公司概况 - 公司前身为韦尔股份，由董事长虞仁荣于2007年在上海成立，2025年6月正式更名为豪威集成电路（集团）股份有限公司并完成工商登记 [3] - 初始注册股本为人民币500万元，A股上市前注册股本达人民币3.744亿元，2017年5月在上海证券交易所上市，发行4160万股A股占发行后股本10% [4] - 公司市值突破1500亿元，董事长虞仁荣持股27.4%被称为"中国芯片首富" [4] 业务与市场地位 - 按2024年图像传感器解决方案收入计，公司是全球第三大数字图像传感器供应商，市场份额10.5%，同时也是全球第三大智能手机CIS供应商 [3] - 终端客户涵盖全球领先智能手机OEM/ODM、汽车制造商、笔记本电脑OEM/ODM、医疗设备公司、安防设备制造商及消费电子产品制造商 [3] - 2024年图像传感器解决方案业务收入191.90亿元，占主营业务收入74.76% [5] 财务数据 - 2022-2024年总收入分别为200.40亿元、209.84亿元、257.06亿元，年内利润分别为9.51亿元、5.44亿元、32.79亿元 [5] - 2022-2024年研发费用分别为25.19亿元、22.39亿元、26.86亿元 [5] - 2022-2024年图像传感器解决方案收入分别为136.75亿元、155.36亿元、191.90亿元，占总收入比例分别为68.3%、74.0%、74.7% [6] 技术与知识产权 - 截至2024年底拥有超过5300名全球员工及超过4800项知识产权 [6] - 主要产品线包括图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案，覆盖智能手机、汽车、医疗、安防等高增长行业 [6] 行业格局 - 全球CIS市场高度集中，2024年前五大参与者市场份额合计84.1%，公司稳居全球前三 [8] - A股半导体龙头企业正掀起赴港上市潮 [8]

公司上市动态 - 豪威集团于2025年6月27日递交H股上市申请，计划在香港联交所主板挂牌上市，联席保荐人为瑞银证券、中金公司、中国平安资本、广发融资 [1] - 公司证券代码为603501 SH，上市申请资料已在香港联交所网站刊登 [1] 行业地位 - 按2024年图像传感器解决方案收入计算，豪威集团是全球第三大数字图像传感器供应商 [1] - 在智能手机CMOS图像传感器领域，豪威集团位居全球第三，2024年市场份额达10 5% [1] - 豪威集团是全球最大的汽车CIS供应商，2024年市场份额高达32 9% [1] 业务概况 - 公司主要从事三大产品线业务：图像传感器解决方案、显示解决方案以及模拟解决方案 [1] - 上海韦尔半导体于2019年完成对北京豪威科技的收购，逐步构建起三大业务体系 [2] - 2025年6月20日公司正式更名为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，以更契合战略规划 [2] 财务表现 - 2024年度公司收入约257 07亿人民币，同比增长22 51% [1] - 2024年毛利约72 39亿人民币，同比增长73 04% [1] - 2024年净利润约为32 79亿人民币，同比增长502 75% [1]

智通财经APP获悉，据港交所6月27日披露，豪威集成电路(集团)股份有限公司(简称：豪威集成)向港交所主板递交上市申请，UBS、 CICC、PASCHK、GFSHK为联席保荐人。 | 纂]項下的[编纂]數目 | .. | [编纂]股H股(視乎[编纂]行使情况而定) | | --- | --- | --- | | [编纂]數目 | :: | [编纂]股H股(可予[编纂]) | | [编纂]數目 | : | [编纂]股H股(可于[编纂]及 | | | | 視乎编纂 行使情况而定) | | 最高[编纂] | : | 每股[編纂]港元,另加1%經紀佣金、 | | | | 0.0027％證監會交易徵費、0.00565% | | | | 聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費 | | | | (須於申請時以港元繳足,多繳款項可予退還) | | 面值 | : | 每股H股人民幣1.00元 | | [湯膏] | : | 【湯養】 | 据招股书披露，根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，豪威集成为全球前十大Fabless半导体公司之一。根据弗若斯特沙利文的 资料，按2024年图像传感器解决方案收入计，公司为全球第三 ...

