公司上市与业务定位 - 驭势科技于11月28日向港交所主板递交上市申请，由中信证券担任独家保荐人 [1] - 公司是大中华区专注于无人化L4级自动驾驶技术的龙头企业 [1] - 业务专注于封闭场景特别是机场及厂区中的商用车，解决方案覆盖物流、营运及机动车辆，涵盖L2至L4级自动驾驶级别 [1] 市场地位与商业应用 - 公司是唯一一家为全球机场提供大型商业营运L4级自动驾驶解决方案的供应商 [1] - 已在香港国际机场成功部署无人电动牵引车、无人接驳车和无人巡逻车及相关软硬件 [1] - 解决方案实现无人行李及货物牵引、接驳及巡逻服务，并已应用于各种开放及封闭场景 [1]

公司上市与业务定位 - 驭势科技（北京）股份有限公司于11月28日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为中信证券 [1] - 公司是大中华区技术驱动型龙头企业，专注于无人化L4级自动驾驶技术 [1] - 业务目前专注于封闭场景（特别是在机场及厂区）中的商用车，解决方案为全场景通用，覆盖物流、营运及机动车辆，囊括L2级至L4级自动驾驶级别 [1] 市场地位与商业应用 - 根据弗若斯特沙利文资料，公司是唯一一家为全球机场提供大型商业营运L4级自动驾驶解决方案的供应商 [1] - 公司已在香港国际机场成功实行无人电动牵引车、无人接驳车和无人巡逻车及相关软硬件，以实现无人行李及货物牵引、接驳及巡逻服务 [1] 发行信息 - 本次发行股份包括H股，每股面值为人民币0.10元 [3]

公司概况 - 公司是大中华区技术驱动型龙头企业，专注无人化L4级自动驾驶技术，服务蓝筹客户群，包括35家《财富》中国及世界500强公司[40] - 2024年按收益计，是大中华区最大的机场及厂区场景中商用车L4级自动驾驶解决方案供应商[40] - 是唯一一家为全球机场提供大型商业营运L4级自动驾驶解决方案的供应商，符合最高国际安全标准[40] 业绩数据 - 2022 - 2025年部分年份及2024年、2025年上半年收益分别为65483千元、161363千元、265496千元、65643千元、98647千元[106] - 2022 - 2025年部分年份及2024年、2025年上半年销售成本分别为(35582)千元、(82546)千元、(149489)千元、(47233)千元、(43035)千元[106] - 2022 - 2025年部分年份及2024年、2025年上半年毛利分别为29901千元、78817千元、116007千元、18410千元、55612千元[106] - 亏损净额及经调整亏损净额从2022年的2.268亿元收窄至2023年的1.806亿元，再到2024年的1.609亿元[111] - 亏损净额及经调整亏损净额从截至2024年6月30日止六个月的1.048亿元收窄至截至2025年6月30日止六个月的0.767亿元[112] 客户与市场 - 2022 - 2024年公司分别有57名、88名及100名客户，2024年6月30日止六个月到2025年6月30日止六个月，客户总数由43名增加至52名[148] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，关键客户平均留存率分别为100%、75.0%、75.0%及40.0%，净收益留存率分别为64.6%、122.9%、95.7%及59.5%[149] - 截至最后可行日期，已与17个中国机场及3个海外机场展开合作，并探索与中国及全球4个机场的合作机会[43] 研发情况 - 截至2025年6月30日，研发团队有227人，其中研发人员221人，管理人员6人，52.4%持有硕士或以上学位[89] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，研发开支分别为1.889亿元、1.844亿元、1.964亿元、8540万元、9750万元[92] - 截至最后可行日期，获授627项专利，提交234项专利申请，已在中国注册74项软件著作权[95] 产品与业务 - 核心产品包括向企业客户及商用、乘用车制造商提供自动驾驶解决方案，涵盖搭载L4级自动驾驶功能的商用车、自动驾驶套件、软件解决方案及租赁服务[43] - 自动驾驶车辆解决方案累计合约数目为189份，自动驾驶套件解决方案累计合约数目为38份[50] - U - Drive®系统过往完成4个主要版本迭代升级，最新版本U - Drive® 5.0有超100个场景的场景库和超50款车型[62] 财务指标 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，存货周转天数分别为584.8天、302.1天、138.6天及234.5天[137] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，贸易应收款项及应收票据周转天数分别为474.6天、295.1天、263.6天及429.7天[137] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，贸易应付款项及应付票据周转天数分别为158.1天、125.2天、122.7天及225.7天[137] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，收益增长率分别为48.3%、146.4%、64.5%、50.3%[140] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日，资产负债率分别为20.9%、25.4%、32.6%、40.2%[140] 未来展望 - 未来3至4年，公司拟将[编纂][编纂]按比例用于增强研发能力、业务拓展、战略投资及营运资金等[168][169] - 公司预计2025年录得亏损净额且轻微增加，因预计产生的开支及以股份为基础的付款将超过2024年[180]