核心观点 - AI产业从技术展示转向价值创造阶段 资本市场关注点从模型转向应用 AI+SaaS企业成为风口[1] - 玄武云2025年中期业绩展示AI+SaaS如何赋能垂直行业 实现毛利率提升和经营性现金流回正 AI相关合同大幅增长[1] 财务表现 - 总营收4.1亿元人民币 其中SaaS板块营收2.4亿元 占比59.6%[2] - SaaS板块毛利率26.5% 整体毛利率18.2% 同比提升2.6个百分点[2] - 经营性现金流再度回正[2] - 服务2351家客户 核心客户收入占比95.0% 总核心客户ARPU达130万元 SaaS板块核心客户ARPU达110万元[2] AI技术融合与产品创新 - 推出饮料白酒行业SKU超级模型 奶粉行业防作弊检测模型 AI标品总数增至12个[1][4] - 基于玄韬大模型和DeepSeek等开源模型开发创新应用 包括终端陈列空位检测等功能[4] - 开发多款AI智能体产品 如"智慧小玄"已成功落地客户现场[4] - 上半年AI相关合同实现大幅增长 终端数据类产品获客户多次复购[3] 三朵云产品矩阵 - 营销云：ICC产品保持超90%项目中标率 信创适配增至14项 完成鸿蒙系统适配[5] - 销售云：核心产品"智慧100"新增超级表单等配置组件 智慧U客实现客户画像分析秒级响应[5] - 客服云：贷后管理SaaS市场份额提升 坐席规模同比提升19.9% 话术配置机器人减少90%工作量[5] 海内外业务发展 - 海外短信业务量超去年全年规模 同比增长超过150%[6] - 与国内三大运营商国际公司及东南亚等地头部运营商建立深度合作[6] - 与腾讯云达成战略合作 涵盖AI产品与服务等领域[6] - 与华为昇腾合作升级产品版本 数据类产品上线广州深圳数交所[6] 战略展望 - 推进产品标准化降低交付成本 预计全年毛利率提升至20%左右[7] - 海外通信业务年增长率有望超过100% 逐步扩展至新区域[7] - 通过生态合作深化技术平台和市场渠道接入[6][7]

核心观点 - AI产业从技术展示转向价值创造阶段 资本市场关注点从模型转向应用 AI+SaaS企业成为风口[1] - 玄武云2025年中期业绩展示AI+SaaS如何深度赋能垂直行业 实现毛利率提升和经营性现金流回正 AI相关合同大幅增长[1] 财务表现 - 总营收4.1亿元人民币 其中SaaS板块营收2.4亿元 占比59.6%[2] - SaaS板块毛利率26.5% 整体毛利率18.2% 同比提升2.6个百分点[2] - 经营性现金流再度回正[2] - 服务2351家客户 核心客户收入占比95.0%[2] - 总核心客户ARPU达130万元 SaaS板块核心客户ARPU达110万元[2] AI技术应用 - 推出饮料白酒行业SKU超级模型 奶粉行业防作弊检测模型[1] - AI标品总数增至12个 新增终端陈列空位检测和分层检测功能[4] - 基于aPaaS平台开发多款实用型智能体 智慧小玄成功落地客户现场[4] - 客服云接入DeepSeek等开源大模型 话术语音配置机器人减少90%工作量[5] 产品矩阵升级 - 营销云ICC产品保持超90%项目中标率 信创适配增至14项 完成鸿蒙系统适配[5] - 销售云新增超级表单和调查问卷等配置组件 智慧U客实现秒级响应并发布多语言版本[5] - 客服云坐席规模同比提升19.9%[5] 海外业务拓展 - 海外短信业务量超去年全年规模 同比增长超过150%[6] - 与三大运营商国际公司及东南亚东亚本土运营商建立深度合作[6] - 海外通信业务年增长率有望超过100%[7] 战略合作 - 与腾讯云在AI产品与服务、云通信及智慧零售领域达成战略合作[6] - 与华为昇腾联手升级产品版本[6] - 数据类产品上线广州深圳数交所[6] 发展前景 - 全年整体毛利率预计提升至20%左右[7] - 维持正向经营性现金流[7] - AI产品矩阵持续完善 海外本地化运营能力增强[7]

