国外市场观点 - 高盛维持对中国股市超配建议 预计沪深300目标点位4600点 MSCI China目标点位84点 隐含10%上行空间 行业配置上调银行和地产板块评级 继续超配消费相关板块包括医疗器械 消费服务 传媒和电商零售 [1] - 花旗看好美股前景 对标普500年底目标看涨至7000点 认为AI热潮将抵消中东地缘风险影响 若油价上涨冲击风险资产 将视为增持股票机会 [1] - 高盛预计泰国央行维持利率不变 因国内政治不确定性上升 美国可能对泰国征收36%关税 预计年内泰国央行将再降息50个基点 [1] 钢铁行业 - 银河证券指出钢铁行业供需改善 供给侧产能收缩 集中度提升 需求侧受益于制造业投资加速及AI转型 龙头钢企盈利与估值有望修复 [2] 生物航煤(SAF) - 中信证券报告显示欧洲SAF价格突破2230美元/吨 受高额补贴和强制政策推动 预计下半年需求爆发 原料成本支撑强劲 价格弹性较大 [3] 军工金属 - 中信证券分析全球军费高增长 欧盟8000亿欧元"重新武装欧洲计划"将带动导弹防御 无人机等领域需求 上游钛合金 高温合金等军工金属材料企业迎业绩估值双击 [4] 债券市场策略 - 申万宏源建议提前布局久期 关注基金久期和分歧度指标调整仓位 若央行逆回购放量或重启国债买卖 6-8月或现债牛行情 但10Y国债收益率下行幅度或不足20bp [5] - 华福证券认为10年国债利率有望下行至1.5% 建议配置长信用债和存单 关注6月底央行购债动向及三季度降息预期 [5] - 方正证券建议7月重点把握利率债波段机会和中短久期高等级信用债 构建"哑铃型"组合 配置超长期利率债与中短久期信用债 [6]