氧化钍

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广晟有色20250605
2025-06-06 10:37
纪要涉及的公司 广晟有色 纪要提到的核心观点和论据 - **公司情况**:广晟有色2009年借壳上市,原属广东省属企业,2024年初转入中国稀土集团旗下,主营稀土、钨、铜产业[4]。 - **产业布局** - **稀土**:拥有广东省全部稀土采矿证,资源超12万吨,控股四家分离企业,总产能8,000吨,产能指标5,590吨,2024年满产;下游盛源公司一期2,000吨项目已投产,正推进二期2,000吨投资方案;与邱冠周院士合作研发生物冶金技术,处于全国领先水平[5][4]。 - **铜**:参股大宝山公司40%股权,大宝山矿铜年产销量1.5万吨,2024年硫精矿产量150万吨,伴生钨一年产能约1,000吨[6]。 - **钨**:控股红岭公司和石人嶂公司,红岭公司白钨资源量6.5万吨,并开展边缘区域勘探[7]。 - **业绩情况**:2024年受稀土市场下行影响亏损近3亿元;2025年一季度扭亏为盈,营收15.06亿元,归母净利润4,700万元[2][8]。 - **改革措施** - **产业链优化**:上游推进增储上产,中游降低成本,强化协同,下游提升盛源公司产品直通率至97.4%[9]。 - **市场应对**:加强市场研判,坚持顺产顺销,构建原矿保供体系,主要产品销率达90%以上[10]。 - **营销改革**:实现统购统销,提升价格稳定性和市场竞争力,避免内卷式竞争[11]。 - **资产优化**:推进压减和去亏工作,注销三户企业,四户企业完成前期压减[4]。 - **成本情况**:原矿端税负成本占销售成本约43%,生产环节总体成本约七八万元,分离环节电力成本控制在3万元以下[19]。 - **未来规划** - **增储扩产**:矿山开采产量达2,000吨以上,分离领域产能利用率100%,投放量超8,000吨,石材领域提升产能等[15]。 - **压降提升**:淘汰低效非核心业务,优化资产结构[15]。 - **双轮驱动**:产业经营与资本运作结合,优化产业结构[15]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **特朗普关税政策**:政策不确定性导致市场波动,A股反制板块受资金青睐,国内指标和基本面因素推动行情[3]。 - **关联交易**:关联交易合规开展即可,稀土行业难避免关联交易,会确保公平公正[16][18]。 - **原料供应**:缅甸矿进口停滞,但集团内部可调剂矿源,与贸易商合作稳定,有潜在矿区开发计划[18]。 - **新丰左坑矿**:环评审批受阻于环保环节,通过集团推动和环保工艺论证解决,有替代方案[20]。 - **成本量化**:因商业机密只能提供大概数据,原矿端税负成本占比及各环节成本情况[19]。 - **人形机器人**:旗下石材厂已切入相关领域,但石材量小,集中推广[21]。 - **高性能磁材**:中低端市场技术成熟,会从成本节约角度推进相关技术[23]。 - **价格走势**:中重稀土价格预计保持稳定甚至上行,缅甸矿难回2024年供应水平[23]。 - **系统板块**:战略价值显现,成为海外供应链卡脖子环节,团队长期看好[24]。