文章核心观点 - 太空算力技术正成为应对人工智能算力需求激增及地面数据中心能源与散热瓶颈的关键方向，全球产业已从技术验证转向产业部署阶段 [1] 太空算力的定义与优势 - 太空算力是将数据中心和计算能力部署到太空轨道的技术，利用卫星及星间高速激光通信进行在轨数据处理与传输 [2] - 太空独特的真空与光照条件使其具备实时响应、分布式协作、无需消耗能源及高运算效率等特性 [2] - 在能源方面，算力需求爆发式增长带动电力需求激增，据Rand估计，2030年全球AI数据中心电力需求将达到347吉瓦(GW) [2] - 在散热方面，一个100万张GPU的计算集群局部热流密度将超过250瓦/平方米(W/㎡)，面临大面积扩热挑战，而太空算力在能源与散热方面具有优势 [2] 全球科技巨头的布局与竞争 - 英伟达于11月2日将H100 GPU成功送入太空，测试轨道数据中心的运行可行性 [3] - 马斯克于11月4日表态，将通过扩大星链V3卫星规模构建太空数据中心，借助星舰批量发射，目标在4-5年内实现每年100吉瓦(GW)的数据中心部署 [3] - 谷歌于11月5日宣布启动“太阳捕手计划”，拟将TPU芯片送入太空利用太阳能供电，计划2027年初发射两颗搭载TPU的原型卫星 [3] - 三大巨头在四天内密集布局，标志着太空数据中心从概念走向实战，或将重塑全球云计算格局 [3] 中国太空算力的产业与政策进展 - 产业方面：2025年5月，中国商业航天公司国星宇航发射首批12颗智能计算卫星，每颗搭载AI芯片和模型，总算力约5 POPS；同年7月底宣布第二批“梁溪”星座12颗卫星，总算力提升至20 POPS，较首批增长四倍；公司长期规划将扩展至2800颗卫星，形成“太空超级计算机” [4] - 政策方面：国家航天局近期设立商业航天司，推动商业航天高质量发展；11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过W)功率的集中式大型太空数据中心系统，以实现大规模AI算力上太空 [4] 相关投资标的 - 研报建议关注星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃佳缘科技、盛邦安全、上海瀚讯、上海港湾、亚信安全、普天科技等公司 [5]