文章核心观点 - 2026年被业界视为AI智能体落地应用的“元年”，行业正从基于文本生成的聊天时代向基于任务执行的办事时代转型 [1][2] - 深圳正全力打造全球领先的“AI智能体之城”，凭借其智能终端产业优势，选择聚焦边端智能体赛道，通过“N+2”前沿技术攻关和生态开放推动场景落地 [1][4] - 数据隐私、带宽成本、云端算力延时等痛点推动了AI智能体与边侧、端侧硬件结合的发展，边端智能体被视为人工智能产业下一个重要的增长极 [2][3] 行业趋势与市场动态 - 新年伊始，国内互联网公司掀起AI“红包大战”，腾讯“元宝”宣布分10亿元现金红包，阿里“千问”投入30亿元进行推广 [2] - 以Open Claw为代表的AI智能体功能已超越对话与创作，能够管理日历、代发消息、安装软件甚至主动拨打电话，展示了任务执行能力 [2] - AI产业面临关键的代际跃迁，用户的交互模式正从被动的问答式聊天转变为主动式、高质量的任务交付 [2] 深圳的产业布局与战略 - 深圳选择适合落地应用的边端智能体赛道，聚焦“N+2”（领先两代）前沿技术攻关，围绕芯片、算法、智能体协同发力 [1] - 深圳布局两大核心战略以筑牢软硬件底座：“OR”战略结合开源鸿蒙与RISC-V，旨在物联网时代构建新的软硬件生态；“CA”战略以昇腾芯片及CANN软件生态为核心，旨在提供英伟达+CUDA之外的第二选项 [5] - 两大战略形成了边云协同的技术体系，为深圳发展边端智能体产业提供了坚实的基础设施支撑 [5] 关键技术与平台发展 - 深圳兔展智能科技有限公司发布原生开放式AI交互平台SkillsUI，旨在打通AI落地“最后一公里”，通过对应用的原子化解构及人机协同设计，让AI加速嵌入手机、电视、智能手表、智能眼镜、智能车机等各类终端 [1][3] - SkillsUI平台帮助重构政务流程为高可靠、低延迟的智能体行动链，例如在试点医院，患者描述症状后，AI可调用“科室推荐”“预约取号”“支付”等技能，动态生成综合服务卡片，一站式完成就医流程 [5] - 深圳领先边端智能开放研究院挂牌成立，作为开放共享的市级科研平台，将围绕12个重点方向研究“N+2”的共性技术成果 [1][4] 具体应用与成果 - 深圳国际科技信息中心发布三款面向不同群体的特色智能体，以满足多元化需求 [1] - 深圳上线政务服务智能体“深小i”，其高性能基于SkillsUI平台，目前已上线7大应用场景，成为首批通过中国信通院效能测评的政务智能体，并入选多项国家级人工智能应用案例 [5][6] - 深圳领先边端智能开放研究院将联合智谱、九天睿芯等合作伙伴重点布局端侧AI芯片和算法架构，并与帕西尼、诺亦腾等机器人企业合作推动具身智能运动控制与数据生成技术研发 [7] 未来目标与发展路径 - 深圳将以深圳领先边端智能开放研究院为核心平台，聚焦核心技术攻关、创新产业发展机制、集聚全球优质资源，全方位推进边端智能体技术研发、产业落地和生态构建 [7] - 业界专家建议，发展边端智能体应聚焦“N+2”技术研究，重点围绕边端AI芯片与感知芯片、边端算法模型和大小模型结合、边端智能体工程化等方向发力，并以“RISC-V+AI”为核心统一接口与架构标准 [8] - 未来的AI智能体发展需坚持芯片、算法、智能体三位一体，与国际主流的CUDA生态保持兼容，打造开放、国际化的产业生态 [8] - 深圳的目标是到2030年，在边端智能体领域形成自主可控的核心技术能力，推动一批标志性产品与产业项目落地，打造具有全球影响力的边端智能产业集群 [8]

文章核心观点 - 深圳市推出的AI政务助手“深小i”凭借其领先的技术架构、优异的性能指标和广泛的应用场景，成功入选全国首批获得权威认证的政务服务智能体，标志着公司在“AI+政务服务”领域已建立起行业领先的综合能力 [2][3][4] 产品认证与市场地位 - “深小i”成功入选中国信通院公布的首批通过权威实验室效能评估的政务服务智能体名单，成为全国首批获此认证的7个政务智能体之一 [2] - 该产品由深圳市政务和数据局推出，于2025年2月22日在“i深圳”App上线运行，旨在为公众和企业提供便捷服务，为工作人员提供高效辅助 [2] 产品性能与用户数据 - “深小i”在关键性能指标上表现优秀，政务问题应答率达97.7%，问答精准率达94.3%，综合能力居于行业领先水平 [2] - 上线以来已累计服务用户近百万，提供AI智能问答服务超400万次 [4] - 近4000份调查问卷显示，用户满意度超过93% [4] - 通过技术优化，问答平均响应时间已压缩至6至8秒 [3] 技术架构与创新 - 为攻克政务AI应用难题，团队经过集中攻关和200多次持续迭代，打造了全市统一的政务智能技术架构 [3] - 首创“通专结合”多智能体协同弹性调度技术，以实现推理精准和成本优化 [3] - 首创三维认知图谱技术，基于“主体－意图－情形”，建成覆盖7大高频政务服务领域、1900余个意图、超400万字的政务知识图谱体系 [3] - 创新安全与问答模型解耦部署，建立“输入拦截－模型约束－输出审核”三层安全风控体系 [3] - 提升动态问答模板技术，以保障答案稳定并提升匹配度 [3] - 探索复合式知识检索，实现海量政务知识的精准锚定 [3] 应用场景与服务体系 - 目前已上线智能问答、边聊边办、智能辅助申报、进度查询、政策服务、智能投诉、“智能+人工”协同等七大应用场景 [2] - 构建起覆盖全周期、全流程的“AI＋政务服务”应用体系 [2] 建设模式与生态协同 - 采用“市级统建、部门配置、分级赋能”的建设模式，构建全市统一知识库，推动政务知识共建共用 [3] - 上线能力开放平台，支持各区各部门敏捷开发、快速落地，目前已有21个单位参与协同推进全市一体化智能客服体系建设 [3] - 加强与大湾区城市跨域协同，中山市移动政务平台已接入“深小i”相关服务 [3] 成本控制与算力支撑 - 依托深圳市人工智能公共支撑平台，实现全市算力统一纳管与共享调度 [3] - 通过国产算力和模型优化切换、算法优化、流程优化，实现了算力消耗大幅降低和性能大幅提升 [3]

深中通办服务扩展 - 深中通办事项总数增至800项 新增重点聚焦公积金 人社 医保和市监等高频领域 [1] - 在中山可办理深圳事项388项 在深圳可办理中山事项412项 涵盖商事登记 经营许可 人才入户 社会保障等常见办理事项 [2] 政务协同机制建设 - 依托i深圳 深小i和中易办等公共服务平台实现双向整建制进驻服务 [2] - 中山市在i深圳平台建成深中融合互动专区 提供诉求提交 政策服务 厂房招租等多元化服务内容 [2] 民生领域应用案例 - 医保报销实现跨区域协同办理 患者可在当地政务窗口提交材料完成异地报销流程 [1] - 公积金政策互通 异地缴存职工可享受与本地同等贷款待遇 包括资格认证和额度复核等全流程服务 [1] 政策实施背景 - 为落实粤港澳大湾区国际一流营商环境建设三年行动计划及珠江口东西两岸融合发展改革创新实验区实施方案 [1] - 两地旨在打造无差异办事环境 构建便捷高效的跨区域政务服务体系 [1]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 新点软件2025Q1营收2.77亿元同比下滑5.94%，归母净利润-0.4亿元、扣非净利润-0.59亿元，较去年同期均减亏；一季度收入略有承压但较2024Q4好转，费用控制良好使利润端减亏 [1] - 公司全面拥抱AI，在政务IT领域推出AI+政务客服、AI+政务座席产品，招采环节效率显著提升；政治局会议强调人工智能，政务IT有望迎来拐点 [2][3] - 预计公司25 - 27年归母净利润分别为2.78、3.41、4.12亿元，当前市值对应25/26/27年PE估值分别为39/32/26倍，公司作为G端数字化转型龙头且前瞻布局数据要素等领域，有望受益财政政策红利 [4] 财务数据总结 盈利预测与财务指标 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为21.46亿、23.53亿、28.2亿、34.56亿元，增长率分别为-12.1%、9.6%、19.9%、22.5% [5] - 归属母公司股东净利润分别为2.04亿、2.78亿、3.41亿、4.12亿元，增长率分别为4.9%、36.1%、22.8%、20.7% [5] - 每股收益分别为0.62、0.84、1.03、1.25元，PE分别为53、39、32、26倍，PB分别为1.9、1.9、1.8、1.8倍 [5] 公司财务报表数据预测汇总 利润表 - 2024 - 2027年营业总收入分别为21.46亿、23.53亿、28.2亿、34.56亿元，营业收入增长率分别为-12.08%、9.64%、19.85%、22.53% [9][10] - 净利润分别为2.03亿、2.78亿、3.41亿、4.12亿元，净利润增长率分别为4.88%、36.05%、22.76%、20.69% [9][10] 资产负债表 - 2024 - 2027年资产合计分别为67.06亿、68.58亿、71.81亿、76.68亿元，负债合计分别为11.54亿、11.67亿、13.2亿、16.01亿元 [9][10] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流分别为2.64亿、2.84亿、3.06亿、3.96亿元，投资活动现金流分别为4.62亿、-1.28亿、-0.66亿、-0.63亿元，筹资活动现金流分别为-2.79亿、-1.39亿、-1.71亿、-2.06亿元 [10] AI产品情况 AI+政务客服 - 今年2月全国首个政务服务大模型“深小i”在深圳“i深圳”APP上线，基于自然语言大模型与知识图谱技术，整合超9万份政策文件和158万条民生数据，覆盖6大高频领域，解答精准率近90% [2] AI+政务座席 - 新点12345政府热线领域大模型赋能智能座席产品，座席平均填单时长从4分钟降至1分钟；某省12345热线接入DeepSeek后，工单归口部门选择从45秒降至10秒，归口准确率提升至92.7%，智能派单推荐准确率提升至95.15%，标题内容推荐接近“零修改” [2] AI赋能招采环节 - 新点交易大模型全面接入DeepSeek，以“数据+算法”深度赋能招标采购全链路，将招标（采购）文件公平竞争审查效率提高80%，评标（评审）效率提升60%，隐性违法识别率显著提升 [3]