半导体产业全球化竞争格局 - 半导体产业全球化竞争格局加速重构 港股正在成为科技资本新主场 [2] - 兆易创新 紫光股份 江波龙 纳芯微 杰华特等头部半导体企业相继启动港股上市计划 [2] - CIS芯片龙头韦尔股份正式吹响进军港股市场的号角 [2] 韦尔股份港股上市计划 - 公司市值近1600亿元 董事会已审议通过发行H股并在香港联交所主板上市的相关议案 [2] - 公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况 在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行 [2] - 已聘请香港立信德豪为本次港股上市审计师 正积极推进与中介机构就发行细节展开全面讨论 [2] 公司国际化战略 - 加快公司的国际化战略及海外业务发展 增强公司的境外融资能力 进一步提高公司的综合竞争力 [3] - 募资用途包括加强关键核心技术及产品开发 全球化市场与业务拓展 目标产业战略投资及并购 补充营运资金及其他一般公司用途 [3] 公司业务概况 - 主要从事芯片设计业务的Fabless芯片设计公司 成立于2007年 2017年5月登陆沪市主板 [3] - 产品广泛应用于消费电子和工业应用领域 包括智能手机 汽车电子 安全监控设备 平板电脑 笔记本电脑 医疗成像 AR/VR 机器视觉等领域 [3] - 2024年全球前十大IC设计业者营收合计约2498亿美元 年增49% 韦尔股份2024年营收达30.48亿美元 年增21% 排名第九 [3] 财务表现 - 2024年实现营业收入257.31亿元 同比增长22.41% 归母净利润为33.23亿元 同比猛增498.11% [6] - 境外营业收入为209.62亿元 占总营收的81.47% [6] - 图像传感器解决方案是公司的主要收入来源 2024年度实现营业收入191.90亿元 占主营业务收入的比例为74.76% 较上年增加23.52% [7] - 触控与显示解决方案业务实现营业收入10.28亿元 较上年同期减少17.77% 模拟解决方案实现营业收入14.22亿元 较上年同期增加23.18% [7] 公司更名计划 - 中文名称拟变更为豪威集成电路（集团）股份有限公司 英文名称拟变更为OmniVision Integrated Circuits Group,Inc A股证券简称拟变更为豪威集团 [7] - 2019年完成对全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科技的收购 逐步构建了图像传感器解决方案 显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系 [8] - 为了更加全面地体现公司的产业布局和实际情况 准确反映公司未来战略发展方向 便于集团化管理及精细化管控 进一步发挥公司品牌效应及品牌优势 [8] 豪威科技并购案 - 北京豪威科技成立于2015年 其主要业务由其下属公司美国豪威经营 [8] - 2016年被中国财团以19亿美元私有化后 成为北京豪威全资子公司 [8] - 美国豪威在CMOS图像传感器领域具有全球竞争力 产品广泛应用于消费电子 汽车电子 安防监控等多个高增长领域 [8] - 当时北京豪威的市场规模远超韦尔股份 其总资产规模约为后者的5倍 在全球CMOS图像传感器市场占有率仅次于索尼和三星 位居行业前三 [8] - 这次战略性并购为韦尔股份带来了显著的业绩提升 2019年第四季度公司净利润环比激增457.1% 达到3.3亿元 [9] - CMOS图像传感器业务迅速成为公司核心支柱 2019年即贡献了83.56%的营收 迄今为止仍然是韦尔股份的营收主力 [9]

