公司采用无晶圆厂模式，并仅专注于芯片设计及销售。公司的专有技术平台整合通用架构，能够实现IP 核在多种应用中的高效重复使用。此可扩展方法使公司能够灵活、快速地开发、商业化及迭代公司的 SoC。通过持续完善核心技术、提升计算能力以及严格控制功耗，这种方法使公司能够扩大视觉端侧AI 推理SoC的生产规模，并拓展至智能汽车等成长型市场，以及边缘计算等新兴市场。此平台策略带来双 重竞争优势：在显著降低研发成本的同时加速产品开发周期，从而巩固公司在AI推理SoC领域的领导地 位。 公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实 体认购总金额约1.85亿美元(约14.426亿港元)可购买的发售股份数目。假设发售价为每股发售股份28.20 港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为5115.63万股发售股份。基石投资者包括韦尔半导体香 港有限公司("OmniVision HK"，豪威集团(603501.SH/0501.HK)的全资附属公司)、新马服装国际有限公 司(为雅戈尔(600177.SH)的全资附属公司)、JSC International Investment Fund ...

公司上市与财务表现 - 公司于2025年1月25日向港交所递交了聆讯后的上市申请材料 [1] - 2022年至2024年，公司收入从约0.5亿元增长至4.73亿元，2025年前三季度收入为2.69亿元 [1][2] - 同期，公司净利润持续为负，分别为约-6.12亿元、-7.43亿元、-9.04亿元及-8.56亿元 [1][2] - IPO募集资金净额计划用于优化现有技术平台、研发项目、销售扩张及股权投资或收购 [2] 业务定位与市场地位 - 公司是人工智能推理系统芯片供应商，专注于为边缘计算与终端设备AI应用提供高性能感知与计算平台 [2] - 公司致力于构建先进的AI计算基础设施，以推动人工智能普及化 [2] - 公司SoC产品的核心技术是爱芯通元混合精度神经网络处理器，该技术对量化模型在边缘与终端设备上的部署至关重要 [2] - 按2024年出货量计算，公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商，在全球视觉端侧AI推理芯片市场处于领先地位 [2] 客户与供应商集中度 - 公司客户主要为原始设备制造商、集成商及分销商 [3] - 2022年至2025年前三季度，来自前五大客户的收入占总收入比例分别为91.5%、85.4%、75.2%及75% [3] - 同期，来自最大客户的收入占比分别为46.9%、36%、23.9%及28% [3] - 公司供应商主要包括合同制造商、IP及软件供应商、其他服务提供商 [3] - 2022年至2025年前三季度，向前五大供应商的采购额占总采购额比例分别为78.1%、43%、64.2%及66.4% [3] - 同期，向最大供应商的采购额占比分别为28.4%、12%、28.7%及22.2% [3] 行业竞争环境 - 公司所在的半导体行业竞争十分激烈，主要与其他专注于AI推理芯片开发及商业化的公司竞争 [4] - 公司面临来自经营历史更长的参与者以及可能提供更低价格或新技术的新进入者的竞争 [4] - 竞争加剧可能导致销售额下降、价格下调、利润率下降或失去市场份额 [4] - 为应对竞争，公司可能需要在研发、营销销售、人才挽留及技术获取等方面进行大量额外投资 [4]