公司战略动向：通过并购切入人形机器人赛道 - 2025年9月，公司拟以11.18亿元收购卓尔博71%股权，交易增值率118.48% [3] - 此次并购旨在将公司主业“轻量化”技术从汽车延伸至人形机器人领域，铝合金压铸是机器人减重提升性能的关键技术路径 [4][5] - 收购标的卓尔博主营微特电机精密零部件，客户包括日本电装等全球知名企业，并已将业务拓展至无人机、机器人赛道 [7] - 卓尔博业绩增长良好：2024年营收10.51亿元，净利润1.54亿元；2025年上半年营收5.6亿元（同比增长21.51%），净利润9887.29万元（同比增长26.35%） [7] - 双方在电机部件、轻量化结构件、生产技术与客户资源方面存在协同，且公司已于去年底设立机器人子公司并引入技术负责人 [9] 公司主营业务与市场地位 - 公司是国内汽车铝合金中小压铸件龙头，专注汽车轻量化领域超二十年 [3] - 客户囊括博世、法雷奥、麦格纳、采埃孚等国际顶级Tier1厂商，产品已打入多家全球知名汽车零部件厂商供应链 [3][7] - 公司产品覆盖从3克到30公斤的全系列超4000种汽车精密压铸件，被称为“压铸产品超市” [5] - 产品已全面覆盖新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理及智能驾驶系统等领域 [16] 公司近期财务与经营表现 - 2025年前三季度，公司实现营收53.1亿元，同比增长6.7%；归母净利润9亿元，同比增长20.7% [11] - 同期毛利率为30.4%，达到近几年高位，是利润增速高于营收增速的主因 [14] - 2025年上半年，境外地区收入17.91亿元，占总营收51.92%；境外毛利率32.98%，同比提升近4个百分点，较境内毛利率差距增至6.7个百分点 [17] 行业增长驱动与公司产能布局 - 新能源车渗透率提升带动单车铝合金用量增加，长期看全球车用铝合金压铸件市场规模有望达9200–12400亿元，其中国内市场3000–4000亿元，相比2025年有翻倍空间 [16] - 公司墨西哥二期工厂（新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地）已进入量产爬坡阶段，实现北美市场近距离供应 [17] - 马来西亚生产基地全面投产后将形成“熔炼—压铸—加工”一体化能力，辐射东南亚售后市场 [17]