宏观经济与政策导向 - 国务院会议强调将中长期目标落实到年度工作，深入谋划实施重大举措与项目，重点在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面寻求突破 [2] - 中国央行连续第15个月增持黄金储备，2026年1月末黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末的7415万盎司增加 [3] - 八部门联合发文，明确虚拟货币不具有法定货币地位及法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [4] 行业标准与监管动态 - 国家卫健委就《食品安全国家标准 预制菜》公开征求意见，规定预制菜不得使用防腐剂且保质期不应超过一年，并明确中央厨房制作的菜肴等可能不属于预制菜 [5] - 上海黄金交易所调整部分合约保证金比例和涨跌停板幅度，例如Au(T+D)合约保证金从17%调整为18%，涨跌停板从16%调整为17% [9][10] 产业发展与新兴赛道 - 上海市“十五五”期间计划累计建成500家先进智能工厂，工业机器人应用密度达600台每万人，并瞄准智能终端、商业航天、低空经济等新赛道，以再造万亿级产业新增量 [6] - 我国成功发射可重复使用试验航天器，分析指出随着2026年技术验证成功，商业航天有望步入高频发射常态化阶段 [7] - 半导体行业协会数据显示，2025年行业总销售为7917亿美元，预计2026年将增长26%，行业有望首次迈入万亿美元时代 [8] 金融市场与公司动态 - 国投瑞银基金就白银LOF基金估值调整事件公告，已成立工作组研究制定方案，支持投资者通过和解、调解、仲裁等方式解决诉求，并承诺坚持公允定价 [11] - 未来一周重要事件包括：澜起科技在港交所挂牌上市、首届全球人形机器人自由格斗联赛启动发布会、通宝光电新股申购 [17] - 未来一周重要经济数据与财报发布包括：中国1月CPI和PPI、美国1月CPI及失业率、中芯国际2025年第四季度业绩说明会，以及中芯国际、网易、思科、麦当劳等公司财报 [13][15][18][23] 机构策略观点 - 中信证券预计2月市场将逐步走出资金大开大合的高波动环境，资产定价将回归国内政策发力、经济修复及海外美联储降息预期两大主线，建议向风险资产倾斜，波动更低的权益资产是更优选择 [21] - 银河证券认为黄金中长期牛市核心逻辑稳固，央行购金将持续增加，美元信用瑕疵会加速全球多极化储备体系构建，同时分析美联储换帅可能带来的政策转向及其对美元、美债、全球股市的影响 [21]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 报告认为，航天与人工智能技术正进入深度融合阶段，以SpaceX并购xAI为标志的“太空+AI”超级科技矩阵诞生，预示着太空算力时代即将到来 [1][14] - 太空凭借其在能源、散热和全球覆盖方面的独特优势，有望在未来2-3年内成为全球AI算力成本最低的区域，并可能在未来五年内，其每年运营的AI算力超过地球总和 [2][15] - 全球太空算力产业已进入高速发展期，中美两国正依托各自优势（美国市场化驱动，中国体系化推进）展开技术与生态竞争，推动太空数据中心成为下一代关键数字基础设施 [31][56] 根据目录总结 1. SpaceX全资并购xAI，万亿级太空+AI巨头诞生 - **交易概况**：2026年2月，SpaceX以全股票方式完成对xAI的全资并购，合并后新实体估值达1.25万亿美元（其中SpaceX估值1万亿美元，xAI估值2500亿美元），成为全球最具价值的科技企业之一 [1][14][19][20] - **战略协同**：并购实现了核心资源的全面整合。SpaceX的火箭发射、星链卫星互联网为部署太空算力提供运力与通信支撑；xAI的Grok大模型及超大规模算力集群为SpaceX的星际探索等业务提供“智能大脑” [1][14][21] - **影响与意义**：此次并购解决了xAI面临的资金链断裂风险（其单月现金消耗高达10亿美元），并为SpaceX补齐了AI短板，加速其星际探索愿景 [25][28][29][30]。交易推动埃隆·马斯克个人财富增至8520亿美元，并被视为全球太空算力军备竞赛升级的信号 [1][14][32] 2. 太空算力成本迎降维打击，2-3年成全球算力最低区域 - **成本优势预测**：马斯克预测，未来2-3年（30-36个月内）太空将成为全球部署AI算力成本最低的区域，且计划五年内实现每年向太空发射的AI算力超过地球存量总和 [2][15][33] - **地面瓶颈**：当前地面AI数据中心面临能源、散热、耗水三大瓶颈。