行业竞争态势 - 新能源车企陷入价格战导致行业利润率从2017年的7.8%降至2024年的4.3% [2] - 燃油车新车2024年平均降价1.3万元 新能源车均价从2023年18.4万元降至2025年16.1万元 [2] - 价格战根源在于产品差异化不足与产能过剩 行业处于饱和期且76%存量市场为燃油车 [2][3][19] 技术发展阶段 - 汽车颠覆式发展分为两个阶段：新能源汽车（能源替代）和新形态汽车（功能重构） [6][7] - 当前处于第一阶段末期 新能源车2025年上半年渗透率达44.3% [13] - 第二阶段需实现完全自动驾驶 需5-10年完成EE架构向"中央计算+区域控制"演进 [27][28] 产品特性对比 - 纯电动车零部件仅1万个（燃油车3万个） 能量转化效率超80%（燃油车20%-45%） [9] - 每公里燃料成本为燃油车的1/10至1/5 排放量不足燃油车三分之一 [9] - 百公里加速3-4秒车型价格下探至30万内 智能化响应优于燃油车 [8][10] 市场渗透挑战 - 主流用户更看重充换电便利性 实际续航受低温影响 存在安全疑虑 [18][19] - 燃油车保有量达2.7亿辆 置换升级为主流销售模式 替代过程将长期存在 [3][19] - 高级别自动驾驶未达商业化应用 用户主动更换动力不足 [19] 未来形态演进 - 新形态汽车将作为移动智能终端 具备感知/通信/计算能力 3亿辆65kW·h车储能接近中国居民日用电量 [20][24] - 自动驾驶可提升车辆使用率（当前仅5%） 推动共享出行发展 改变城市停车场规划 [24][25] - 座舱空间可重构为移动办公/娱乐场所 催生新型生活和工作方式 [23][25] 产业变革方向 - 产业链上游转向电池/电机/自动驾驶软件 操作系统成为未来竞争核心 [25][28] - 需实现软硬件解耦与算力集中化 分布式架构仅支持L2级辅助驾驶 [27] - 将形成类似手机生态的开放系统 包含操作系统层与应用软件层 [28] 企业发展要求 - 需平衡短期价格竞争与长期研发投入 避免影响未来竞争力 [3][19] - 必须布局电池扩容/快充技术/计算能力提升 以满足高阶智能化需求 [26][27] - 应突破传统思维模式 在空间利用/使用场景/产业链等维度创新 [29][30]