公司战略与资本运作 - 公司拟发行H股股票并在香港联合交易所主板上市 以加快国际化战略及海外业务发展 增强境外融资能力 提高综合竞争力 [1][3] - 相关议案已获董事会、监事会会议审议通过 公司将根据股东大会决议有效期选择适当时机完成发行 [3] - 公司近期拟将名称从"上海韦尔半导体股份有限公司"变更为"豪威集成电路（集团）股份有限公司" 证券简称从"韦尔股份"变更为"豪威集团" [3] 业务结构与品牌调整 - 公司2019年收购豪威科技后 逐步构建图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系 [3] - 2024年图像传感器解决方案业务营收达191.90亿元 占主营业务收入74.76% [3] - 名称变更旨在更全面体现产业布局和战略方向 便于集团化管理 提升品牌效应和市场影响力 [3][4] 市场表现 - 截至5月23日收盘 公司股价报130.19元/股 单日下跌2.22% 总市值约1584亿元 [5]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自半导体行业观察综合。 韦尔股份公告，公司拟将公司名称从"上海韦尔半导体股份有限公司"变更为"豪威集成电路(集团) 股份有限公司"，证券简称从"韦尔股份"变更为"豪威集团"，证券代码保持"603501"不变。此次变 更是基于公司战略规划及经营业务开展需要，不存在利用变更名称影响公司股价、误导投资者的情 形，也不存在损害公司和中小股东利益的情形。 公告指出，公司于2019年完成了对全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科技的收购，逐步构 建了图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系。2024年公司半导体设计 业 务 中 ， 公 司 图 像 传 感 器 解 决 方 案 业 务 实 现 营 业 收 入 191.90 亿 元 ， 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 为 74.76%。 同时，公告进一步称，根据公司目前主营产品品牌影响力及产品类型占比，为了更加全面地体现公 司的产业布局和实际情况，准确反映公司未来战略发展方向，便于集团化管理及精细化管控，进一 步发挥公司品牌效应及品牌优势，提升市场影响力，同时增加投资者对公司业务情况的理解和投资 ...

证券代码：603501 证券简称：韦尔股份 公告编号：2025-047 转债代码：113616 转债简称：韦尔转债 上海韦尔半导体股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●股东大会召开日期：2025年6月10日 ●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式 召开地点：上海浦东新区上科路88号 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025年6月10日 至2025年6月10日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间 段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召 ...

财务表现 - 2024年营业收入257.31亿元(YoY 22.41%)，归母净利润33.23亿元(YoY 498.11%)，扣非归母净利润30.57亿元(YoY 2114.72%)，毛利率29.44%(YoY 7.68pct) [1] - 1Q25营业收入64.72亿元(YoY 14.68%，QoQ -5.13%)，归母净利润8.66亿元(YoY 55.25%，QoQ -8.65%)，扣非归母净利润8.48亿元(YoY 49.88%，QoQ 11.11%)，毛利率31.03%(YoY 3.14pct，QoQ 2.05pct) [1] 智能手机业务 - 2024年智能手机图像传感器解决方案收入98.02亿元(YoY 26.01%)，占比51.1% [2] - OV50H被广泛应用于国内主流高端智能手机后置主摄方案中，公司在高端智能手机领域市场份额持续提升 [2] 汽车电子业务 - 2024年汽车电子图像传感器解决方案收入59.05亿元(YoY 29.85%)，占比30.8% [2] - 公司发布可用于ADAS和自动驾驶的高性能前置机器视觉摄像头新品，持续扩充车载产品线 [2] 其他业务 - 2024年显示解决方案业务收入10.28亿元(YoY -17.77%)，销售量同比增长16.84%，市场份额稳步提升 [3] - 2024年模拟解决方案业务收入14.22亿元(YoY 23.18%)，公司推进在车用模拟芯片的产品布局 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年营业收入309.48/366.02/423.86亿元，归母净利润45.24/55.87/67.51亿元 [3] - 当前股价对应PE分别为35.4/28.6/23.7 [3]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2025年Q1韦尔股份营收创同期历史新高，归母净利润和扣非归母净利润同比增长，产品结构优化和供应链增效使盈利能力改善 [1] - 智能手机高端产品份额提升，汽车智能化渗透加速为公司打开成长空间 [2] - 公司持续加大研发投入，产品不断推陈出新，为成长提供保障 [3] - 预计公司25/26/27年归母净利润为43.90/56.00/70.34亿元，对应现价PE分别为37/29/23倍，看好公司平台型半导体发展之路和高端产品突破 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2025年Q1公司实现营业收入64.72亿元，同比增长14.68%，环比下降5.13%；归母净利润8.66亿元，同比增长55.25%，环比下降8.65%；扣非归母净利润8.48亿元，同比增长49.88%，环比增长11.11% [1] - 2025年Q1综合毛利率31.03%，同比提升3.14pct，环比提升2.05pct，扣非归母净利率13.11%，同比提升3.08pct，环比提升1.92pct [1] - 2024年主营业务收入256.7亿元，半导体设计业务收入216.4亿元，其中图像传感器、显示解决方案、模拟解决方案分别实现收入191.9亿元、10.28亿元和14.22亿元 [2] - 2024年图像传感器业务中，智能手机市场收入约98.02亿元，占比51%，同比增长26.01%；汽车市场收入约59.05亿元，占比31%，同比增长29.85% [2] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为300.03亿元、350.57亿元、406.97亿元，增长率分别为16.6%、16.8%、16.1%；归属母公司股东净利润分别为43.90亿元、56.00亿元、70.34亿元，增长率分别为32.1%、27.6%、25.6% [4] 业务发展 - 智能手机市场，公司推进产品和供应链结构优化，强化高端智能手机CIS市场竞争力，OV50H高端图像传感器应用广泛，高端市场份额提升 [2] - 汽车电子领域，汽车智能驾驶渗透率加快，公司汽车CIS解决方案应用广泛，还发布高性能前视机器视觉摄像头新品 [2] - 公司持续高强度研发投入，2024年半导体设计业务研发投入32.45亿元，占比15%，同比增长10.89% [3] - 智能手机应用推出OV50K40、OV50M40等图像传感器；汽车自动驾驶应用推出OX08D10、OX05D10、OX12A10等CIS产品 [3]