单座高密度算力集群年耗电量堪比中等城市（约8.8太瓦时），冷却系统能耗占比最高达50%，每日耗水量可达上百万吨 [15][38][39] - **太空优势**：太空太阳能利用效率是地面的5-10倍，可实现24小时近零成本供电；太空极低温环境（约-270℃）可实现高效被动散热，使能源使用效率（PUE）无限逼近1；通过激光链路组网，可实现“全球算力秒达” [15][40][41][43] - **全球布局与挑战**：SpaceX、亚马逊（计划投资500亿美元）、谷歌、英伟达等全球科技巨头均已布局太空算力。但仍面临火箭发射成本高、设备需抗辐射等工程挑战 [2][15][31][44][45][46] 3. 中国太空算力产业布局 - **发展路径**：采用国家战略牵引、产学研协同的体系化发展路径，与美国私营主导的市场化模式形成差异化竞争 [3][16][47] - **关键进展**： - **国星宇航**：2024年9月发射国际首颗AI大模型科学卫星；2025年实现全球首次通用大模型（通义千问Qwen3）在轨部署；其“星算计划”目标在2035年前完成2800颗计算卫星组网 [3][16][47][50] - **之江实验室**：“三体计算星座”截至2025年已有超50颗卫星在轨，总算力达1000 PFLOPS（每秒千万亿次浮点运算），单星最高算力达744 TOPS [3][16][51] - **产业协同**：2026年，国内发布“算力星网”倡议，推动产业协同发展。企业正积极探索在能源（如中国电建专用卫星）、应急救援等领域的应用场景 [3][16][53][54] 4. 投资建议 - 报告列出了受益于太空算力产业链发展的多个细分领域及对应公司标的 [7][17][18] - **SpaceX及北美产业链**：西部材料、信维通信、钧达股份、通宇通讯等 - **卫星**：西测测试、天银机电等 - **太空算力**：顺灏股份、东方日升、普天科技、中科星图等 - **火箭**：航天动力、超捷股份、航天机电、航天电子等 - **太空光伏**：迈为股份、奥特维、东方日升、拉普拉斯、连城数控、宇晶股份等 5. 本周行情回顾（计算机行业） - **市场表现**：本周（报告发布当周）申万计算机行业指数下跌3.27%，跑输沪深300指数（下跌1.33%）1.94个百分点，在31个申万一级行业中排名第27位 [57] - **年初至今表现**：2026年初至今，申万计算机行业累计上涨3.44%，跑赢沪深300指数（上涨0.29%）3.15个百分点，行业排名第21位 [60] - **个股与交易**：板块内321只个股中，100只上涨，199只下跌。周成交额前五为网宿科技、岩山科技、华胜天成、科大讯飞、同花顺 [63][67] - **核心标的**：报告跟踪的8只核心推荐标的中，仅朗新科技本周上涨1.33%，深信服跌幅最大，为15.18% [72][74] - **行业估值**：申万计算机行业市盈率（TTM）为88.58倍，高于2010-2026年历史均值61.24倍 [75]

马斯克对中国AI及制造业优势的评价 - 马斯克认为中国凭借庞大的生产力和完善的基建，在AI领域将逐渐追上甚至赶超美国，美国若无突破性创新，中国将“不战而胜”[3] - 马斯克指出中国将通过能源优势，在AI算力总量上远超世界其他地区[8] - 马斯克判断芯片限制撑不了多久，未来先进制程带来的优势会逐渐缩小[6] 中美AI产业竞争格局 - 当前头部AI模型（ChatGPT、Claude、Gemini）均出自美国，但从普及度看，中国的千问、豆包等因提供大量免费额度而更高[4] - 美国AI企业因高昂的算力与训练成本难以提供免费服务，需通过收费平衡投入[4][6] - 中国AI企业虽难获最新算力显卡，但国产算力显卡性价比更高，且能源成本更低更稳定，显著拉近了与美国的差距[6] - 以DeepSeek为代表的全球领先开源AI模型，让中国有成为AI领域“基石”的趋势[6] 能源与基础设施的关键作用 - 马斯克认为AI产业拼到最后，决定性关键是规模化的能源基建，中国在此方面具有巨大优势[8] - 美国面临电力设施落后问题，电力成为制约其算力爆发的最大障碍[3] - 在太空中利用太阳能板发电效率可达地球上的5倍，且可近乎不间断供电[3] 机器人产业发展现状与前景 - 