美国铝业市场供需失衡与价格冲击 - 2025年7月美国未锻轧铝进口量跌至历史最低点 库存几乎见底[1] - 同期伦敦金属交易所铝价冲破2890美元/吨 逼近3000美元大关[1] - 2025年1月至7月美国铝进口量同比下降6.18% 7月单月进口量仅30.3万吨 创近年新低[5] 美国铝产业的结构性困境 - 美国产业空心化严重 目前仅剩4家铝冶炼厂在运行 年产能约260万吨 无法满足国内需求[5] - 2025年美国将进口铝关税提高至50% 意图保护本土产业 但反而导致进口量下降[5] - 美国铝冶炼面临电力成本挤压 AI数据中心与铝厂争抢电力 导致电价节节攀升[7] 全球铝需求增长与中国的供应角色 - 铝年消耗量高达7700多万吨 是铜消耗量的2.8倍[1] - 新能源汽车用铝量比传统燃油车高出42% 储能电池每100GWh需要16万吨铝 AI数据中心散热与结构框架大量耗铝[3] - 2025年前11个月中国原铝产量达4120万吨 同比增长2.5% 成为全球供应压舱石[7] - 中国形成铝土矿进口至电解铝生产的全产业链闭环 凭借云南四川等地低廉水电（每度0.2-0.3元）获得成本优势[7] 美国的战略误判与地缘博弈 - 美国战略重心出现偏差 试图通过囤积铜（纽约商品交易所铜库存占全球交易所库存62%）来卡住高端制造业命脉[1][3] - 此“抓小放大”操作导致美国从“卡脖者”转变为“求饶者” 西方企业呼吁政府与中国合作以增加铝供应稳定价格[1][9] - 中国十个部门联合发布《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》强化资源保障与技术创新[9] 技术替代趋势与未来市场展望 - “铝代铜”技术变革加速 中国空调行业已大规模应用铝替代铜[9] - 博威合金研发的新型铝合金解决了高温蠕变与电化学腐蚀难题 使新能源汽车每辆车减少10公斤铜用量 成本下降10%[9] - 行业预测2026年全球铝供应可能出现29.2万吨的缺口[9]