物联网通信芯片及模组

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乐鑫科技: 乐鑫信息科技(上海)股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书(申报稿)
证券之星· 2025-07-03 00:36
公司基本情况 - 公司全称为乐鑫信息科技(上海)股份有限公司,英文名Espressif Systems (Shanghai) Co., Ltd,成立于2014年,2019年7月22日在上海证券交易所科创板上市,股票代码688018 [15] - 公司注册资本15,670.2722万元,注册地址为中国(上海)自由贸易试验区碧波路690号2号楼204室 [15] - 公司采用Fabless经营模式,专注于AIoT芯片的研发设计,产品涵盖Wi-Fi、蓝牙等多种无线通信技术的SoC芯片 [44] - 截至2024年底,公司拥有98项中国发明专利、35项境外发明专利、136项境内注册商标及26项软件著作权 [45][47] 股权结构与实际控制人 - 截至2024年底,公司控股股东为乐鑫香港,持股40.06% [17] - 实际控制人为TEO SWEE ANN(张瑞安),通过Impromptu、ESP Tech、ESP Investment及乐鑫香港间接控制公司40.06%股份 [18] - 前十大股东合计持股51.60%,包括上海睿郡资产、中信证券、嘉实基金等机构投资者 [16] 行业概况 - 全球半导体市场规模预计2025年达6,970亿美元,年增长率11.2% [26] - Wi-Fi连接的物联网设备数量预计从2023年88.63亿台增至2030年127.59亿台 [27] - 全球物联网市场规模2025年预计10,590亿美元,2025-2029年CAGR 10.17% [28] - 中国智能家居市场2024年收入预计1,544亿美元,家庭普及率2028年将达33.2% [28] 主营业务与产品 - 主要产品为AIoT SoC芯片及模组,支持Wi-Fi 4/6/6E/7、蓝牙5.0、Thread等协议 [41] - 产品应用于智能家居(占比35%)、消费电子(28%)、工业控制(20%)等领域 [28] - 采用"处理+连接"技术路线,自主研发基于RISC-V指令集的处理器架构 [30] - 2024年与苹果、微软、OpenAI等建立战略合作,终端产品覆盖200多个国家 [43] 研发能力 - 研发人员553人,占总员工70%以上,2022-2024年研发人员年复合增长率12% [48] - 连续七年保持Wi-Fi MCU全球出货量第一,全球Wi-Fi市场份额第五 [47] - 核心技术包括无线协议栈、RISC-V内核IP、AI算法、操作系统及云服务等 [41] - 2024年研发投入33,932.39万元,占营收16.91% [8] 财务与募投项目 - 2024年营业收入200,691.97万元,同比增长40%,净利润33,932.39万元 [8] - 拟募资177,787.67万元,用于基于RISC-V的AI端侧芯片研发及产业化项目 [4] - 项目总投资181,787.67万元,建设期3年,预计内部收益率18.7% [4] - 发行股数不超过总股本10%,发行价不低于定价基准日前20日均价80% [3]