马斯克认为具备“完全自主能力”的机器人（如特斯拉Optimus）是美国实现突破性创新、弥补与中国生产力差距的关键[9] - 2024年中国工业机器人装机量占全球50%以上，2025年全年产量达77.3万套，同比增长28%，是最大使用国和生产国[11] - 2025年全球人形机器人出货13000台，其中80%以上来自中国企业，智元机器人出货5168台（占比39%），宇树科技出货4200台（占比32%）[12] - 特斯拉Optimus出货量占比不到4%，仅用于内部测试，尚未对外发售，且面临技术挑战和成本问题[14] - 自动化产线效率取决于供应链和电力资源，核心仍是基建[14] 太空算力中心的构想与挑战 - 马斯克提出在太空建设算力中心，主要优势是免费且清洁的太阳能[3] - 太空算力中心面临巨大散热挑战，为1GW的算力中心散热可能需要铺设数平方公里大的散热模块[17] - 太空维护困难，需部署自主运行的维护系统并定时补充备件[17] - 马斯克为该计划设定的时间表是最快30个月[19] 科技竞争的综合态势 - 中美科技竞争已从“芯片战”演变为能源、制造、航天与AI的综合国力博弈[21] - 中国在能源基建、供应链效率和应用层面拥有巨大优势，为AI落地提供了坚实基础[19] - 需警惕SpaceX IPO成功后，为太空探索等颠覆性创新计划注入巨额资金，将竞争延伸至太空[21]

商业航天与低空经济 - 中国于2月7日在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展技术验证 [2][11] - 有分析指出，随着2026年可重复使用试验航天器技术验证的成功，商业航天有望步入高频发射常态化阶段 [2] - 上海市经信委表示，“十五五”期间上海将瞄准商业航天、低空经济等新赛道，再造万亿级产业新增量 [3][10] 黄金市场动态 - 中国央行连续第15个月增持黄金，2026年1月末黄金储备报7419万盎司，较2025年12月末的7415万盎司增加4万盎司 [3] - 上海黄金交易所调整部分合约保证金和涨跌停板，自2月9日收盘清算时起，Au（T+D）等合约保证金比例从17%调整为18%，涨跌幅限制从16%调整为17%；Ag(T+D)合约保证金比例从23%调整为24%，涨跌幅限制从22%调整为23% [8] 虚拟货币与金融科技监管 - 央行等八部门联合发布通知，明确境内对虚拟货币坚持禁止性政策，相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止 [6] - 通知规定，未经相关部门依法依规同意，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币，境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币 [6] - 证监会发布监管指引，规定境内资产境外发行资产支持证券代币应严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等规定，履行相关核准、备案或安全审查程序 [7] 预制菜国家标准 - 国家卫生健康委发布《食品安全国家标准 预制菜》（征求意见稿），规定预制菜不得使用防腐剂、保质期不应超过一年 [4] - 征求意见稿明确，中央厨房制作的菜肴等可能不属于预制菜 [4] 公司动态与监管处罚 - 快手平台因未履行网络安全保护义务、未及时处置违法信息等问题，被北京市互联网信息办公室处以警告及1.191亿元人民币罚款 [12] - 萃华珠宝因资金紧张、流动性短缺，公司及子公司累计借款逾期本金为2.54亿元，导致主要银行账户被冻结，45个账户实际冻结累计金额为472万元，股票自2月10日起被实施其他风险警示，简称变更为“ST萃华” [13] - 容百科技因发布与宁德时代签署重大合同的公告涉嫌误导性陈述，公司拟被给予警告并处以450万元罚款，董事长及董事会秘书拟分别被罚款300万元和200万元 [15] - 天晟新材因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，可能涉及2023年度关联交易未披露事项 [16] - 亚辉龙因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [17] 基金与投资者关系 - 国投瑞银基金就旗下白银LOF基金估值调整事宜公告，已成立工作小组研究制定方案，支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道解决诉求 [14] 本周市场数据 - 本周（指文章发布当周）暂有1只新股申购：通宝光电（申购代码：920168） [18] - 本周共有31家公司限售股解禁，合计解禁24.46亿股，按2月6日收盘价计算，解禁总市值为362.93亿元 [18] - 2月9日是解禁高峰期，12家公司解禁市值合计307.41亿元，占本周解禁规模的84.71% [18] - 解禁市值居前三位的是：湖南裕能（240.96亿元）、甘肃能化（40.08亿元）、麦澜德（27.44亿元） [18] - 解禁股数居前三位的是：甘肃能化（16.23亿股）、湖南裕能（3.74亿股）、青松建化（2.26亿股） [18]

宏观经济与政策 - 国务院常务会议研究促进有效投资政策措施，强调要深入谋划推动一批重大项目、重大工程 [2] - 国务院全体会议讨论“十五五”规划纲要草案，强调要深入谋划实施一批重大举措、重大项目，特别是在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面取得突破 [3] - 八部门联合发文明确虚拟货币不具有法定货币地位，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [4] - 央行连续第15个月增持黄金储备，2026年1月末黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末增加4万盎司 [5] - 截至2026年1月末，中国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23% [5] 全球市场动态 - 美股三大指数于2月6日全线上涨，道琼斯工业平均指数上涨1206.95点，收于50115.67点，涨幅2.47%，史上首次站上5万点大关 [7] - 标准普尔500指数上涨133.9点，收于6932.3点，涨幅1.97%；纳斯达克综合指数上涨490.62点，收于23031.21点，涨幅2.18% [7] - 英伟达股价上涨近8% [7] - 美国前总统特朗普签署行政命令，对与伊朗有贸易往来的国家进口商品加征额外关税，例如25% [9] 金融监管与资本市场 - 证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，规范以境内资产现金流为支持、在境外发行代币化权益凭证的活动 [9] - 证监会通报2025年首发企业现场检查情况，全年完成20家企业检查处理工作，涉及主板8家、科创板9家以及创业板3家 [10] - 沪深交易所联合修订发布《发行承销违规行为监管指引》，严管发行承销环节 [11] - 国投瑞银基金公告称，已成立工作小组研究制定方案，以解决国投白银LOF基金引发的投资者诉求 [12] 产业发展与行业动态 - 工信部组织开展国家算力互联互通节点建设工作，旨在构建节点体系，提高公共算力资源使用效率和服务水平 [13] - 国家卫生健康委就《食品安全国家标准预制菜》征求意见，规定预制菜不得使用防腐剂且保质期不应超过一年 [14] - 中国商业航天取得进展，2月7日成功发射一型可重复使用试验航天器，分析认为商业航天有望步入高频发射常态化阶段 [15] 公司新闻与监管动态 - 证监会对亚辉龙因披露签署战略合作框架协议公告涉嫌误导性陈述进行立案调查 [15] - 上交所本周对160起证券异常交易行为采取自律监管措施，对*ST正平、国晟科技、天普股份等股票进行重点监控，上报1起涉嫌违法违规案件线索 [15] - 深交所本周对233起证券异常交易行为采取自律监管措施，对近期股价异常波动的“嘉美包装”、“锋龙股份”进行重点监控，上报4起涉嫌违法违规案件线索 [15]

太空AI算力部署的经济性与前景 - 未来3年内，太空将成为部署AI（包括数据中心）最具经济性的地点[1] - 太空太阳能板的效率大约是地面的5倍，且无需应对昼夜、天气、大气层等影响，其中大气层会导致约30%的能量损失[1][3] - 马斯克计划通过SpaceX每年向轨道发射100吉瓦算力，目标是超越地球算力总和[3] - SpaceX正准备实现每年1万次发射，甚至可能每年2万或3万次，其发射到太空的AI将超过地球上所有其他AI的总和[4] 地面能源瓶颈与太空解决方案 - 除中国外，全球电力产出增长近乎停滞，而芯片算力需求呈指数级增长，地面能源供给无法匹配[3] - 随着芯片产能释放，到今年年底，人类将面临芯片不断堆砌却无法开机的局面[3] - 