智能传播技术重塑媒介生态 - AIGC构建算法协同、主体间互动、场景适配的赋能机制，重构理论传播的信源生产、传受关系与产品形态，形成"需求导向—场景适配—价值契合"的三维转译框架 [1] - 通过创新全媒体传播矩阵、重塑具象化表达范式、打造现代化传播路径，推动党的创新理论传播迈向新高度 [1] - 运用情感计算达成价值共鸣，依靠用户参与完成意义建构，推动理论以更贴近群众的方式融入大众生活 [1] 认知耦合与场景适配 - AIGC技术的场景化转译创新实践将抽象理论转化为可感知的具象元素，如利益关联、地域文化和生活场景等 [2] - B站博主"老师好我叫何同学"的科技传播案例《我做了苹果放弃的产品》将电磁学原理融入生活场景，是对"科技创新、科学普及是实现创新发展的两翼"重要论述的创造性实践 [2] - 政务传播通过AIGC技术借助语义分析、文化符号匹配，推动政务概念可视化，如中国政府网"AI数字人"动画解读政府工作报告要点 [3] 政务传播的在地化转译 - 深圳"深小i"政务助手用多模态模型将政务问答转为图文、动画，精准解答率近90% [3] - 智能传播技术结合用户需求与文化特征，将条文转为可视化内容，提升传播质效，革新政务传播形态 [3] 价值映射与传受关系重塑 - AIGC技术促使传受关系重塑，传播生态从单向线性向双向互动、协同创新的价值共创模式转型 [4] - 浙江传媒"传播大脑"通过剖析用户网络行为生成适配方案，依据数据调整内容，实现价值共创 [4] - 新华社"智政通"整合技术精准预判需求，定制政策包，借虚拟形象解读，用户反馈推动系统优化 [4] 情感共振机制建构 - AIGC技术通过情感计算模型构建"情绪感知—策略调整—共鸣形成"的情感传播机制 [4] - 中央广播电视总台的《为谁辛苦为谁忙》通过展示习近平总书记的考察足迹，融合多种元素，构建情感共同体，其高完播率和互动率证明了情感传播的重要性 [4] 多模态融合与个体叙事 - AIGC技术借助跨模态模型实现文字、图像、语音等符号的互通，构建多元理论表征体系 [5] - 央广网的"AI时政画报"运用AI绘图生成富有科技感和视觉冲击力的画面，把复杂的时政信息转化为直观易懂的交互数字长卷、可视化图表、动态图形等 [5] - AIGC技术通过个性化算法将宏大叙事拆解为微观故事，构建"理论—个体—社会价值"的叙事链条 [5] 情感计算与共情传播 - AIGC技术通过情感计算模型分析用户数据生成传播策略，包括场景化情绪触发、互动式情绪引导和社群化情绪共振 [6] - 针对Z世代的"AI理论脱口秀"项目算法抓取流行语将理论转化为脱口秀内容，结合虚拟主播技术实现理论的轻量化表达 [6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，目标价 36.14 元 [1] 报告的核心观点 - 公司聚焦政务、招采、建筑行业数字化转型，加速向 SaaS 模式转型升级，预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 2.7/3.1/3.6 亿元，对应增速为 29.6%/15.9%/17.3%，对应 PE 为 39/34/29 倍，参考可比公司估值，给予公司 2025 年 45 倍 PE，对应目标价 36.14 元，维持“推荐”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司财务情况 - 2024 年实现营业收入 21.5 亿元，同比 -12.1%；归母净利润为 2.0 亿元，同比 +4.9%；扣非净利润为 1.1 亿元，同比 +44.0%。