内外 部 都是。 比如上周，"黑天鹅之父"、交易员出生的塔勒布在最新交流谈到中国，就多次强调，"中国正进入一个 阶段，逐步在科学研究领域占据主导地位……" 一家新加坡机构在最新投资月报也写道，"随着全球 AI 发展重心逐步从硬件基础设施转向软件应用， 中国正处于一个极具优势的位置：制造能力雄厚，生态体系成熟，数据资源丰富，人才储备深厚，能源 供应充足，且政府大力支持。" 包括最近听几十场年中公私募的投资交流，在"哑铃型"配置上都有非常大的共识： 一边是或多或少都 要有的红利资产；一边则是星辰大海的科技板块。 事实上，从仓位配置上看，泛科技领域一直在被机构加持。包括科研含量很高的创新药，以及新能源智 能驾驶等等。 但我们必须得承认，科技投资向来挑战不小，技术迭代与产业演进的节奏往往难以精准把握。像年初风 头强劲的港股通科技指数，二季度以来走出了一个深 V ，摸到年内高点后又有点蹒跚走势。 在 AI 驱动的大趋势下，今年专业投资管理人对中国科技的投资信仰确实有很大变化。 值得注意的是，科技类指数在今年行情中已走出明显分化：覆盖范围更广、行业分布均衡的泛科技指 数，凭借对科技硬件、创新药、智能驾驶等多板块的全面布局 ...