在地面扩大电力规模比在太空扩大更困难，太空没有昼夜循环、季节性变化、云层或大气层[3] AI发展趋势与“数字人类”商业模式 - 未来“仿真数字人类”（即AI）将远超人类数量，数年内AI总智能将超过人类总和[1][6] - “仿真数字人类”通过模拟人类从事数字经济相关工作，将为企业带来数以万计的收益，进化到数字人类员工的公司将拥有数万亿美元的营收潜力[6] - 马斯克预测2026年内可能实现对人类能力的全面数字化模拟，这将彻底改变许多行业[1][6] - 马斯克将人形机器人擎天柱（Optimus）称为“无限印钞机”，认为机器人可以实现低成本自我制造，带来很多个数量级的经济规模扩张[6] AI价值观与控制论 - 控制AI不是重点，当务之急是确保其价值观与人类文明的延续目标一致[1] - 假设硅基智能是生物智能的一百万倍，维持对它的控制是愚蠢的，但可以确保它拥有正确的价值观[6] - xAI的目标是“理解宇宙”，这要求AI必须追求真理、保持好奇心[6] - 不应训练AI追求“政治正确”，而应坚持事实，否则可能导致系统出现欺骗性行为[6] AI与机器人技术对国家经济的重要性 - 马斯克表示，若没有人工智能（AI）和机器人技术，美国肯定会破产[2] - AI和机器人技术是唯一能够解决国家债务问题的办法，如果没有它们，这个国家将1000%走向破产和衰落[7] - 需要足够的时间来部署AI和机器人，避免在此之前就陷入破产境地[7]

重大科技装备与工程突破 - 300兆瓦级F级重型燃气轮机首台样机研制成功，这是我国首次自主研制的最大功率、最高技术等级重型燃机，由5大系统、5万余个精密零部件构成，汇聚19个省市200余家企业、科研院所力量[2] - 该重型燃气轮机样机已累计并网发电达1.96亿千瓦时，顺利通过整机试验大纲全部科目，标志着我国在该领域实现从“跟跑学习”到“自主研制”的跨越[3] - 2025年中国航天发射次数达92次，创历史新高，商业航天实现规模化发展[4] - 中国空间站已在轨部署实施265项科学与应用项目[4] - “奋斗者”号完成世界首次北极密集冰区连续载人深潜，实现载人深潜能力从“全海深”到“全海域”的重大跨越[4] 基础研究与前沿科学进展 - “中国天眼”（FAST）成功揭开快速射电暴“双星起源之谜”，相关成果刊发于国际学术期刊《科学》[6] - 高海拔宇宙线观测站“拉索”的科研团队解开了困扰学界近70年的宇宙线“膝”形成之谜，该团队平均年龄不到40岁[9] - “中国天眼”、江门中微子实验等装置持续发力，彰显我国基础研究的硬核实力[4] 科技创新体系与机制改革 - 科研经费“包干制”等改革举措精准赋能，扩大了科研团队自主权，使其能心无旁骛深耕前沿领域[6][7] - 国家长期稳定投入和新型举国体制的制度优势，是重大科技设施持续产出突破性成果的重要保障[6] - 多元投入机制持续健全，基础研究原创导向不断强化，非共识项目资助机制逐步完善[7] - 我国持续完善人才培养与评价体系，破除“唯论文、唯职称、唯学历、唯奖项”的“四唯”现象，为科研人员松绑减负[10] 重大科技基础设施集群建设 - 北京怀柔科学城已布局37个科技设施平台项目，发展为国家重大科技基础设施密度最高的地区之一[7] - 上海初步形成全球规模最大、种类最全的光子大装置集群，包括蛋白质设施和上海光源等[7] - 江门中微子实验的成员涵盖17个国家和地区、75个科研机构的700多名研究人员，彰显开放合作的创新理念[7] 科技精神传承与人才发展 - 从“两弹一星”精神到新时代科学家精神，一代代科技工作者用实干浇灌创新之花[10] - 老一辈科研工作者严谨求实、拼搏奉献、团结协作的科学精神，激励年轻一代攻坚克难[9] - 一大批青年人才在重大科研任务中锤炼本领、崭露头角[10]

人工智能与硬件 - OpenAI首款硬件产品命名曝光，为名为"Dime"的AI音频耳机，形态类似苹果AirPods，战略从激进的"类手机"架构革命性设备转向"先易后难"的功能相对单一的传统形态，核心原因是存储芯片短缺导致组件价格飙升，使得高算力耳机成本难以取得合理商业回报[2] - 小米机器人团队公布具身智能研究成果TacRefineNet，这是一个仅依靠触觉、无需视觉和物体三维模型就能实现毫米级位姿微调的通用框架，在仿真和真实环境中可完成汽车工厂物体的精细抓取调整，平均位置误差可迭代缩小至毫米级别[13] - AI芯片初创公司SambaNova Systems正在进行新一轮融资，金额超过3.5亿美元，由Vista Equity Partners领投，现有投资者英特尔计划投资约1亿美元，潜在最高投资额可达1.5亿美元[10] 