财务业绩 - 2025年上半年实现营收4.1亿元，其中SaaS板块营收2.4亿元，占比59.6% [1] - 经营性现金流再度回正，主要得益于董事会采取审慎严格的财务控制及现金流管理措施 [1] - 核心客户总收入占总客户收入的95.0%，总核心客户人均贡献值（ARPU）达130万元 [1] 客户与行业覆盖 - 累计为金融、快消、政企及TMT四大行业2351家客户提供服务 [1] - SaaS板块客户数量达1558家，其核心客户人均贡献值（ARPU）达110万元 [1] 产品与技术发展 - 深化AI+SaaS"三朵云"（营销云、销售云、客服云）产品应用能力 [2] - 销售云核心产品"智慧100"新增"超级表单"、"调查问卷"等配置组件，并优化UI体验 [2] - 智慧U客基于华为昇腾及DeepSeek开源大模型升级版本，并发布多语言版本支持全球营销 [2] - 基于自研玄韬大模型及DeepSeek推出饮料、白酒行业SKU超级模型及奶粉行业防作弊翻拍检测模型 [3] - AI标品新增终端陈列空位检测、分层检测功能，标品数量提升至12个 [3] AI智能体与平台创新 - 基于aPaaS平台打造多款AI智能体，包括开发助手、市场摸排助手、语音操作助手 [3] - 智慧U客业务助手"智慧小玄"已成功实现客户落地 [3] 海外与生态合作 - 海外云通信业务实现客户与收入快速增长，服务区域覆盖东南亚、拉丁美洲、东亚、中东等地区 [4] - 与韩国、泰国电信运营商达成直签资源合作，支持海外本地化运营 [4] - 与腾讯云达成战略合作，围绕AI产品与服务、云通信、智慧零售等领域开展合作 [4] - 数据类产品上线广州与深圳数交所，拓展数据产品销售渠道 [4] 战略方向 - 下半年将继续聚焦拓展SaaS业务板块，优化产品服务及组织管理，深化盈利能力提升目标 [4]

财务业绩 - 2025年上半年实现营收4.1亿元 其中SaaS板块贡献2.4亿元 占比达59.6% [1] - 经营性现金流再度回正 主要得益于董事会采取审慎严格的财务控制及现金流管理措施 [1] - 核心客户总收入占总客户收入的95.0% 总核心客户人均贡献值达130万元 [1] 客户基础与行业覆盖 - 累计为金融、快消、政企及TMT四大行业2351家客户提供服务 [1] - SaaS板块客户数量达1558家 其核心客户人均贡献值为110万元 [1] 产品竞争力 - 深化AI+SaaS"三朵云"产品应用能力 包括营销云、销售云和客服云 [2] - 销售云核心产品"智慧100"新增"超级表单"、"调查问卷"等即插即用配置组件 [2] - 智慧U客基于华为昇腾及DeepSeek开源大模型升级版本 并发布多语言版本 [2] AI技术应用创新 - 基于自研玄韬大模型及DeepSeek开源大模型 推出饮料、白酒行业SKU超级模型及奶粉行业防作弊翻拍检测模型 [3] - AI标品新增终端陈列空位检测和分层检测功能 标品数量提升至12个 [3] - 基于aPaaS平台开发多款AI智能体 包括开发助手、市场摸排助手和语音操作助手 [3] 业务拓展与生态合作 - 海外云通信业务覆盖东南亚、拉丁美洲、东亚及中东地区 与韩国、泰国电信运营商达成直签合作 [4] - 与腾讯云达成战略合作 围绕AI产品与服务、云通信及智慧零售领域开展协作 [4] - 数据类产品上线广州与深圳数交所 拓展数据产品销售渠道 [4]