无人物流商业化进程加速 - 无人物流依托快递、电商和城市配送等高频、标准化场景，商业路径清晰，已成为无人驾驶商业化进程中最先“跑通”的应用之一 [1] - 多家成立于2020年前后的企业，其无人物流车已陆续进入批量交付阶段，部分企业开始冲刺资本市场 [1] 应用场景从快递向泛城配扩展 - 行业显著趋势是从快递末端配送向更广泛的城市配送场景扩展 [2] - 快递无人配送需求仍在增长，但快递之外的泛城配行业增速更快，且已超过快递行业本身 [2] - 新石器无人车的目标是，到2026年，线下泛城配与快递业务各占50%；到2027年，城配业务占比进一步提升至60%至70% [2] - 无人物流车已成功突破单一场景限制，探索出涵盖快消配送、异地电商、本地生鲜等在内的多元城市配送蓝海市场 [2] - 广义城配市场存量车辆已达1459万辆，其中轻卡、面包车等主力车型的无人化替代加速推进，市场空间远大于单一快递配送场景 [3] - 在众多城配细分场景中，冷链生鲜配送是增速最快的领域，相较于快递末端场景，需求更刚性、降本诉求更强烈，目前无人物流车在该领域的渗透率尚不足1% [3] 成本下降与规模化交付推进 - 无人物流车单车价格从2018年的百万元级，下降至数万元 [3] - 关键核心零部件价格下行，例如激光雷达价格已经从上万元下探至千元级别 [3] - 芯片、激光雷达、电池、传感器等核心部件需求持续放量，叠加国内供应链成熟度提升，推动无人配送车硬件成本显著下降 [3] - 新石器累计交付车辆已超过1.6万台，计划在2026年实现5万台交付目标 [3] - 机构测算显示，到2026年无人物流车累计出货量或攀升至15万台 [3] - 2026年单车价格仍存在一定下行空间，但降幅将明显收窄，单纯依靠价格竞争抢占市场的空间已十分有限 [3] 技术发展趋势 - 技术层面，“无图方案”被视为下一阶段的重要趋势，随着对高精地图依赖度降低，无人物流车的部署周期和场景落地成本有望进一步压缩 [3] - 行业整体交付节奏将呈现“前期平稳铺垫、关键节点后快速跃升”的特征 [3] 封闭与半封闭场景率先突破 - 无人矿卡由于是封闭式/半封闭式场景作业，被视为更容易落地，行业已经跨过“技术是否可行”的争论，进入“商业价值如何最大化”的规模化应用新阶段 [5] - 标志性事件是大型矿山开始基于明确的投资回报率规划，批量部署无人化车队 [5] - 资本和产业资源正在向头部具有全栈能力的企业集中，规模化复制的能力已成为现阶段竞争的分水岭 [5] 干线物流市场潜力与进展 - 公路货运是我国物流的主动脉，年货运量超400亿吨，市场规模约7万亿元，其中干线物流市场运输收入规模约4万亿元 [5] - 行业长期面临“司机荒”、人力成本攀升、安全事故频发、行业集约化程度低等痛点，无人化运输是关键破解路径 [5] - 嬴彻科技已累积超过5亿公里的系统商业运营里程数据，其智能驾驶重卡在快递物流领域的新车采购渗透率约40% [6] - 自动驾驶可为卡车物流带来20%至30%的降本空间 [6] - 重卡自动驾驶在感知距离、控制精度和能耗管理等方面要求显著高于末端配送和乘用车 [6] - 嬴彻科技采取L2+与L4并行的策略，保守估计预计2030年无人干线运输才能真正进入一定规模的商业化应用 [6]