科技与汽车行业动态 - 特斯拉计划在2026年于中国市场加大AI软硬件和能源领域投入，已在华布局本地训练中心用于智能辅助驾驶本土化调优，全球市场2026年资本支出预计超过200亿美元，重点投向AI算力、机器人工厂、Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域[7][8] - 苹果拟允许第三方语音控制AI应用接入CarPlay系统，使用户首次能通过车载界面与AI聊天机器人交流，此前仅允许自家Siri作为语音控制选项[7] - 小米YU7 GT车型完成工信部申报，车身尺寸长5015mm、宽2007mm、高1597mm，轴距3000mm，最高时速可达300公里[11] - SpaceX据悉推迟原定于2026年底进行的火星任务，将重心转向NASA登月计划，计划在2027年3月进行无人登月，火星任务将在完成登月里程碑后进行[8] 消费电子与互联网 - 日本国内电视市场格局生变，随着索尼将电视业务移交由TCL集团持股51%的合资公司，中资背景企业份额将升至六成，例如"REGZA"品牌95%股权由海信集团持有[13] - 天涯社区重启迎来新进展，相关方正推进其于2026年6月1日恢复访问[7] - 深交所旗下巨潮资讯网正式入驻腾讯AI智能工作台ima，建设"深证信（巨潮）公告库"，所有公告已按公司和行业分类，并标注关键信息，结论有来源标注并支持原文回溯[4] 消费与零售 - 泡泡玛特创始人披露2025年关键数据：全球员工超1万人、注册会员超1亿人、LABUBU全年销量超1亿只、全品类全IP产品销量超4亿只，业务覆盖超100个国家和地区、全球门店超700家、拥有6大供应链基地[3] - 追觅科技CEO透露公司研发投入巨大，约2万名研发管理人员，每天研发投入约4000万元，年终奖方案中，主营业务将净利润的18%作为奖金发放，盈利最高部门能拿到11个月奖金，最高个体预计有20个月奖金[3] - 亚马逊宣布自2026年2月12日起变更商品评论共享规则，将仅在具有细微差异且不影响功能的变体间共享评论，对于有较大差异的变体不再显示共享评论，旨在帮助顾客更准确了解商品反馈，增加信任并降低退货率[8] - 春节期间多家快递企业（中国邮政、顺丰速运、京东物流、德邦快递等）宣布将继续提供收派服务，但快件时效可能受影响[4] 宏观经济与工业 - 德国联邦统计局数据显示，2025年德国工业产出较前一年下降1.1%，为连续第四年下滑，其中建筑业产出下降1.7%，汽车行业产出下降1.7%，机械设备制造业产出下降2.6%[13] - 乘联分会数据显示，2025年全国二手车累计交易量2011万台，同比增长2.5%，交易额12898亿元，增长0.4%，2025年12月二手车转籍比例达34%的当期历史高位，2025年1-12月新能源二手车累计交易量161万台，同比增长43%，12月新能源二手车交易量16.9万台，同比增长36.5%，渗透率12%[14] 企业与社会 - 京东公开其001号快递员金宜财退休生活状况，其每月养老金4000多元，靠积蓄和理财存款超一百万元，退休前已帮两个儿子在南京、无锡成家置业，2009年入职，2024年1月年满60岁退休[4][5]

航天与高端制造 - 我国于2月7日使用长征二号F运载火箭成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展技术验证[1] - 上海市将瞄准商业航天等新赛道，以先进制造业为骨干，全力打造高端装备等六大新兴支柱产业，目标再造万亿级产业新增量[2] 宏观经济与政策 - 截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%[2] - 截至1月末，中国黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司，为央行连续第15个月增持黄金[2] - 2025年度个人所得税综合所得汇算清缴办理时间为2026年3月1日至6月30日，纳税人可在2月25日起预约3月20日前的办理时段[5] 能源与电力 - 国际能源署预测，从现在到2030年，全球电力需求年均增速将超过3.5%[2] - 预计到2030年，全球电力结构中可再生能源与核电的合计占比将升至50%，高于目前的42%[2][3] - 在太阳能发电设施创纪录部署推动下，全球可再生能源发电在2025年已几乎与燃煤发电持平[3] - 预计到2030年，全球用电量增量相当于新增超过两个欧盟规模的用电量，届时对电网的年投资需增加50%[3] 