报告行业投资评级 - 看好丨维持 [11] 报告的核心观点 - 上周计算机板块整体震荡调整下跌 1.39%，在长江一级行业中排名第 32 位，两市成交额占比为 9.23%，金融 IT 表现活跃 [2][5] - 推荐关注能源 IT 领域具备先发优势的厂商以及中国跨境支付产业链相关标的，重点关注跨境支付平台标的 [2][7][8] 根据相关目录分别进行总结 上周复盘：计算机板块小幅回撤 - 计算机板块上周走势：大盘冲高回落，上证综指一度收复 3400 点关口，周五报收 3367.46 点，上涨 0.76%；计算机板块整体震荡调整，下跌 1.39%，在长江一级行业中排名第 32 位，两市成交额占比为 9.23% [5][17] - 热点板块及个股：上周计算机板块题材较多，金融 IT 题材较为活跃，天利科技（+28.04%）、赢时胜（+9.51%）、银之杰（+8.35%）涨幅居前 [19] 上周关键词：军工信息化、数字中国 - 打造新质战斗力，关注军工信息化机遇：5 月 14 - 17 日第 12 届中国国际警用装备博览会和 5 月 15 - 17 日第十届中国(北京)军事智能技术装备博览会举办，展品涵盖多领域前沿装备与技术，我国新质战斗力持续提升；AI 智能化深入，军工信息化建设有望提速；技术突破引领体系变革，新质战斗力成国防发展主旋律；建议关注智能无人作战系统等领域相关企业，重点关注已有订单落地的相关标的 [22][25][28] - 数字中国建设有望加速，数据要素价值或将释放：国家数据局综合司印发《数字中国建设 2025 年行动方案》，政策推动下数字中国建设有望在地方加速落地；到 2025 年底数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重有望进一步提升，数据要素市场是重点关注方向；通过加强重点领域数据标注培养数据产业，数据标注产业有望迎来广阔发展空间，建议关注具备海量数据资源及在数据处理等方面有深厚积累的企业 [29][31][39] 重点推荐：能源 IT、跨境金融 - 政策节点逐步临近，关注能源 IT 投资机会：2025 年上半年 4 月 30 日与 5 月 31 日是中国分布式光伏行业两大关键政策节点；关键时间段临近，电力市场化交易提速，催生交易管理、辅助报价决策软件需求，电网调度智能化成为刚需；政策叠加能源价格抬升催生用户节能减排需求，为综合能源服务企业创造市场空间，催生能源管理软件需求；电力市场建设加速，有望驱动售用电侧商业模式发展完善、打通闭环；未来虚拟电厂模式和综合能源服务商业模式或高速发展，建议关注具备先发优势的厂商 [7][40][52] - 推进金融开放战略，关注跨境金融投资机遇：我国金融开放战略持续推进，跨境支付领域在政策支持下持续发展；人民币全球化需求提升，有望带动跨境金融相关业务需求；建立我国主导的跨境金融体系意义重大，人民币跨境支付系统 CIPS 已初具规模；《行动方案》提出或将加速我国跨境金融系统建设，中国跨境支付企业将受益，建议关注中国跨境支付产业链相关标的，重点关注跨境支付平台标的 [8][53][65]