太空AI中心行业概览 - 太空AI中心是以AI算力太空部署为特征的新一代AI基础设施，旨在为AI发展突破能源、环境、空间瓶颈 [1] - 全球科技力量正争相布局太空AI中心建设，带动相关技术和应用进入高速发展期 [1] 全球太空算力发展现状 - 太空算力正从概念验证走向可运行系统 [1] - 海外进展：英伟达已完成H100 GPU在轨测试；SpaceX计划4年内每年完成部署100GW太空数据中心；谷歌拟2027年发射TPU原型卫星；Starcloud推进40MW数据中心落地 [1] - 中国进展：已成功建起全球首个商业化AI卫星网络；2025年5月，国星宇航与之江实验室联合发射了首批12颗搭载AI芯片和模型的智能计算卫星，总算力达5 POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段 [1] 关键技术与投资机会 - 太空算力的能源供给将高度依赖光伏技术 [1] - 钙钛矿作为兼具高效率和低成本的下一代光伏技术，有望成为重要的太空能源解决方案 [1] - 2025年以来，钙钛矿产业化进展加速，效率、稳定性取得突破，行业内多条GW级产线相继投产，建议关注钙钛矿产业投资机会 [1]

文章核心观点 - 太空算力技术正成为应对人工智能算力需求激增及地面数据中心能源与散热瓶颈的关键方向，全球产业已从技术验证转向产业部署阶段 [1] 太空算力的定义与优势 - 太空算力是将数据中心和计算能力部署到太空轨道的技术，利用卫星及星间高速激光通信进行在轨数据处理与传输 [2] - 太空独特的真空与光照条件使其具备实时响应、分布式协作、无需消耗能源及高运算效率等特性 [2] - 在能源方面，算力需求爆发式增长带动电力需求激增，据Rand估计，2030年全球AI数据中心电力需求将达到347吉瓦(GW) [2] - 在散热方面，一个100万张GPU的计算集群局部热流密度将超过250瓦/平方米(W/㎡)，面临大面积扩热挑战，而太空算力在能源与散热方面具有优势 [2] 全球科技巨头的布局与竞争 - 英伟达于11月2日将H100 GPU成功送入太空，测试轨道数据中心的运行可行性 [3] - 马斯克于11月4日表态，将通过扩大星链V3卫星规模构建太空数据中心，借助星舰批量发射，目标在4-5年内实现每年100吉瓦(GW)的数据中心部署 [3] - 谷歌于11月5日宣布启动“太阳捕手计划”，拟将TPU芯片送入太空利用太阳能供电，计划2027年初发射两颗搭载TPU的原型卫星 [3] - 三大巨头在四天内密集布局，标志着太空数据中心从概念走向实战，或将重塑全球云计算格局 [3] 中国太空算力的产业与政策进展 - 产业方面：2025年5月，中国商业航天公司国星宇航发射首批12颗智能计算卫星，每颗搭载AI芯片和模型，总算力约5 POPS；同年7月底宣布第二批“梁溪”星座12颗卫星，总算力提升至20 POPS，较首批增长四倍；公司长期规划将扩展至2800颗卫星，形成“太空超级计算机” [4] - 政策方面：国家航天局近期设立商业航天司，推动商业航天高质量发展；11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过W)功率的集中式大型太空数据中心系统，以实现大规模AI算力上太空 [4] 相关投资标的 - 研报建议关注星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃佳缘科技、盛邦安全、上海瀚讯、上海港湾、亚信安全、普天科技等公司 [5]