□ 本报记者 杨民仆 李晞 孟旭 12月12日，南京河西中央科创区"亲橙OPC社区"正式揭牌运营，以人工智能为主要产业发展方向，为AI 时代个体创业新范式树立起又一重要标杆。 OPC(One Person Company)是指在人工智能技术支持下，由个人创业者独立完成全链路业务闭环的新型 创业组织形态，其最大特色就是在AI工具的加持下，个人创业者就像带领了一支虚拟团队，一个人可 以完成一个团队的工作，实现"单人成军"。 "AI浪潮正重塑创新创业的底层逻辑，让'一人独角兽公司'从科幻想象照进现实。"南京信息工程大学江 北新区发展研究院院长、省城市经济学会副会长丁宏认为，"'单人成军'并非简单地放大个体能力，而 是通过AI技术为创新创业者配置跨学科、可扩展的'超级数字团队'，让个体突破专业与资源的边界，释 放前所未有的创新活力，打开充满无限可能的实践空间。" 如今，一个人加AI赋能，就能撬动一个产业的案例正不断涌现。那么，"单人成军"究竟能释放多大创新 潜能？江苏又将以怎样的生态布局让更多"一人公司"扎根结果？ 变革：AI赋能，"个体"升级为"超级团队" 在博物馆里，面对一件珍宝，常常只能看到一张标签；在古典园林 ...

核心财务表现 - 25H1实现收入39.72亿元 同比下滑1.3% 归母净利润4.51亿元 同比增长51% 扣非归母净利润4.35亿元 同比增长32% [1] - 25Q2单季度收入18.59亿元 同比下滑4% 归母净利润1.31亿元 同比下滑11% 扣非归母净利润1.28亿元 同比下滑20% [1] - 剔除所得税影响后 25H1归母净利润同比增长15% 扣非归母净利润同比增长3% [1] 收入结构分析 - 发行收入32.63亿元 同比增长2% 出版收入17.22亿元 同比增长24% 物资收入4.46亿元 同比下滑8% [1] - 印刷收入2.68亿元 同比增长3% 报媒收入0.59亿元 同比增长44% [1] - 教育出版公司上半年确认春季学期收入 下半年确认秋季学期收入 季度波动属正常确认节奏 [1] 业务发展优势 - 公司地处广东 具备人口优势 是出版行业中少数仍存在外延并购逻辑的标的 [2] - 积极拓展中国港澳台地区教材业务 主业成长性持续 [2] - AI+教育产品持续迭代 软件布局包括粤教听说 AI助教 校园AI智能体 出版智能体 硬件布局包括AI智能鼠标 [2] 业绩预期与估值 - 下调2025-2027年归母净利润预期至10.99亿元 11.65亿元 12.5亿元 原预期为12.18亿元 13.33亿元 14.42亿元 [2] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为11倍 11倍 10倍 [2] - 参考可比公司估值 给予2025年15倍PE 目标市值165亿元 对应目标价18.4元 [2]