分层布局策略，覆盖A股、港股、美股等多市场权益资产，年化波动率18.07%，夏普比率0.77 [19] - 懒人均衡组合采用股债动态调整策略，当前权益仓位54%，成立以来年化收益率6.20%，最大回撤27.45% [20][22] - 红利组合聚焦高股息资产，累计收益率353.22%，年化波动率11.07%，夏普比率0.36 [23][24] - 港股通组合跟踪恒生指数蓝筹股，累计收益率148.34%，年化波动率18.07% [26][27] - 美股组合累计收益率116.07%，年化波动率20.71%，夏普比率0.79 [29][31] 近期调仓操作 - A股两融余额重返2万亿元，流动性充裕支撑慢牛行情，睿定投组合本周正常定投 [19] - 红利资产受降息预期影响赚钱效应减弱，红利组合本周减半定投 [26] - 港股受益于美国9月降息预期，港股通组合本周减半定投 [28] - 美股估值回落至近5年65%分位数，进入合理区间，美股组合本周正常定投 [19]

全球市场表现 - 全球股市整体上涨，呈现"股强债弱"格局，日本股市表现突出，日经225指数上涨4.53%，A股沪深300指数上涨2.84%，港股恒生指数上涨1.08%，美国纳指100上涨0.80%，德国DAX上涨0.97%，印度Sensex30上涨0.83%，越南胡志明指数上涨2.47% [2][3][4] - 债券市场普遍走弱，中债新综合全价指数下跌0.56%，美国20年以上国债指数下跌1.12%，黄金价格下跌0.24% [2][4] - 红利策略资产表现疲软，中证红利指数下跌0.88% [2][4] 投资组合业绩 - 睿定投全球版组合本周上涨0.80%，创历史新高，年内收益率达11.19%，2023年收益率为13.13%，2024年收益率为7.87% [6] - 懒人均衡组合本周上涨0.53%，年内累计收益7.80%，成立以来年化收益率4.13%，最大回撤-27.45%，年化波动率11.12%，夏普比率-0.05 [7][9][14] - 省心债组合本周下跌0.42%，年内累计收益仅0.58%，定位为防守型配置 [12] 组合策略与调仓操作 - 睿定投全球版组合于7月21日和7月30日进行调仓，加仓光伏和白酒板块，相关指数收益分别为6.85%和7.07，目标为获取10%-15%阶段性收益 [6] - 懒人均衡组合采用股债均衡策略，当前权益仓位约55%，预留仓位用于市场调整时抄底 [16] - 红利组合暂停定投，因恒生高股息指数高位震荡，中证红利重仓板块（银行、煤炭）走势偏弱 [20] 市场观点与操作建议 - A股上证指数冲击3800点，创2021年以来新高，市场情绪乐观但以轮动机会为主 [13] - 美股估值处于近5年70%分位数，存在中期回调可能性，操作上需谨慎 [13] - 港股因资金面宽裕估值回升，短期具备补涨潜力，建议减半定投 [25] 组合定位与风险特征 - 懒人均衡组合风险等级R2，适合风险承受能力C2及以上客户，强调降低波动和控制回撤 [14][28] - 睿定投全球版、红利组合、港股通组合、美股组合风险等级R3，适合风险承受能力C3及以上客户 [28] - 红利组合聚焦全球高股息策略，累计收益率351.91%，年化收益率13.86%，最大回撤-34.91% [16] - 港股通组合跟踪恒生指数蓝筹股，累计收益率145.13%，年化收益率8.02%，最大回撤-47.48% [22][23] - 美股组合聚焦纳斯达克100科技股，累计收益率140.33%，年化收益率17.65%，最大回撤-28.02% [25]

全球资产表现 - 本周全球股市整体上涨，主要市场表现如下：A股沪深300上涨1.27%，中证红利上涨1.48%，港股恒生指数上涨0.7%，美国纳指100上涨1.46%，德国DAX上涨1.36%，日本日经225上涨3.8%，印度sensex30下跌0.52%，越南胡志明指数上涨4.49% [2][3][4] - 日本市场表现亮眼，验证了0.5倍仓位的配置策略，相比其他指数在跟车指令为0时，日本始终保持0.5仓位，这波上涨兑现了价值 [2] - 印度是本周唯一下跌的市场，但前期已完成清仓，成功避开下跌；越南上涨4.49%，虽踏空但退出是稳健选择 [3] 债券与黄金表现 - 债券市场表现疲弱，中债新综合全价下跌0.09%，美国20年+国债下跌0.74%，上海金微跌0.14% [3] - 省心债组合小幅下跌0.04%，但跑赢债券指数，今年以来收益达1%，在纯债利率低企环境下表现稳定，未来计划将部分债仓升级为"固收+"以提升收益 [6] 投资组合表现 - 睿定投全球版组合本周上涨1.22%，连续多周创新高，今年以来收益达10.31%，过去两年表现分别为2023年13.13%、2024年7.87%，长期年化约10% [7][9] - 懒人均衡组合本周上涨0.79%，今年以来收益7.23%，在睿定投全球版基础上加配债券，更稳健但收益略低，适合低风险偏好投资者，目前未配置日本市场，受限于基金额度限制 [12] - 小帮红利组合成立以来年化收益13.86%，累计收益率350.36%，最大回撤-34.91%，年化波动率15.86%，夏普比率0.77 [22] - 小帮恒生港股通组合成立以来年化收益8.09%，累计收益率146.59%，最大回撤-47.48%，年化波动率18.13%，夏普比率0.36 [24] - 小帮美股组合成立以来年化收益18.21%，累计收益率145.64%，最大回撤-28.02%，年化波动率20.82%，夏普比率0.80 [27] 组合配置策略 - 睿定投组合优选多只指数基金，采用A股+港股+美股市场分层布局思路，通过不同市场间权益资产分散风险 [14] - 懒人均衡组合采用股债均衡配置策略，当前权益仓位54%，后续若股票市场调整有充足仓位抄底，本周减半定投 [21] - 小帮红利组合在全球范围内优选高股息高分红基金，政策指引下企业加大分红，组合以高股息资产打底 [23] - 小帮恒生港股通组合本周减半定投，港股估值从底部回升，高股息类资产性价比稍有回落，但指数走出年内新高 [26] 市场动态与操作 - A股上证指数冲击3700点，市场定向降息促销费提内需，情绪偏乐观，维稳基调未变；美股估值位于近5年69%分位数，仍有中期回调可能，本周暂停定投 [15] - 恒生高股息指数走出年内新高但涨幅收窄，中证红利重仓的银行及煤炭板块小幅反弹后横盘整理，红利系资产近期走势偏弱，与资金分流有关，本周暂停定投 [24]