2025Q1 实现营业收入 2.8 亿元，同比 -5.9%；归母净利润为 -0.4 亿元，同比减亏；扣非净利润为 -0.6 亿元，同比减亏 [1] - 预计 2025 - 2027 年营业总收入分别为 23.54 亿、26.23 亿、29.74 亿元，同比增速分别为 9.7%、11.4%、13.4%；归母净利润分别为 2.65 亿、3.07 亿、3.60 亿元，同比增速分别为 29.6%、15.9%、17.3% [3] 公司经营情况 - 2024Q4 业绩承压，全年利润受单 Q4 收入下滑影响；费用管控成效显著，毛利率基本稳定，期间费用率下降，归母净利率提升；2025Q1 回款改善，信用减值损失贡献利润，经营性现金流量净额增加 [7] 公司业务布局 - 聚焦三大核心领域，推进 SaaS 化运营模式，智慧招采业务运营收入占比提升，“新点电子交易平台”新增专区；智慧政务领域服务项目和客户数增加，积极推进数字政府建设；数字建筑领域各业务有进展 [7] 公司技术创新 - 全面拥抱 AI，政务 IT 领域智能化升级，首发政务服务大模型“深小 i”，发布“新点企业大模型产品”，推动采购全链条智能化升级 [7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 新点软件2025Q1营收2.77亿元同比下滑5.94%，归母净利润-0.4亿元、扣非净利润-0.59亿元，较去年同期均减亏；一季度收入略有承压但较2024Q4好转，费用控制良好使利润端减亏 [1] - 公司全面拥抱AI，在政务IT领域推出AI+政务客服、AI+政务座席产品，招采环节效率显著提升；政治局会议强调人工智能，政务IT有望迎来拐点 [2][3] - 预计公司25 - 27年归母净利润分别为2.78、3.41、4.12亿元，当前市值对应25/26/27年PE估值分别为39/32/26倍，公司作为G端数字化转型龙头且前瞻布局数据要素等领域，有望受益财政政策红利 [4] 财务数据总结 盈利预测与财务指标 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为21.46亿、23.53亿、28.2亿、34.56亿元，增长率分别为-12.1%、9.6%、19.9%、22.5% [5] - 归属母公司股东净利润分别为2.04亿、2.78亿、3.41亿、4.12亿元，增长率分别为4.9%、36.1%、22.8%、20.7% [5] - 每股收益分别为0.62、0.84、1.03、1.25元，PE分别为53、39、32、26倍，PB分别为1.9、1.9、1.8、1.8倍 [5] 公司财务报表数据预测汇总 利润表 - 2024 - 2027年营业总收入分别为21.46亿、23.53亿、28.2亿、34.56亿元，营业收入增长率分别为-12.08%、9.64%、19.85%、22.53% [9][10] - 净利润分别为2.03亿、2.78亿、3.41亿、4.12亿元，净利润增长率分别为4.88%、36.05%、22.76%、20.69% [9][10] 资产负债表 - 2024 - 2027年资产合计分别为67.06亿、68.58亿、71.81亿、76.68亿元，负债合计分别为11.54亿、11.67亿、13.2亿、16.01亿元 [9][10] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流分别为2.64亿、2.84亿、3.06亿、3.96亿元，投资活动现金流分别为4.62亿、-1.28亿、-0.66亿、-0.63亿元，筹资活动现金流分别为-2.79亿、-1.39亿、-1.71亿、-2.06亿元 [10] AI产品情况 AI+政务客服 - 今年2月全国首个政务服务大模型“深小i”在深圳“i深圳”APP上线，基于自然语言大模型与知识图谱技术，整合超9万份政策文件和158万条民生数据，覆盖6大高频领域，解答精准率近90% [2] AI+政务座席 - 新点12345政府热线领域大模型赋能智能座席产品，座席平均填单时长从4分钟降至1分钟；某省12345热线接入DeepSeek后，工单归口部门选择从45秒降至10秒，归口准确率提升至92.7%，智能派单推荐准确率提升至95.15%，标题内容推荐接近“零修改” [2] AI赋能招采环节 - 新点交易大模型全面接入DeepSeek，以“数据+算法”深度赋能招标采购全链路，将招标（采购）文件公平竞争审查效率提高80%，评标（评审）效率提升60%，隐性违法识别率显著提升 [3]