泉果基金调研韦尔股份核心内容 调研机构背景 - 泉果基金成立于2022年2月8日 管理资产规模168 38亿元 管理6只基金 旗下5位基金经理 [1] - 旗下非货币基金近1年回报率最高为6 95%（泉果思源三年持有期混合A） 最低为5 12%（泉果旭源三年持有期混合C） [1] 2024年度经营情况 收入结构 - 主营业务收入256 70亿元 同比增长22 43% 其中半导体设计业务收入216 40亿元（占比84 30% 同比+20 62%） 代理销售业务39 39亿元（占比15 34% 同比+32 62%） [1] - 图像传感器解决方案收入191 90亿元（占74 76% 同比+23 52%） 智能手机及汽车市场贡献超8成收入 新兴市场/物联网收入增速显著 [1] - 模拟解决方案收入14 22亿元（占6% 同比+23 18%） 车用模拟IC同比+37 03% [1] - 显示解决方案收入10 28亿元（占4% 同比-17 77%） 但销量增长16 84%至15 523 23万颗 [1] 利润与研发 - 归母净利润33 23亿元（同比+498 11%） 扣非净利润30 57亿元（同比+2114 72%） 综合毛利率29 36%（同比+7 74个百分点） [1] - 半导体设计研发投入32 45亿元（占设计业务收入15% 同比+10 89%） [1] 2025年第一季度经营情况 - 营业收入64 72亿元（同比+14 68%） 归母净利润8 66亿元（同比+55 25%） 扣非净利润8 48亿元（同比+49 88%） [1] - 综合毛利率31 03%（同比+3 14个百分点 环比+2 05个百分点） 费用控制在10亿元以内 [1] 问答环节核心信息 业绩驱动因素 - 半导体行业复苏 AI推动消费电子需求回暖 汽车智能化加速 高端智能手机产品导入及供应链优化 [1] 汽车业务进展 - 汽车CIS需求因L2+级智能驾驶下沉至中低价车型而激增 推出TheiaCel技术传感器及ADAS/AD摄像头新品 [1] - 车载模拟芯片（CAN/LIN SerDes PMIC SBC）加速验证导入 2024年车载模拟IC收入占比达14% [1][2] 产品与技术 - 手机CIS市场受多摄模组及高画质需求推动 将发布新规格产品 [1] - OV50X传感器（5000万像素 1英寸光学格式 单次曝光HDR达110db）2025Q3量产 [2] 新兴市场布局 - 2024年新兴市场/物联网收入7 60亿元（同比+42 37%） 运动相机/视频相机需求增长 AR/VR领域布局CIS CameraCubeChip LCOS等产品 [2] - IDC预测2025年全球智能眼镜出货量1205万台（同比+18 3%） [2] 毛利率展望 - 2025Q1毛利率31 03% 通过产品结构优化及供应链增效有望持续提升 [2]