基金基本信息 - 泉果消费机遇混合发起式A（基金代码：022223）为混合型基金，成立于2024年9月27日 [1] - 基金经理孙伟自基金成立日起任职，总管理规模达6.95亿元 [1] - 基金投资策略为在严格控制风险的前提下，重点精选消费主题相关上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值 [1] 基金业绩表现 - 截至2025年11月13日，基金今年以来回报达33.10%，跑赢基金比较基准增长率（7.65%），并超过同期混合型基金收益均值 [1] 基金规模与份额 - 截至2025年9月30日，基金规模为5.48亿元，在过去六个月里规模增长4.89亿元，增长率达839.95%，增速在同类混合型基金中位居前5% [1] - 截至2025年9月30日，基金份额为4.10亿份，近六个月增长3.56亿份，增长率达647.88% [1] 基金经理背景 - 基金经理孙伟拥有15年证券从业经历，为北京大学经济学硕士 [1] - 自2010年起从事证券行业工作，历任东方证券资产管理业务总部研究员，上海东方证券资产管理有限公司研究部高级研究员、权益研究部高级研究员、公募权益投资部基金经理 [1] - 现任泉果基金管理有限公司公募投资部基金经理，曾管理多只混合型证券投资基金 [1]

公司核心人事变动 - 泉果基金总经理王国斌于2025年11月3日因病逝世，终年57岁 [2][3] - 公司董事会审议通过由董事长任莉代任总经理职务，并将按规定进行备案 [2] - 王国斌与任莉各直接持有公司35%的股份，任莉是公司的实际控制人 [6] 王国斌职业生涯与投资理念 - 王国斌拥有31年证券从业经验，是国内资本市场投资老将，毕业于北京大学 [3] - 曾任职于南方证券、万国证券，1998年加入东方证券并升至副总裁 [3] - 2005年创立东方红资产管理公司，并于2010年获得业内首张券商资管公募牌照 [3] - 2022年与任莉等人共同创立泉果基金，被评价为“企业家型投资人”，具备一二级市场复合投资经历 [4] - 投资理念强调长期价值投资，主张与好公司共同成长，而非参与短期肉搏战 [4] - 在2025年春季策略会上表示中国是十年来创新力上升最快的经济体之一，并引用数据：过去5年中国有5688项人形机器人专利申请，美国不足1500项，日本1100多项 [4] 代任总经理任莉背景 - 任莉出生于1968年，同样毕业于北京大学，与王国斌共同创立泉果基金 [8][4] - 职业生涯经历跨界，曾担任中央音乐学院教师、深圳工业品集团业务主管、医药行业职务 [8] - 2003年进入金融圈，2007年加入东方证券，从资管业务总部副总经理升至东方红资管总经理 [8] - 2021年8月从东方红资管离职，2022年泉果基金成立后与王国斌共同担任公司高管 [8] 泉果基金产品业绩与管理规模 - 公司目前5只混合型基金（合并计算）成立以来收益全部为正 [4] - 具体基金业绩：钱思佳管理的泉果嘉源三年持有期混合A成立近两年收益为33.16%；孙伟管理的泉果消费机遇混合发起式A成立一年多收益为31.11%；赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合A三年多收益为10.71% [4] - 根据净值表，多只基金累计正收益显著，如泉果点源三年持有期混合A为+33.16%，泉果思源三年持有期混合A为+25.20% [5] - 公司另有一只债券类基金泉果泰然30天持有期债券A，一年半收益为4.37% [5] - 泉果基金整体管理规模为237.87亿元 [5]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润220.84万元，加权平均基金份额本期利润0.05元 [3] - 上半年基金净值增长率为8.19%，截至9月2日近三个月复权单位净值增长率12.53%（同类排名479/615），近半年增长率14.83%（同类排名384/615） [3][6] - 基金成立以来夏普比率0.0856，最大回撤11.06%，2025年二季度单季度最大回撤8.75% [28][31] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模6192.98万元，持有人5802户，总份额5758.69万份 [3][35][38] - 管理人员工持有份额占比15.99%，机构持有4.96%，个人投资者占比95.04% [38] - 平均股票仓位69.74%（同类平均83.27%），2025年一季度末最高仓位71.95%，2024年末最低仓位67.11% [34] 投资策略与行业配置 - 基金坚持深耕大消费赛道，传统消费复苏缓慢（如酒类、调味品），新兴消费领域涌现投资机会但竞争壁垒不足 [3] - 通过选择规模效应明显的行业公司、适当均衡和延长验证期降低波动，非消费类持仓（有色金属、高端制造等）占比20%以内 [3] - 上半年末十大重仓股包括腾讯控股、宁德时代、立讯精密、九号公司、燕京啤酒、理想汽车-W、东鹏饮料、毛戈平、ST华通、恒瑞医药 [43] 估值与成长性指标 - 持股加权市盈率（TTM）20.85倍（同类均值25.34倍），市净率（LF）3.53倍（同类均值2.34倍），市销率（TTM）2.2倍（同类均值2.09倍） [11] - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.2%，净利润同比增长率（TTM）0.36%，年化净资产收益率0.17% [19] 交易特征 - 最近半年换手率127.14%，持续低于同类均值 [41]