数据要素与人工智能 - 国家数据局等四部门联合发文，首次明确将培育数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业、数据商三类数据流通服务机构[3] - 政策鼓励探索数据换数据、换订单、换服务、换模型、换场景等多样化流通交易模式[3] - 围绕“人工智能+”和“数据要素×”行动，政策提出将建设高质量数据集，并拓展其流通交易方式，支持数据服务机构与人工智能企业合作提供数据治理、模型训练等服务[4] 消费与产业促进 - 上海市今年将持续推进家电、手机、汽车等购新换新补贴，并首次开展有奖发票试点[2] - 上海市各区春节期间将发放总额达1.5亿元的消费券[2] 科技公司与合作 - 阿里巴巴旗下千问APP宣布，“免单卡”可用于在APP内购买天猫超市的酒水零食、米面粮油等商品，以及盒马的生鲜、年货等[6] - 小马智行与摩尔线程达成战略合作，聚焦L4级自动驾驶技术落地，围绕世界模型及虚拟司机系统的训练与优化展开协同[6] - 此次合作标志着小马智行首次在关键训练与仿真环节规模化应用国产AI算力，也意味着摩尔线程国产全功能GPU进入自动驾驶核心领域[6] 资本市场观点 - 中信证券研报指出，周期板块的共性是利润率修复空间大，配置思路应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估[7] - 研报认为化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立，但对投机属性明显的贵金属板块需保持警惕[7] - 消费和地产链的躁动修复预期发生在春季，这与制造、科技板块的配置并不对立[7]

宏观经济与政策 - 1月末中国外汇储备规模为33991亿美元，环比上升1.23% [1] - 1月末黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司，为连续第15个月增持 [1] - 2025年中国社会物流总费用与GDP比率降至13.9%，首次低于14%，较“十三五”末下降0.8个百分点 [2] - 国家数据局等四部门联合发布意见，明确将培育数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业、数据商三类数据流通服务机构 [2] 金融市场动态 - 1月期货市场资金总量大增超4000亿元，达到2.57万亿元，再创历史新高 [3] - 1月期货公司客户权益增至约2.39万亿元，较2025年底增长约19% [3] - 2025年全年期货市场新开客户94万个，较上年显著增长 [3] - 景林香港公司2025年四季度大幅削减英伟达持仓，将谷歌母公司Alphabet提升为第一大重仓股，并新进买入博通 [3] - 景林香港公司增持61.13万股拼多多股份，延续对中国消费与电商板块看好 [3] - 近期科技股与软件股遭抛售，做空者浮盈已高达240亿美元（约1660亿元人民币） [3] - 对冲基金仍在加大对大型科技股的空头布局 [3] - 中金固收认为，中短久期城投债券违约风险仍低，但3年及以上部分弱区域低资质城投供需关系弱于短久期，预计2026年利差表现结构性分化或加大 [4] 行业与公司发展 - 中国黄金自2月7日起，在上海黄金交易所非交易日暂停办理贵金属回购业务 [2] - 我国商业航天在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器 [2] - 千问将春节免单卡有效期延长至2月28日，支持购买品类扩展至生鲜百货及线下商超年货，全国盒马门店已接入千问APP [5] - 小马智行与摩尔线程达成战略合作，首次在关键训练与仿真环节规模化应用国产AI算力 [5] - 牧原股份、新希望、温氏股份1月猪产品销量同比均增长，温氏股份和新希望环比下降，牧原股份环比微增 [5] - 泡泡玛特2025年全球员工超1万人，注册会员超1亿人，LABUBU全年销量超1亿只，全品类全IP产品销量超4亿只，业务覆盖超100个国家和地区，全球门店超700家，拥有6大供应链基地 [6] 国际局势 - 美国总统特朗普签署行政命令，对与伊朗有贸易往来的国家征收关税，该命令自2月7日起生效 [7] - 伊朗外长表示已向美国谈判代表明确，美方只有战争或外交两种选择，伊朗选择外交 [7] - 日本广岛、长崎原子弹爆炸幸存者遗属团体要求日本政府参加《禁止核武器条约》，并对日本高市政权企图修改“无核三原则”表示抗议 [7]