一周行情复盘 - 全球股市表现分化：A股和港股均小幅上涨超过1%，美股上涨0.75%，德国涨0.36%，日本和印度下跌，越南市场单周涨幅高达4.88% [2] - 债券市场整体回调：中国债和美国债均下跌，黄金反弹1.25% [2] - 三大核心组合表现稳健出色 [2] 省心债组合 - 本周回调但保持正收益，2025年累计收益1.05% [3] - 历年收益曲线平缓上升，2023年收益3.46%，2024年收益3.84%，2025年迄今收益1.05% [5][7] - 预计债券收益率将保持低位震荡，适合作为资产配置的“安全垫” [5] 睿定投全球版组合 - 本周上涨1.01%，2025年累计收益7.94%，超过去年全年7.87%的收益水平 [6] - 过去两年半表现：2023年收益3.46%，2024年收益3.84%，2025年迄今收益7.94% [7][11] - 采用全球配置策略，涵盖A股、港股和美股市场，平滑投资风险 [18] 懒人均衡组合 - 本周收益0.54%，2025年累计收益5.74%，超过2024年全年表现 [10] - 历年收益：2023年13.13%，2024年7.87%，2025年迄今5.74% [11] - 股债均衡配置，适合长期定投，面对市场回调时具有加仓机会 [12] 本周发车组合 - 发车5个组合：小帮睿定投(全球版)组合0.5份，懒人投资一均衡组合1份，小帮恒生港股通组合0.5份，小帮美股组合0.5份，小帮红利组合0份 [15][17] - 睿定投全球版组合累计收益率402.38%，最大回撤-35.21%，年化波动率18.41%，夏普比率0.73 [18] - 懒人均衡组合累计收益率2.56%，最大回撤-27.45%，年化波动率10.11%，夏普比率-0.09 [19] 组合策略与市场观点 - 睿定投全球版组合采用A股+港股+美股分层布局，平滑风险 [18] - 美股组合本周减半定投，因纳指100创历史新高，估值已不低，存在中期回调风险 [21] - 港股组合本周减半定投，因高股息类位置偏高，但估值持续恢复 [24]

核心观点 - 全球配置 + 纪律执行是普通人穿越牛熊、稳步增值的可靠方法 [2] - 睿定投全球版2025年上半年收益率为6.52%，近一年收益率为15.52%，表现优于主流指数 [4][6] - 组合设计基于全球多资产轮动+低相关性，有效分散风险 [7][12] 实盘组合上半年复盘 - 睿定投全球版2025年上半年收益率6.52%，近一年收益率15.52%，历史最大回撤-35.21% [4][6] - 其他组合表现：懒人均衡（+4.90%）、美股组合（+11.16%）、红利组合（+3.48%）、恒生港股通（+8.32%）、省心债（+0.96%） [6] - 对比主流指数：2025年上半年偏股混合型基金平均收益率+7.86%，沪深300+0.03%，睿定投全球版+6.52% [8] - 2023年至今任意月份开始定投睿定投全球版或懒人均衡组合均获得正收益 [9][10] 睿定投成功原因 - 全球资产配置：A股低迷时美股AI龙头、越南市场贡献正收益 [11] - 低相关性资产组合：债券、黄金与股市联动性低，纳指与A股联动性不到10% [12][13] 投资路线图 - 10年翻倍计划：假设年化≥7%，1年内分50周定投完毕，持有10年可实现翻倍 [14] - 攒500万计划：每周定投¥2,500，年投入12.5万，约19.4年达成目标 [14] - 教育、医疗、应急、养老四笔钱需优先保障，剩余闲钱用于全球定投追求7-8%复利 [14] 跟车玩法 - 低估多买（最高4倍基准金额），高估少买或暂停 [15] - 首批可跟车组合：睿定投全球版、懒人均衡、小帮红利、港股通、美股组合 [15] - "1+1"配置建议：80%资金配置睿定投全球版或懒人均衡，10-20%配置单一市场组合（美股/港股/红利） [15] - 每周四发车，单次最低金额¥400-500，全年投入低于2万建议普通定投 [15] 组合服务与答疑 - 持有组合可加入免费服务群，获取组合表现、调仓提示、在线答疑等服务 [21] - 常见问题解答：定投周期建议周三或周四、跟车无额外费用、止盈功能预计下半年上线 [22]