公司定增预案与监管问询 - 公司针对深交所关于其6亿元定增预案的审核问询函作出回复，问询直指募投项目必要性、技术可行性及财务稳健性等多个核心维度 [1] - 本次定增拟募集资金总额不超过6亿元，募资净额将用于基于人工智能技术的智慧信贷系统（投入3.5亿元）、全面风险数智化管理平台（投入0.7亿元）、数字金融研发中心升级项目（投入0.6亿元）、补充流动资金（投入1.1亿元）[1][3] 公司历史违规事件 - 2014年至2015年间，公司董事长、时任董秘与分析师合谋，向超百家机构发送夸大邮件，将自身渲染为互联网金融龙头，而对应的业务收入仅有137万元，占总营收比例不到1% [1][3] - 此举吸引221只公募抱团入局，推动股价由2014年4月末的28.30元/股飙升至2015年5月末的450元/股 [1][4] - 2016年，证监会下发《行政处罚决定书》，公司股价大幅下跌，市值蒸发超90% [1][4] 募投项目必要性与公司解释 - 对于超6000万元的新建研发中心项目，深交所要求公司说明是否属于重复建设 [2][6] - 公司在回复中解释称，新项目是在现有产品基础上的升级，不涉及具体研发产品，投资构成以软硬件设备购置为主，并强调与其他研发中心定位存在明显区别 [2][6] 公司财务与经营状况 - 公司2025年前三季度实现归母净利润1312.83万元 [2][6] - 公司近年毛利率持续降低，从2020年的40%以上下降至近年的30%以下 [2][6] - 公司常年亏损，直到2024年才实现归母净利润转正 [2][6] - 此次募投项目完全达产后将新增每年7168.79万元折旧摊销，占预计营收的5.08% [2][6] 市场表现与转型前景 - 截至2025年12月8日，公司收盘价43.18元/股，较10月24日定增预案首次发布前下跌7% [2][6] - 这场关乎公司命运的AI转型，或许并未受到市场认可 [2][6]

定增募投项目概况 - 公司完成对深交所6亿元定增计划审核问询函的全面回复，资金将用于基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目及补充流动资金 [1] - 该布局贴合金融行业智能化转型的迫切需求，契合公司自身技术升级与业务拓展的发展逻辑 [1] 数字金融研发中心升级项目 - 研发中心升级项目总投资6240万元，主要用于带宽及IDC机房租赁、软硬件购置等基础设施建设，是对原有研发中心的架构调整与软硬件升级，不存在重复建设 [1][2] - 截至2025年6月末，公司电子设备净值仅647.69万元，大量电子设备超期使用，无法支持研发中心全面虚拟化、多租户架构，且缺乏AI大模型研发所需的GPU服务器 [1] - 升级后的新研发中心将与上海数据服务中心、数据生产中心和上海总部机房构成跨区域、高安全等级、互联互通的公司统一研发平台 [2] 智慧信贷系统与风险管理平台项目 - 两大项目基于公司现有A3 Cloud技术架构及截至2025年6月30日持有的490项软件著作权、2项专利的技术积累开展，已取得一定研发成果，产品较当前产品及同业具有优势 [3] - 公司采用模块化开发模式，单个模块开发完成即可投入使用，并可依据在手订单灵活调整研发优先度 [2] - 项目响应了AI大模型在金融行业应用加深、超半数招标涉及人工智能需求、客户转型意愿强烈的市场趋势 [2] - 项目将采购35台GPU服务器，投资7000万元，全部用于金融大模型的微调 [4] 财务表现与会计处理 - 公司扣非归母净利润已实现扭亏为盈并持续回升，此前盈利水平较低主要受宏观环境影响导致项目交付和验收效率较慢，相关不利因素已逐步消除 [3] - 2025年6月末应收账款账面价值18699.84万元，较2024年末上升123.47%，增长主要因公司经营有季节性特征且客户审核周期长 [4] - 截至2025年10月31日，应收账款期后回款率达41.96%，公司已足额计提坏账准备，主要客户信用资质良好 [4] - 研发支出资本化时点、数据资源采购的资本性支出认定等关键会计处理均符合《企业会计准则》规定，与同行业可比公司或同类项目处理一致 [4] 行业背景与战略意义 - 金融科技行业进入AI赋能的深度变革期，银行等金融机构的智能化转型需求持续释放 [5] - 竞争对手均加大了AI大模型、云原生相关研发投入，公司有必要通过募投项目进行系统升级和业务规模扩充 [2] - 此次定增是公司加码AI在信贷、风控等核心业务场景应用的契机，有望进一步巩固行业领先地位，实现从“流程驱动”到“智能决策驱动”的跨越 [5][6]