评级与目标价调整 - 维持舜宇光学科技买入评级 基于24倍2026年预测市盈率（相当于1倍市盈增长率）[1] - 12个月目标价从90港元上调至100港元 涨幅达11%[1] - 2025年及2026年每股盈利预测分别上调7%及1%[1] 业绩表现与增长动力 - 2025年上半年业绩超预期 主要受智能手机毛利率强劲复苏推动[1] - 电动车和XR（扩展现实）领域持续增长贡献业绩提升[1] - 高端手机镜头及手机摄像模组市场份额持续提升[1] 技术优势与市场地位 - 车载镜头和激光雷达领域保持领先地位[1] - 公司将长期受益于XR、物联网及机器人业务发展[1] - 产品组合改善体现在智能手机和电动车领域[1]

投资评级与目标价调整 - 维持舜宇光学科技买入评级 基于24倍2026年预测市盈率(相当于1倍市盈增长率) [1] - 12个月目标价从90港元上调至100港元 上调幅度11% [1] - 2025年及2026年每股盈利预测分别上调7%及1% [1] 业绩表现与增长动力 - 2025年上半年业绩超出预期 主要受智能手机毛利率强劲复苏推动 [1] - 电动车和XR(扩展现实)领域持续增长 [1] - 高端手机镜头(HLS)及手机摄像模组(HCM)市场份额持续提升 [1] 市场地位与业务前景 - 车载镜头(VLS)和激光雷达(LiDAR)领域保持领先地位 [1] - 公司将长期受益于XR、物联网及机器人业务发展 [1] - 盈利预测上调反映智能手机和电动车产品组合改善 [1]

业绩表现 - 2025年上半年业绩稳固 尽管出货量未达预期 但产品组合持续改善 [1] - 智能手机销售同比增长率有望在2025年下半年进一步提升 [1] 财务预测 - 将2025至2027年每股盈利预测上调12%至15% [1] - 产品组合改善推动手机镜头及手机摄像模组的平均售价和毛利率提升 [1] 投资评级 - 重申跑赢大市评级 [1] - 12个月目标价从72港元上调至85港元 [1]

业绩表现 - 2025年上半年业绩稳固 尽管出货量未达预期 但产品组合持续改善 [1] - 智能手机销售同比增长率有望在2025年下半年进一步提升 [1] 财务预测 - 将2025至2027年每股盈利预测上调12%至15% [1] - 产品组合改善推动手机镜头及手机摄像模组的平均售价和毛利率提升 [1] 投资评级 - 重申跑赢大市评级 [1] - 将12个月目标价从72港元上调至85港元 [1]