财务表现 - 2024年营业收入257.31亿元(YoY 22.41%)，归母净利润33.23亿元(YoY 498.11%)，扣非归母净利润30.57亿元(YoY 2114.72%)，毛利率29.44%(YoY 7.68pct) [1] - 1Q25营业收入64.72亿元(YoY 14.68%，QoQ -5.13%)，归母净利润8.66亿元(YoY 55.25%，QoQ -8.65%)，扣非归母净利润8.48亿元(YoY 49.88%，QoQ 11.11%)，毛利率31.03%(YoY 3.14pct，QoQ 2.05pct) [1] 智能手机业务 - 2024年智能手机图像传感器解决方案收入98.02亿元(YoY 26.01%)，占比51.1% [2] - OV50H被广泛应用于国内主流高端智能手机后置主摄方案中，公司在高端智能手机领域市场份额持续提升 [2] 汽车电子业务 - 2024年汽车电子图像传感器解决方案收入59.05亿元(YoY 29.85%)，占比30.8% [2] - 公司发布可用于ADAS和自动驾驶的高性能前置机器视觉摄像头新品，持续扩充车载产品线 [2] 其他业务 - 2024年显示解决方案业务收入10.28亿元(YoY -17.77%)，销售量同比增长16.84%，市场份额稳步提升 [3] - 2024年模拟解决方案业务收入14.22亿元(YoY 23.18%)，公司推进在车用模拟芯片的产品布局 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年营业收入309.48/366.02/423.86亿元，归母净利润45.24/55.87/67.51亿元 [3] - 当前股价对应PE分别为35.4/28.6/23.7 [3]